日本原油需求抑制措施與石油儲備枯竭推演

本專欄作者木內登英是日本知名經濟學家，現任野村綜合研究所（NRI）執行經濟學家、首席研究員之一，在政策圈與學界具有非常高的影響力。

核心觀點：日本過度倚靠“釋放儲備+替代路線”的脆弱平衡，正將經濟推向危險懸崖。

即便按樂觀估計，日本石油儲備也將在2028年耗盡，而所謂不經霍爾木茲海峽的替代采購路線，隨時可能因軍事沖突而中斷。

一旦儲備見底，原油需求恐將被強制削減四成，日本生活質量與經濟規模都將遭遇重擊。

以下是專欄文章全文內容：

一、各國對家庭與企業的支援政策

受伊朗局勢影響，各國紛紛出臺應對原油短缺和油價攀升的措施。

這些措施可分為三類：①對家庭和企業的援助政策，②供應層面的對策，③需求抑制措施。

就日本而言，第一類家庭與企業援助，指的是穩定汽油等燃料價格的補貼政策。

第二類供應對策，則包括釋放石油儲備、通過替代路線擴大原油和石腦油的采購，以及疏通石油產品流通環節的堵點。

而第三類需求抑制措施，日本目前并未實施。

從各國的實踐來看：

· 設定燃料價格上限的國家：14個

· 發放燃料補貼的國家：9個

· 減免能源相關稅費的國家：27個

除此之外，還有不少國家專門面向低收入群體、農業和物流行業提供援助，西班牙則采取了減稅措施。

二、各國在供應面的對策

國際能源署（IEA）32個成員國于2026年3月11日達成協議，將共計4億桶石油儲備投放市場。

這一規模相當于全球約4天的石油需求。

此舉旨在緩解因霍爾木茲海峽通行受阻等因素造成的短期供應短缺和價格飆升，是IEA迄今規模最大的一次協同釋放行動。

日本在此次協同釋放中投放了約8000萬桶石油。

此外，日本政府于3月11日還出臺了獨立的石油釋放政策。

具體而言，就是將民間法定義務儲備天數從70天暫時壓縮至55天，使民間庫存得以迅速流入市場。

同時，國家戰略儲備方面，也決定了在3月釋放相當于1個月用量的儲備，并明確了5月上旬以后將追加釋放約20天用量的方針。

除此以外，日本政府正積極拓展不經過處于封鎖狀態的霍爾木茲海峽的替代運輸路線，以增加原油和石腦油的采購。

按政府的說法，到5月，有望確保相當于伊朗沖突前六成左右的原油供應，以及4至6個月用量的石腦油供應。

同時，日本政府也在下力氣解決石油產品在流通環節出現的堵塞和分配不均問題。

三、各國的需求抑制措施

根據IEA的“能源危機應對追蹤”顯示，截至4月初，各國實施的需求抑制措施如下：

· 鼓勵或強制推行居家辦公：11個國家

· 限制車輛使用、限速行駛或實行燃油配給：18個國家

· 限制政府公務人員差旅（航空及公務車）：11個國家

· 限制空調使用溫度：5個國家

· 學校停課或縮短上課時間：5個國家

此外，IEA還單獨提出了十項針對需求側的對策，并說明只要各國采納這些措施，就能使全球原油需求以每天數百萬桶的規模削減。

具體包括：

· 推廣居家辦公（遠程辦公）

· 高速公路最低限速降低10公里/小時

· 促進公共交通使用

· 在城市地區實施單雙號車牌限行

· 推廣拼車與環保駕駛

· 提高商用車和貨運效率

· 抑制航空出行

· 靈活切換石油化工生產原料

日本是罕見未采取需求抑制措施的國家

反觀日本，在1970年代第一次石油危機時期，曾推行過如下需求抑制措施：

· 周日自覺停開私家車

· 提倡高速公路低速行駛

· 降低暖氣設定溫度（作為節能的標志性行為）

· 削減非必要照明及電力使用（含霓虹燈和廣告牌照明）

· 深夜電視節目停播

然而，截至目前，日本政府并未出臺明確的需求抑制措施。

不僅沒有任何管制措施，甚至沒有向國民呼吁節約汽油或電力使用。在主要國家中，日本堪稱一個例外。

2026年4月27日的參議院預算委員會上，當在野黨議員質問“是否應該呼吁國民節約用電和燃料”時，高市首相回應稱：“我認為，無論是經濟活動還是社會生活，此刻都不應停擺。”

即便不采取強硬的管制措施，僅僅是呼吁節電省油的柔性引導，也很難想象會讓經濟和社會活動戛然而止。

但高市首相為何對需求抑制措施慎之又慎，推想除了經濟層面的理由，背后或還有兩點考量。

其一，政府擔心由官方發出節儉號召，會在國民中引發恐慌，導致囤購原油相關產品的行為，這反而會加劇供應緊張和價格暴漲。

1970年代第一次石油危機時，政府呼吁節約用紙，便被視為后來席卷全國的衛生紙搶購風潮的導火索。這段往事，恐怕也讓政府當下的態度格外謹慎。

其二，若向國民提出節約要求，政府或將像疫情期間那樣，置身輿論的風口浪尖，承受巨大批評，進而導致支持率下滑。

對此，政府或許亦存有戒備之心。

替代路線下的原油采購基礎不穩

再者，高市政權列舉了眼下無需實施需求抑制措施的理由：如前所述，目前必要的原油供應已能通過拓展替代路線采購得以保障，同時，石油儲備也維持在充足水準。

然而，通過替代路線獲取的原油，或許并沒有那么牢靠。

高市政權解釋稱，到5月，依靠不經過霍爾木茲海峽的替代路線，已基本能確保滿足所需量六成左右的原油。

這部分原油的具體國別構成尚未披露，但據推測，其中約15%來自美國進口，其余相當部分仍是從中東進口。

從中東進口而不經過霍爾木茲海峽的替代路線，主要有兩條。

其一，是經由紅海沿岸的延布港。沙特阿拉伯東部油田開采的原油，通過全長1200公里的輸油管道，橫穿國土送至西部的延布港。

以往沙特的原油多從波斯灣沿岸的拉斯坦努拉港出口，但伊朗沖突爆發后，沙特開始更多利用這條管道，加大從延布港的外運量。

另一條替代路線，則要動用阿聯酋的富查伊拉港。

該港地處阿聯酋東部，直面阿曼灣（屬印度洋一側），是一座無需經過波斯灣咽喉霍爾木茲海峽即可使用的大型港口。

一條連接阿布扎比油田的“哈布尚-富查伊拉原油管道”直達港區。

然而，這兩條路線都有一個共同的致命弱點：一旦其輸油管道或港口成為軍事攻擊目標，原油供應便會瞬間中斷。

穩定的替代供應，實際上并未完全落實。

四、石油儲備枯竭推演

在霍爾木茲海峽持續被封鎖的情況下，日本國內的原油供應只能依靠兩條腿走路：

一是通過不經過該海峽的替代路線采購，二是釋放石油儲備。

下文中，我們將圍繞“在海峽封鎖狀態依舊的假設下，依靠釋放石油儲備，究竟能將原油供應維持在常規水準至何時”這一命題，進行一番推演。

我們設定了三種情景。

其一為“基準情景”：5月份通過替代路線采購的原油達到常規水平的60%，且6月以后維持這一比例。

其二為“樂觀情景”：今年8月前，替代路線采購比例能擴大至常規水平的75%，其后保持該水平。

其三則是“悲觀情景”：到今年9月前，替代路線采購比例萎縮至常規水平的25%，其后保持不變。

推演結果顯示，石油儲備枯竭的時間點分別是：基準情景下為2027年10月，樂觀情景下為2028年7月，悲觀情景下為2027年3月。

五、迫切需要分階段導入需求抑制措施

一旦石油儲備見底的風險浮現，政府就不得不對燃料和電力需求祭出嚴厲的管制措施。

比如，在第一次石油危機時，日本曾對合同用電500千瓦以上的大用戶，強制削減15%的用電量。

若再度實施類似舉措，預計一年內實際GDP將被下拉0.94%，日本經濟也將隨之驟然跌入嚴重的衰退。

而倘若石油儲備徹底告罄，需求將被強制壓縮至與替代路線所能籌集的原油供應相匹配的水平。

舉例而言，在基準情景中，若替代路線采購量僅能維持在常規水平的60%，那么原油需求就必須從原有水準削減40%。

這必將導致我們的生活質量大打折扣，經濟活動也難免大幅萎縮。

在當前伊朗局勢之下，這種前所未有局面的潛在風險，已如幽靈般徘徊不去。

為了讓這一噩夢化為現實的時間哪怕推遲一天，我們也不能單單依賴原油供給面的對策，必須同步推進需求側的抑制措施。

第一步，不妨從呼吁節約用電和燃料這類柔性引導做起，與此同時，密切追蹤原油替代路線采購和石油儲備的實際消耗情況，審時度勢，逐步加碼，果斷升級措施。這才是當務之急。