英國(guó)養(yǎng)老金被人壟斷，智庫警告問責(zé)缺失，創(chuàng)新動(dòng)力從哪來

一項(xiàng)研究警告稱，推動(dòng)建立養(yǎng)老金“超級(jí)基金”的做法，可能使權(quán)力集中到少數(shù)人手中。

咨詢機(jī)構(gòu)萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司發(fā)布的《養(yǎng)老金權(quán)力掮客》研究估算，在職業(yè)型確定繳費(fèi)養(yǎng)老金中，超過一半的資金——逾1600億英鎊——由不到50名受托人掌控。

報(bào)告指出：“我們正在目睹一種不同尋常的權(quán)力集中現(xiàn)象，權(quán)力正落到人數(shù)少得驚人的一小群人手中。”

報(bào)告警告，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)向規(guī)模龐大的基金，這類計(jì)劃通常服務(wù)于數(shù)千家雇主和數(shù)百萬名勞動(dòng)者，雇主和成員在計(jì)劃運(yùn)營(yíng)中的聲音可能被削弱。報(bào)告還提出，在養(yǎng)老金格局被少數(shù)幾家巨頭主導(dǎo)的情況下，創(chuàng)新動(dòng)力將從何而來，也值得關(guān)注。

萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人史蒂夫·韋布表示：“必須采取更多措施，確保雇主和計(jì)劃成員能夠?qū)κ芡腥诵纬蛇m當(dāng)問責(zé)，同時(shí)也要讓這些龐大的金融機(jī)構(gòu)保有創(chuàng)新和接受挑戰(zhàn)的空間。”

報(bào)告稱，與2012年自動(dòng)加入制度啟動(dòng)時(shí)相比，如今參加職場(chǎng)養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的人數(shù)增加了1100萬，且新增人群絕大多數(shù)進(jìn)入的是確定繳費(fèi)型計(jì)劃。

在確定繳費(fèi)型計(jì)劃中，儲(chǔ)戶需要自行承擔(dān)退休金賬戶最終規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)，這取決于投資表現(xiàn)、繳費(fèi)水平等因素。

報(bào)告指出：“在自動(dòng)加入制度實(shí)施之前，職場(chǎng)職業(yè)養(yǎng)老金的主流形式是單一雇主信托。這類計(jì)劃專門為單一雇主當(dāng)前及過往員工提供養(yǎng)老金。”

報(bào)告稱，與單一雇主綁定的職業(yè)信托型確定繳費(fèi)養(yǎng)老金計(jì)劃數(shù)量一直在下降，而多雇主“總信托”近年來則“快速”增長(zhǎng)。

曾任自由民主黨養(yǎng)老金事務(wù)大臣、現(xiàn)為萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人的史蒂夫·韋布表示：“權(quán)力越來越集中到少數(shù)受托人手中，這種情況非同尋常。

“這些人通常都會(huì)經(jīng)過謹(jǐn)慎遴選，而且往往具備很強(qiáng)的專業(yè)能力。但讓少數(shù)幾個(gè)人監(jiān)管規(guī)模巨大的‘超級(jí)基金’，這一模式引發(fā)了嚴(yán)重疑問，而政府迄今尚未回應(yīng)這些問題。“尤其是，必須采取更多措施，確保雇主和計(jì)劃成員能夠?qū)κ芡腥诉M(jìn)行適當(dāng)問責(zé)，同時(shí)也要讓這些龐大的金融機(jī)構(gòu)保有創(chuàng)新和接受挑戰(zhàn)的空間。”

這份報(bào)告基于對(duì)計(jì)劃資產(chǎn)數(shù)據(jù)的分析，并結(jié)合了對(duì)行業(yè)人士的訪談，其中包括受托人和總信托提供方。

萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人娜塔莉·西姆斯表示：“毫無疑問，當(dāng)前推動(dòng)受托治理進(jìn)一步專業(yè)化，將有助于改善養(yǎng)老金計(jì)劃的運(yùn)行方式。

“尤其是，監(jiān)管規(guī)模達(dá)數(shù)十億英鎊的養(yǎng)老金計(jì)劃，需要一支高技能團(tuán)隊(duì)，并且要能持續(xù)獲得培訓(xùn)和支持。“但同樣重要的是，我們必須建立相應(yīng)機(jī)制，確保這些‘超級(jí)基金’受托人能夠得到充分的獨(dú)立質(zhì)疑和建議；同時(shí)，未來在英國(guó)職場(chǎng)養(yǎng)老金領(lǐng)域擔(dān)任這些關(guān)鍵角色的人，也應(yīng)具備思想上的多樣性。”

海倫·迪恩表示：“決策權(quán)集中不應(yīng)被視為負(fù)面現(xiàn)象。“恰恰相反，與目前仍在運(yùn)作的數(shù)百個(gè)單一雇主信托相比，這種架構(gòu)更容易被觀察，也更容易接受更高程度的審查。“超級(jí)基金作出的決定，將會(huì)是最受公眾審視的一類決定之一。

其背后有最強(qiáng)的治理機(jī)制、廣泛的支持體系，以及一批多年積累深厚經(jīng)驗(yàn)、資歷很高的人士。“盡管英國(guó)的超級(jí)基金整合之路才剛剛開始，但我們必須繼續(xù)關(guān)注其中提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、為所有成員帶來更好結(jié)果的機(jī)會(huì)，這也包括歡迎更高水平的專業(yè)治理和監(jiān)督。”

英國(guó)就業(yè)與養(yǎng)老金部一名發(fā)言人表示：“隨著養(yǎng)老金計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大，我們希望確保儲(chǔ)戶繼續(xù)獲得盡可能好的結(jié)果。“我們此前的咨詢，正是圍繞這份報(bào)告提出的問題展開，重點(diǎn)審視在市場(chǎng)持續(xù)整合的過程中，現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)管框架需要如何演變。“我們正在認(rèn)真研究所有反饋，并將在適當(dāng)時(shí)候公布下一步安排。”