中東戰火連天，炮火燒向廣東電表，每度逼近1元？我們根本不用慌

最近這陣子，網上鋪天蓋地都是廣東4月份電價“暴漲”的新聞。有些媒體為了博眼球，扯著嗓子喊，說單單是發電側的均價，就從去年同期的三毛多一度，一路狂飆到了接近一塊錢一度。老百姓一看這新聞，心里肯定得咯噔一下：這還了得？以后連空調都吹不起了？其實，大家根本不用慌。我們得把一個最核心的概念搞清楚，咱們家里的居民用電，是受到國家嚴格管控的，絕對不會因為什么市場波動就跟著瞎起哄。媒體在那兒討論的，全都是商業用電的價格波動，跟咱們的日常生活用電關系不大。

既然不是專門針對老百姓，那這商業電價為什么會突然往上竄？表面上看，是中東戰火連天導致天然氣價格飆升，順著供應鏈砸在了廣東的電表上；但往深了看，這其實涉及到全國電力體制的深層變革，以及越來越龐大的“吞電巨獸”帶來的巨大需求。接下來的內容，我們將從更深層的產業和市場角度，為大家徹底拆解這個話題背后的真實邏輯。

要想弄懂商業電價為何起伏不定，首先得從國內發電形式的轉變，以及電網面臨的現實壓力說起。

早先的發電形式還是以火電為主，火電的一個特點就是能調節它的負荷。比如說這個時候需要更多的電了，那就把它的處力放高一些。比如說大家睡覺的時候，后半夜的時候，可能用電比較少了，那就能把這個電的負荷調一下。但是新能源的話就包括風電和光伏，風電和光伏的出力是沒法確定的。就比如說可能這個時候有一片云來了，那這個光伏就沒法出力了。像風的話就是這會要有風，那就有這個出力，那這會要沒有風，可能就沒有這個出力了。這個出力就是發電，對，只有發電。所以在新能源占比不斷提高的一個背景下，這種出力和負荷的不匹配發生的是越來越多的。

就比如說像光伏，它的發電集中在下午的2到3點，這個時候可能工廠的用電會比較多，但是像居民樓的用電都會比較少，所以它就會有一個不匹配的一個現象。所以之前為什么各地都會有一些類強配的舉措，就是在于確實這個風電光伏裝多了，但是電這個商品它是沒法儲存的，電肯定是一發就必須得用完的那就必須得有一個裝置去緩解這個電網的一個壓力。過去可能更多的是靠電網的一些手段。比如說風電光伏出力多了，那這個火電的發力就給它往下調一些。其

實過去一段時間，都已經能看到全國各地的火電，它在個別時段出力已經是到了極限低的一個水平了。比如說可能有一些時間點，火電只能出百分之二三十的負荷率，這個時候其實已經很極限了。因為火電畢竟一直在燒煤，不可能說把它的負荷調到很低的一個水平。所以為了緩解這種電力系統的壓力，在去年以前，各地都還是出于電力系統穩定性的一個考慮，去做強廢儲能的一個措施。但是這種強配儲能，它是一種不那么市場化的一個手段，就比如說配了這個儲能，可能當地并不能給一個收益模式。對于電商投資方來說，它就是比較負擔的一個項。所以大家可能就會有一些劣劣幣驅逐良幣的一個現象。就比如說就用更便宜的儲能裝置，因為也不給一個收益模式。甚至在一些地方可能就是一個鐵疙瘩，就用不起來。

正是由于新能源并網帶來的這些挑戰，推動了電力市場化改革，這也直接解釋了為什么最近大家都在盯著電表上的價格波動。那么，老百姓的用電和工商業用電究竟是怎么區分的呢？

電價或者說這個電力市場分為市場化和非市場化兩部分。非市場化的部分的典型的就是家里的用電，比如說居民的用電，包括一產的用電，像農業的用電，它都是像目錄電價，相當于它的電價是固定的，這種就是非市場化的一個模式。這部分電量的話，一般來說在我國是通過比較低價的這個水電，包括固定的這種電站，就比如說像風電、光伏或者是比較低的這種生物質發電，不那么好進市場的這種電量去滿足的市場化的部分比較完整的一個體系。

像山東、山西這樣的地方，它是分為電力中長協協議的協和電力現貨市場、中長鞋市場。就一般來說它分為這個年度市場，還有這個月度市場。比如說在去年年底或者是上個月的月底，就跟電力的用戶去簽下一個月這個店的電費是多少。那簽的時候不能完全保證說這個月就用這么多的電。那再往下的話，比如說在當天或者在當天之前，剩下的這部分不匹配的電，就放到現貨里面去結算了。然后現貨的話，它其實有點像股票市場，它就是每個小時或者每隔15分鐘，它都有一個電量和一個電價的這么一個概念。

這種市場化的交易對象是工廠，這個分為中國的二產和三產用電，就是工業和農業用電，其實都已經進入市場化了。但是確實有一部分小的這種工商業，它確實不那么具備交易的能力。比如說去開一個那個小店鋪，也不可能說真的去進行這個交易，確實這個能力有限。國網和南網是有一個叫電網代理購電。相當于電網作為一個大的一個售電公司，就代表這些小的工商業用戶去跟上游的電商去做談判。相當于就這么去進行一個交易。像大的一些工業用戶或者商業用戶，他們的店基本上就是自己作為大的電力客戶的一個主體去跟上游去做交易。電廠就是每年都有這種所謂的電力營銷，就專門去負責去做交易的這種人。因為日常接觸的都是普通居民用電。但是聽起來其實居民用電真的是很小的一部分。城鄉居民用電應該是占10%幾的一個量。

明白了這層區分原則，大家懸著的心就可以徹底放下了，我們根本不用慌。既然商業用電進入了現貨市場，那么在這個體系里，又是靠什么機制去平抑價格波動的呢？

其實大體上儲能的盈利模式，大部分省份的大頭都還是通過這種風股價差的套利。就是在現貨市場上，在高價的時候，把有的店放出去，在低價的時候再把這個店買進來。相當于在低價的時候，把這個店沖進電池里面，然后在高價的時候把這個店放出去。

海外的電力市場電價也普遍分為兩部分，一部分就是所說的電量，電價相當于發一度電，就得給這個錢。但是也有另外一部分的話就是容量電價，容量價值也是比較重要的一個價值量價值。容量價值相當于有這個容量，能夠給電力系統提供這個容量，它也是有價值。未來電改的一個方向，容量的價值也應該是比較偏市場化的一個方式。

就比如說電網可能每年放出多少的容量，大家去拍賣競得這個容量之后，這個容量價值價格是通過一個市場化的方式去形成的。確實這個電力市場的改革還是在持續進行。因為像我國的話，在2021年以前，電都是補貼的方式，就相當于政府財政出錢去補這個電價。這就造成了規模的發展確實是快于財政支持的力度的。所以也導致說兩網欠補的一個問題，就是欠早期的風電光伏電站補貼的問題。現在的儲能也還是有一部分人把它叫做這個容量補貼。它已經通過系統運行費用的形式去給疏導了。

國內依靠現貨套利和容量電價來維持平衡，但這依然無法完全抵消中東戰火連天等外部危機帶來的價格沖擊。放眼全球，除了地緣沖突導致燃料緊缺，還有一個新興領域正在進一步放大這種用電焦慮。

現在很多互聯網上大家都在說AI的盡頭是電，就在AI大發展的這個背景下，到底處能扮演著什么樣的角色。現在大家去討論AI的資本開支，可能更多的目光是集中在美國。美國包括馬斯克應該是在2023年還是2024年的時候也說缺電，美國確實是缺電的。美國的缺電主要體現在兩個部分。第一個部分確實它的電網是比較老舊的，電網里面比較重要的一個設施是變壓器。

變壓器它的額定壽命可能也就是在40年。但是之前看過一個數據，就是美國變壓器的平均運行年限已經到了42年。畢竟是建的比較早，所以基礎設施確實也比較老舊，所以它電網的一個支撐能力有比較大的一個問題的。另外一個，它確實也缺可靠性的電源。像很多海外的燃氣輪機，在海外可能不像中國是以燒煤為主，海外是以燒氣為主。海外的很多天然氣燃氣輪機的廠商，他的訂單都已經排到27 2829年了，就已經是產能打滿的一個狀況了。所以美國電網也很差，電源確實也比較不夠。儲能在這個過程中扮演的角色，一方面是去建這個儲能，能支持這個電網。在燃氣輪機不夠的一個情況下，燃氣輪機還是一個可靠電源，相當于它是能調節它的負荷的。

在這個燃氣輪機滿產的一個情況下，可能就把光伏風電這些作為一個補充，主要是光伏。那如果把光伏作為補充，那光伏出力還是有不確定性的。所以還是要依靠儲能去調節光伏的這個出力。像數據中心它的用電都還是比較平均一些的，或者它就是比較平均，但是有個別時段是有峰值的。比如說在某個功率比較高的時候，電網可能就會造成一些負擔。那還是需要用一些儲能去做一個脈沖響應。相當于在不那么忙的時候把電儲起來，去應對數據中心和用電的這個需求。包括光伏的話，它畢竟還是中午大發電，但是其他時候確實也不能發電，那還是需要儲能去把這個電存起來，在不發電的時候去提供的。

從全球算力中心的用電狂熱，重新看回國內的電表跳動，一切的供需漲跌其實都在情理之中。

一方面，經濟強勁復蘇加上AI產業大爆發，嗷嗷待哺的算力中心本身就是極其夸張的“吞電巨獸”；另一方面，很多地方的電力結構中燃氣機組占據了相當的比重，一旦海外戰火一響，天然氣燃料成本狂飆，最終的電價自然水漲船高。只要我們的能源命脈還高度依賴外部化石燃料，就總免不了要承受全球供應鏈動蕩帶來的陣痛。面對錯綜復雜的局勢，破局的唯一出路就是繼續大力發展風能、光伏等清潔能源，并輔以越來越成熟的市場化儲能體系。