澳元，要瘋！

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澳元因澳儲行加息預(yù)期而走強

周一亞洲早盤時段，澳元/美元獲得動能，升至約0.7215。隨著交易員預(yù)期澳大利亞儲備銀行（RBA）將在周二加息，澳元（AUD）兌美元（USD）小幅走高。

據(jù)路透社報導(dǎo)，澳儲行周二有近80%的概率將連續(xù)第三次加息。主要推動因素是3月份整體通脹大幅上升，受全球能源沖擊和中東緊張局勢影響。澳大利亞整體消費者物價指數(shù)（CPI）年率在3月攀升至4.6%。雖然該數(shù)字略低于4.7%的預(yù)期，但仍遠(yuǎn)高于央行的目標(biāo)區(qū)間。

然而，中東緊張局勢升級可能提振美元等避險貨幣，成為該貨幣對的阻力。彭博社報導(dǎo)，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普表示，美國將從周一開始引導(dǎo)部分被困在波斯灣的中立船只通過霍爾木茲海峽。與此同時，一名伊朗官員表示，任何美國干預(yù)霍爾木茲海峽新海事制度的行為都將被視為違反停火協(xié)議。

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澳股周一回顧：市場權(quán)衡霍爾木茲海峽事態(tài) 澳股周一下跌0.37%

隨著投資者獲利回吐，并考慮緩解霍爾木茲海峽航運堵塞的最新計劃，在儲備銀行利率決定之前，澳洲股市回落，市場正在權(quán)衡波斯灣的事態(tài)發(fā)展，能源、公用事業(yè)股和消費必需品價格下跌。

標(biāo)普ASX200指數(shù)周一下跌32.7點，跌幅0.37%，至8697.1點，綜合指數(shù)All Ordinaries指數(shù)下跌30.9點，跌幅0.35%，至8923.8點。

能源股、公用事業(yè)和傳統(tǒng)防御性消費品因美國海軍將支持船只離開霍爾木茲海峽的消息而被拋售。

自2月28日霍爾木茲海峽因美伊沖突而關(guān)閉后，全球五分之一石油和燃?xì)夤?yīng)受阻。

IG市場分析師斯卡莫說，我們現(xiàn)在還不知道這是否是另一個被退回的倡議或威脅的開始，或者能夠真的繼續(xù)下去，如果霍爾木茲海峽明天開放，將能夠解決澳洲經(jīng)濟中的一些問題，不過現(xiàn)在還不知道這種情況是否發(fā)生，或者是否可以持續(xù)。

表現(xiàn)最差的行業(yè)是消費必需品，在美國自愿召回其一款嬰兒配方奶粉配方后，a2 Milk股價暴跌近十分之一。

Dan Murphy的所有者Endeavor也表現(xiàn)不佳，在令人失望的交易更新后股價下跌3.8%，至3.29元。

能源股下跌更是超過2%，Woodside和Santos在周末油價下跌后領(lǐng)跌。

煤炭生產(chǎn)商也紛紛拋售，而鈾礦股則收復(fù)了上周的部分跌幅。

盡管鐵礦石價格超過三個月高點，基本資料下跌0.3%，必和必拓BHP回吐了早期的漲幅，力拓Rio Tinto股價也下跌0.7%。

黃金股漲跌互現(xiàn)，但最終表現(xiàn)平平，黃金價格跌至至每盎司4587美元（合6370澳元），黃金子類跌幅不到0.1%。

金融市場疲軟，國民銀行NAB在上半年中期收益低于預(yù)期后暴跌1.6%，而澳紐銀行ANZ則從上周報告后的拋售中溫和反彈。聯(lián)邦銀行CommBank股價下跌0.5%，西太銀行Wespace股價電話財報會議前上漲0.1%。

在公司新聞中，時尚集團Accent股價下跌近13%，此前該公司下調(diào)了全年盈利預(yù)期，并表示將接受企業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查。

澳洲上市公司

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應(yīng)對中東沖突引發(fā)物流成本激增 Endeavour Group 擬削減1億元開支

旗下?lián)碛蠨an Murphy's 和BWS 連鎖酒行的澳洲餐飲零售巨頭Endeavour Group 宣布，由于中東沖突導(dǎo)致燃油及貨運費用飆升，公司將通過削減總部職位及優(yōu)化采購流程以實現(xiàn)在下一財年節(jié)省1億元開支的目標(biāo)。

自2021年從Woolworths 剝離以來，Endeavour 運營著約350家酒店、1700家酒水店以及多家酒莊。目前，該公司正面臨健康意識提升及生活成本壓力導(dǎo)致的消費者飲酒習(xí)慣改變。于今年一月上任的新任首席執(zhí)行官赫德利卡（Jayne Hrdlicka）表示，其轉(zhuǎn)型計劃核心在于簡化業(yè)務(wù)流程，以提高盈利能力并為股東創(chuàng)造更高回報。

盡管公司4日通報第三季度銷售額增長3%，至29.3億元，但赫德利卡警告稱，受中東沖突影響，消費者信心在三月份出現(xiàn)大幅下滑。這位曾執(zhí)掌維珍澳洲航空（Virgin Australia）的高管正推動更高效的運營模式，并計劃在5月27日的投資者日上詳細(xì)闡述相關(guān)細(xì)節(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，Endeavour 第三季度零售業(yè)務(wù)銷售額增長2.9%，至24億元。盡管市場競爭激烈且非節(jié)日期間貿(mào)易疲軟，該公司仍成功擴大了市場份額。相比之下，其競爭對手Coles 上周公布的季度酒類業(yè)務(wù)銷售額下降了3.9%。

為了應(yīng)對中東沖突帶來的供應(yīng)鏈潛在約束，Endeavour 今年將庫存量增加了多達(dá)4億元。公司警告稱，這將導(dǎo)致由短期債務(wù)支持的營運資金暫時增加。同時，戰(zhàn)爭預(yù)計將使公司本年度額外承擔(dān)600萬至800萬元的燃油和運費成本，從而壓縮利潤空間。

在酒店業(yè)務(wù)方面，Endeavour 第三季度銷售額增長3.7%至5.31億澳元，但在三月份表現(xiàn)有所放緩，涵蓋餐飲、酒吧、博彩和住宿在內(nèi)的所有驅(qū)動因素增速均有所減弱。盡管澳紐軍團日（Anzac Day）錄得破紀(jì)錄的銷售額，但三月和四月的整體銷售增速僅比去年同期高出1.5%。

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Reitzer 擔(dān)任董事長的 SPC 再度面向機構(gòu)投資者啟動股權(quán)融資

擁有百年歷史的農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)集團 SPC Global，最初起家于維多利亞州鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的農(nóng)民合作社，并于 2024 年末重返澳交所上市。目前公司最快將于本周啟動新一輪股權(quán)融資，以此緩解市場對其巨額債務(wù)壓力的擔(dān)憂。

據(jù)《Street Talk》獲悉，由前 Metcash 掌門人 Andrew Reitzer 擔(dān)任董事長的 SPC，正籌備6000 萬至 7000 萬澳元的募資計劃。多位不愿具名的投資者消息人士透露，券商 Ord Minnett 與 Canaccord Genuity 將牽頭負(fù)責(zé)本次交易，募資預(yù)計以機構(gòu)定向配售形式開展。

消息人士稱，本次擬議融資此前已在本月上旬經(jīng)過公司管理層與股東的多場閉門溝通。據(jù)悉，雙方溝通核心圍繞 SPC 沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，以及公司重新上市以來疲軟的股價表現(xiàn)。

截至 12 月 31 日，公司銀行借款規(guī)模近1.5 億澳元，債權(quán)方為 Commonwealth Bank。該行在去年 8 月完成一輪再融資后，取代非銀貸款機構(gòu) Scottish Pacific 與 Pelorus Capital 成為其主要資金提供方。

本次融資啟動的四周前，市值僅 6870 萬澳元的 SPC 曾向市場披露：受消費者削減非必需品開支影響，3 月末公司罐裝焗豆、番茄制品及盒裝水果銷量最高環(huán)比大漲 20%。

SPC 董事總經(jīng)理 Robert Iervasi 當(dāng)時向《Financial Review》表示：“民眾都在額外囤貨儲備居家食品，每次購物都會多買一兩罐補貨。這并非恐慌性搶購，但消費者確實在主動增加備貨量?！?/p>

他透露，在維多利亞州東北部設(shè)有大型加工廠區(qū)的 SPC，目前正在加碼采購更多果蔬原料、其他生產(chǎn)配料及包裝物料，保障未來 12 至 18 個月能夠應(yīng)對潛在的需求增長。

SPC 發(fā)展歷程跌宕起伏：公司原本長期在澳交所掛牌，2005 年被軟飲巨頭 Coca-Cola Amatil 以 7.5 億澳元收購；2019 年又被私募基金僅以 4000 萬澳元低價接手。

2024 年 10 月，SPC 通過三方并購重組重返澳交所：借殼市值僅 5300 萬澳元的小型上市公司 Original Juice Co，同時出資 5000 萬澳元收購 Nature One Dairy 的嬰幼兒配方奶粉及奶粉粉類業(yè)務(wù)。

公司最新股價報收 34 澳分，年內(nèi)跌幅 11.5%，年初至今累計下跌 21.5%。

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SkinKandy 擬 IPO 募資 1.49 億澳元 零售銷售熱度攀升

澳洲穿刺連鎖品牌 SkinKandy 正為首次公開募股（IPO）募資1.491 億澳元。受澳洲機構(gòu)投資者上周積極認(rèn)購影響，本次上市后公司估值最高可達(dá) 2.5 億澳元。

本次發(fā)行股價區(qū)間為每股 2.05 至 2.25 澳元，上市后對應(yīng)市值介于 2.303 億澳元至 2.508 億澳元之間。

以該定價計算，對應(yīng)公司 2026 財年預(yù)測凈利潤市盈率為 26.7 倍至 29.1 倍；企業(yè)估值對應(yīng)預(yù)測年度息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的倍數(shù)為 10.4 倍至 11.3 倍。

本次 IPO 簿記已于周一開啟，申購報價截止時間為本周五下午 2 點，現(xiàn)有股東將自愿接受股份鎖售協(xié)議約束。

此番估值遠(yuǎn)低于最初傳出的 4 億澳元預(yù)期。有消息人士透露，鑒于當(dāng)前市場波動，公司在定價上已采取務(wù)實保守的態(tài)度。

其最直接的同業(yè)對標(biāo)企業(yè) Lovisa 股價過去六個月已暴跌近 40%。

從交易結(jié)構(gòu)來看，SkinKandy 將通過首發(fā)募資獲得 2000 萬澳元新增資本金，其中約 650 萬澳元 IPO 募集資金將用于布局國際擴張。

私募股權(quán)母公司 Whiteoak 擬將其持有的 78.3% 股份減持至約 28%；創(chuàng)始人 Mark Oliphant 持股比例將從 13.8% 減半至約 7%。

上市后，SkinKandy 自由流通股比例將接近 60%。

自詡為澳洲第一穿刺連鎖門店品牌的 SkinKandy 上周向澳洲投資者表示，公司未來增長核心在于海外擴張，計劃率先進(jìn)軍美國市場，隨后布局南非及英國。

該品牌目前擁有超 100 家線下門店，年度息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）達(dá) 2350 萬澳元，EBITDA 利潤率為 27%。

管理層將自身定位為衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛、運營體系成熟的專業(yè)穿刺品牌。核心差異化優(yōu)勢在于：競品 Lovisa 雖也提供穿刺服務(wù)，但并未重點推廣該項業(yè)務(wù)。

SkinKandy 可提供全身 60 個不同部位的穿刺項目，同店收益同比增速維持在 8%。

公司上市后，將由私募機構(gòu) Catalyst Investments 創(chuàng)始人 Trent Peterson 出任董事長。Trent Peterson 同時擔(dān)任澳交所上市家居集團 Adairs 董事長，以及 Shaver Shop、Dusk Group、Universal Store 多家企業(yè)董事。

盡管澳洲股市大幅波動，多家原本計劃登陸澳交所的熱門企業(yè)已暫緩上市進(jìn)程（包括寵物護理連鎖 Greencross、養(yǎng)老服務(wù)企業(yè) Estia），但 SkinKandy 仍堅持推進(jìn) IPO 計劃。

本次 IPO 承銷機構(gòu)為 Barrenjoey、Highbury Partnership 及 Morgans。

零售行業(yè)其他動態(tài)：Greenlit Brands 宣布將旗下 Fantastic Furniture 出售至澳洲私募基金 Allegro Funds。

Allegro Funds 擅長企業(yè)重組與困境資產(chǎn)盤活，該機構(gòu)曾在 2019 年收購 Greenlit Brands 旗下綜合零售業(yè)務(wù)板塊，包含 Best & Less、Harris Scarfe、Postie 及 Debenhams Australia。

Fantastic Furniture 擁有覆蓋全澳的 86 家門店，員工規(guī)模超 1000 人。

該項資產(chǎn)去年由投行 Jarden 負(fù)責(zé)推介，項目代號為「Project Castle」，財經(jīng)資訊平臺 DataRoom 率先對此進(jìn)行報道。市場預(yù)期該品牌 2026 財年營收可達(dá) 5.7 億澳元，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為 2000 萬澳元。

此次收購落地的一年前，Greenlit Brands 已將姊妹家居品牌 Freedom Furniture 出售給 Amart Furniture。

Greenlit Brands 為 Steinhoff International 旗下子公司，由前 Good Guys 掌門人 Michael Ford 執(zhí)掌。

Steinhoff International 數(shù)年前一度瀕臨破產(chǎn)，此后持續(xù)剝離澳洲旗下資產(chǎn)、縮減業(yè)務(wù)版圖，著力償還債務(wù)。

私募機構(gòu) Quadrant Private Equity 在收購 Freedom Furniture 后，計劃推動 Amart Furniture 登陸資本市場上市。

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