南京銀行原行長“挪用公款”案細節(jié)曝光，去年資產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)生壓力加劇

近日，南京銀行(601009.SH)披露2025年年度報告與2026年一季度業(yè)績報告，報告顯示，2026年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入161.11億元，同比增長13.54%；歸母凈利潤66億元，同比增長8.05%。在銀行業(yè)整體面臨息差收窄、盈利承壓的行業(yè)背景下，整體表現(xiàn)可圈可點。

但在高速增長的業(yè)績背后，南京銀行同樣面臨著零售貸款不良率抬升，資產(chǎn)質(zhì)量隱性壓力加大的難題，而且自2023年至2026年一季度，撥備覆蓋率連續(xù)多個報告期下行，風險緩沖墊持續(xù)變薄，同時資本充足率指標接連下滑，核心一級資本承壓明顯。

證券之星注意到，與此同時，最高人民法院刑二庭近期編撰發(fā)布的《職務犯罪審判指導》第4輯，首次完整披露了南京銀行原行長束行農(nóng)挪用公款罪的犯罪細節(jié)，將該行的歷史內(nèi)控治理問題推向公眾視野。

盡管南京銀行現(xiàn)任行長朱鋼為該行內(nèi)部成長起來的風控元老，擁有豐富的風控與合規(guī)管理履歷，但2026年以來，該行分支機構(gòu)連續(xù)收到監(jiān)管罰單，內(nèi)控執(zhí)行漏洞與合規(guī)風險有再度爆發(fā)之勢，這家頭部城商行的穩(wěn)健發(fā)展之路又一次迎來考驗。

01

零售貸款不良上行，撥備覆蓋率持續(xù)下滑

對于商業(yè)銀行而言，資產(chǎn)質(zhì)量是經(jīng)營發(fā)展的生命線，也是衡量其業(yè)績增長“含金量”的核心指標。

從南京銀行披露的財報數(shù)據(jù)來看，該行的不良貸款率指標始終保持在行業(yè)低位，2025年末與2026年一季度末，不良貸款率均穩(wěn)定在0.83%，遠低于國內(nèi)商業(yè)銀行平均水平，在上市城商行中也處于第一梯隊。

但這一看似平穩(wěn)的指標背后，是該行持續(xù)加大的不良貸款核銷與處置力度。據(jù)2025年年報披露，2025年全年，南京銀行通過核銷、轉(zhuǎn)出等方式處置的不良貸款規(guī)模達到142.5億元，較上年同期出現(xiàn)明顯增長。

一般而言，商業(yè)銀行通過核銷處置不良貸款，是化解存量風險的常規(guī)手段，但如果核銷規(guī)模持續(xù)擴大，往往意味著該行潛在的不良貸款生成有增長的苗頭，資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)生壓力有所加大。

財報顯示，截至2025年末，該行逾期90天以上貸款余額達到110.7億元，同比增長17.3%，增速顯著高于貸款總額增速。

結(jié)構(gòu)性風險的分化，是南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的另一大核心挑戰(zhàn)。財報數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，南京銀行母公司對公貸款不良率僅為0.63%，保持在極低水平；但零售(個人)貸款不良率卻從2024年末的1.29%大幅攀升至2025年末的1.49%，一年內(nèi)上行20個基點，增速遠超行業(yè)平均水平。

具體來看，零售貸款的不良上行主要集中在住房按揭貸款與個人消費貸款領域。在房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)整、居民部門杠桿意愿下降的背景下，南京銀行的個人住房貸款不良率出現(xiàn)明顯抬升，而消費貸業(yè)務在經(jīng)歷了前幾年的快速擴張后，也進入了風險暴露期。

與之相對應的是，該行零售貸款的投放節(jié)奏明顯放緩，2025年全年零售貸款增速僅為4.64%，遠低于對公貸款16.35%的增速，呈現(xiàn)出明顯的防御性收縮態(tài)勢。

與資產(chǎn)質(zhì)量承壓相伴的，是該行風險抵補能力的持續(xù)弱化。2023年至2026年一季度，南京銀行的撥備覆蓋率呈現(xiàn)出連續(xù)下行的態(tài)勢：據(jù)2023年年報披露，2023年末該行撥備覆蓋率為360.58%，2024年末降至335.27%，2025年末進一步下滑至313.62%，2026年一季度末繼續(xù)回落至306.81%。

盡管截至目前，該行撥備覆蓋率仍遠高于監(jiān)管要求，在上市銀行中仍處于較高水平，但連續(xù)三年多的持續(xù)下行，意味著該行用于抵御風險的“利潤蓄水池”正在不斷變薄，未來通過撥備反哺利潤的空間有所收窄，若資產(chǎn)質(zhì)量壓力進一步加大，其盈利穩(wěn)定性將面臨直接考驗。

02

資本充足率持續(xù)下行，內(nèi)生造血能力待考

作為國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模排名前列的上市城商行，規(guī)模擴張始終是南京銀行近年來發(fā)展的核心主線。

從財報數(shù)據(jù)來看，2023年至2026年一季度，南京銀行的資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)了跨越式增長：2023 年末，該行資產(chǎn)總額為2.28萬億元，2024年末突破2.59萬億元，2025年末一舉站上3.02萬億元關(guān)口，2026年一季度末進一步攀升至3.2萬億元，兩年多的時間內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模增長超 50%，擴張速度在上市城商行中位居前列。

但快速的資產(chǎn)擴張，必然帶來持續(xù)的資本消耗，而南京銀行的資本充足率指標，正隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴張呈現(xiàn)出持續(xù)下行的態(tài)勢，資本約束對其未來發(fā)展的限制正在逐步顯現(xiàn)。

據(jù)南京銀行2025年年報披露的資本充足率數(shù)據(jù)，截至2025年末，該行資本充足率為13.15%，較2024年末的13.72%下降0.57個百分點；一級資本充足率為10.64%，較2024年末的11.12% 下降0.48個百分點；核心一級資本充足率為9.35%，較2024年末的9.36%微降0.01個百分點，較2023年末的9.39%則呈現(xiàn)出連續(xù)三年緩慢下行的態(tài)勢。

從資本構(gòu)成來看，南京銀行的資本積累速度，已經(jīng)明顯跟不上加權(quán)風險資產(chǎn)的擴張速度。數(shù)據(jù)顯示，2025年末，該行資本凈額為2565.58億元，較2024年末增長9.63%；但同期加權(quán)風險資產(chǎn)凈額達到1.95萬億元，較2024年末大幅增長14.38%，資產(chǎn)擴張的速度遠超資本積累的速度，這也是導致該行各項資本充足率指標全面下行的核心原因。

更值得關(guān)注的是，該行其他一級資本凈額出現(xiàn)了明顯的收縮。截至2025年末，南京銀行其他一級資本凈額為252.46億元，較2024年末的300.89億元同比下降16.11%，這一變化直接拉低了一級資本充足率的整體水平。

核心一級資本充足率的持續(xù)微降，更是折射出南京銀行內(nèi)生資本造血能力的不足。核心一級資本是商業(yè)銀行資本中最核心、損失吸收能力最強的部分，主要來源于利潤留存與股權(quán)融資，其充足率水平直接決定了銀行的風險抵御能力與業(yè)務擴張空間。

對于上市銀行而言，在不進行股權(quán)融資的情況下，核心一級資本的補充主要依賴于每年的利潤留存，而這又與銀行的凈資產(chǎn)收益率(ROE)水平直接掛鉤。

財報數(shù)據(jù)顯示，南京銀行的ROE水平正在持續(xù)下滑。2024年，該行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.97%，2025年降至12.05%，同比下降0.92個百分點；基本每股收益從2024年的1.83元降至2025年的1.76元，同比下降3.83%。

這意味著，在資產(chǎn)規(guī)模快速擴張的同時，南京銀行給股東帶來的回報效率卻在下降，而ROE的持續(xù)下滑，又會直接影響到內(nèi)生資本的積累能力。截至2026年一季度末，南京銀行核心一級資本充足率降至9.17%，在沒有大規(guī)模外源性資本補充的情況下，其核心一級資本充足率的下行壓力將進一步加大。

03

前行長舊案細節(jié)曝光，風控掌門人難堵合規(guī)漏洞

2026年初，最高人民法院刑二庭編撰的《職務犯罪審判指導》第4輯正式出版，其中首次完整披露了南京銀行原行長束行農(nóng)挪用公款罪的司法認定細節(jié)，這樁塵封多年的案件，再度將南京銀行的內(nèi)控治理問題拉回公眾視野。

據(jù)該司法指導文件披露的終審認定事實，2009年，時任南京銀行副行長的束行農(nóng)，為實現(xiàn)個人利益最大化，與該行內(nèi)部人員里應外合，違規(guī)使用銀行備付金4.8億余元，提前兌付了該行發(fā)行的“聚富1號”理財產(chǎn)品。

通過這一“騰籠換鳥”的操作，束行農(nóng)將該理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)轉(zhuǎn)入新的信托計劃，大幅壓低了穩(wěn)健級投資者的收益率，將產(chǎn)品的絕大部分收益集中到了包括其本人在內(nèi)的21名核心內(nèi)部人員手中。

最終，該產(chǎn)品到期后，進取級投資者獲得總收益1.26億元，束行農(nóng)個人出資750萬元，獲利1575萬余元，收益率高達210%，而南京銀行作為發(fā)行方，僅獲得了數(shù)百萬元的中間業(yè)務收入。

司法文件同時披露，束行農(nóng)的該筆犯罪事實，與2019年震動國內(nèi)債市的南京銀行“戴娟案” 深度關(guān)聯(lián)。2019年2月，南京銀行資產(chǎn)管理部原總經(jīng)理戴娟、資金運營中心原總經(jīng)理董文昭等三名核心高管，因涉嫌違紀違法被紀檢監(jiān)察機關(guān)調(diào)查，引發(fā)市場劇烈震動。

而束行農(nóng)作為戴娟的直接分管領導，正是該窩案的核心關(guān)聯(lián)人員。2019年5月，束行農(nóng)辭去南京銀行行長職務，調(diào)任南京新農(nóng)發(fā)展集團副董事長；同年6月，市場傳出其“被帶走調(diào)查”的消息，束行農(nóng)本人還曾對媒體回應稱“消息不實”。

同年11月，束行農(nóng)卸任南京新農(nóng)發(fā)展集團副董事長職務，自此淡出公眾視野。最終，經(jīng)司法機關(guān)審理，束行農(nóng)因犯挪用公款罪，被判處有期徒刑5年6個月。

這一歷史案件的官方披露，不僅揭開了南京銀行早年內(nèi)控治理的重大漏洞，也為該行當下的內(nèi)控合規(guī)建設敲響了警鐘。

此后，或是為了化解歷史包袱、強化內(nèi)控治理，在繼任行長林靜然卸任后，南京銀行在管理層的任命上，選擇了深耕該行多年的風控元老朱鋼。

公開履歷顯示，朱鋼出生于1968年，畢業(yè)于華東政法學院經(jīng)濟法專業(yè)，擁有正高級經(jīng)濟師職稱，是南京銀行籌備成立時的首批核心成員，自1996年加入該行以來，已深耕近三十年。

朱鋼的職業(yè)軌跡，幾乎全程與風控、合規(guī)管理綁定。入行早期，他曾供職于中國農(nóng)業(yè)銀行南京分行，歷任基層信貸員、審計員等職務，積累了扎實的信貸與內(nèi)控管理基礎；加入南京銀行后，他先后擔任政策法規(guī)處副處長、風險控制部總經(jīng)理，直接主導了該行早期風控體系的搭建。

此后，他又歷任信貸業(yè)務處副處長、公司業(yè)務部總經(jīng)理，以及無錫、蘇州分行黨委書記、行長，兼具總行風控管理與一線分支機構(gòu)經(jīng)營的雙重經(jīng)驗。2012年，朱鋼升任南京銀行副行長，此后連續(xù)十年分管全行風險合規(guī)、授信審批等核心條線，是該行風控體系的核心操盤手。

2022年12月，朱鋼正式出任南京銀行行長，2025年底，他又新增兼任該行首席合規(guī)官，成為國內(nèi)上市銀行中少有的集黨委副書記、執(zhí)行董事、行長、財務負責人、首席合規(guī)官五職于一身的核心管理者，足見該行對合規(guī)風控的重視。

市場普遍預期，這位風控出身的“掌門人”，能夠帶領南京銀行補齊內(nèi)控短板、化解歷史風險。

但從2026年以來的監(jiān)管處罰情況來看，南京銀行的內(nèi)控執(zhí)行漏洞與合規(guī)風險，仍有再度爆發(fā)之勢，分支機構(gòu)的風控管理問題依然突出。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的行政處罰信息顯示，2026年2月，南京銀行連云港連云支行因“貸款調(diào)查不到位，導致信貸資金被挪用”，被監(jiān)管部門處以30萬元罰款；2026年3月19日，南京銀行杭州分行因“流動資金貸款管理不審慎、個人貸款用途管控缺失”等多項違規(guī)事實，被國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以185萬元罰款，相關(guān)責任人同時被給予警告處罰。

短短兩個月內(nèi)，南京銀行分支機構(gòu)合計收到監(jiān)管罰款215萬元，罰單數(shù)量與金額較2025年同期明顯上升。

對于朱鋼帶領的南京銀行管理層而言，如何在保持業(yè)績平穩(wěn)增長的同時，平衡好規(guī)模擴張與風險管控的關(guān)系，如何從根本上補齊內(nèi)控執(zhí)行的短板、筑牢合規(guī)經(jīng)營的防線，如何化解歷史包袱、實現(xiàn)真正的高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展，將是其未來必須面對與解答的核心命題。

來源：證券之星

作者：李朋

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