你相信光嗎？

市場(chǎng)越來(lái)越糾結(jié)了，創(chuàng)業(yè)板日內(nèi)跌幅超過(guò)2%，高位連續(xù)兩根陰線，但是科創(chuàng)50指數(shù)逆勢(shì)飄紅一度大漲超過(guò)2%，量能在逐步放大的同時(shí)，分化和巨震也緊隨而至，這個(gè)地方如果你沒(méi)有什么耐心和眼力，我實(shí)在看不出什么強(qiáng)行去做的理由。

盤(pán)面上非常割裂，有點(diǎn)類似于去年四季度和春節(jié)前那一波震蕩調(diào)整期，市場(chǎng)情緒主要依賴于核心熱點(diǎn)的表現(xiàn)，大部分個(gè)股跟死了一樣沒(méi)有區(qū)別。比如今天，人氣重回鋰電池和芯片產(chǎn)業(yè)鏈，沒(méi)有這哥兒倆撐著，怕不是又要一副半死不活的樣子。鋰電池我之前說(shuō)過(guò)，一季度產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)超預(yù)期，這個(gè)是系統(tǒng)性的，并不是單一公司性質(zhì)。

芯片這一波內(nèi)部分化非常嚴(yán)重，除了存儲(chǔ)芯片和少數(shù)上游缺貨的材料，AI芯片、晶圓廠、設(shè)備、封測(cè)走的不算太強(qiáng)，可以說(shuō)漲是漲了，但是漲了個(gè)亂七八糟。昨天美股德儀一季報(bào)遠(yuǎn)超預(yù)期，股價(jià)暴漲近20%創(chuàng)歷史新高，今天英特爾盤(pán)后財(cái)報(bào)也遠(yuǎn)超預(yù)期，股價(jià)也會(huì)再創(chuàng)新高。國(guó)內(nèi)我一直比較不解的是中芯的資本開(kāi)支和技術(shù)節(jié)點(diǎn)，手握重金，但是成熟制程有需求不敢投怕將來(lái)巨額投資折舊搞垮報(bào)表，7納米以上卡兩年了還是沒(méi)有實(shí)質(zhì)性大幅擴(kuò)量，EUV卡脖子真的是卡的死死的，跟他混的小弟們著實(shí)一言難盡。

存儲(chǔ)這塊兒，無(wú)論是國(guó)外的海力士、三星，還是國(guó)內(nèi)做組裝、封測(cè)、設(shè)計(jì)的德明利、佰維、香農(nóng)，已經(jīng)出來(lái)的一季報(bào)都是超預(yù)期的，一季度基本上把過(guò)去好幾年掙不到的錢給多賺好幾倍。之前有個(gè)大兄弟跟我說(shuō)他追了存儲(chǔ)，問(wèn)我的意見(jiàn)，我說(shuō)這個(gè)位置我無(wú)法判斷拐點(diǎn)，但是這里的巨震一定會(huì)很頻繁，你未必扛得住，目前依然是這個(gè)觀點(diǎn)。

火車跑得快，全靠車頭帶，最近這一波強(qiáng)勢(shì)突破CPO功不可沒(méi)，漲起來(lái)嚇人，今天跌起來(lái)也更嚇人。CPO三巨頭除了老大中際旭創(chuàng)沒(méi)有暴雷，老二新易盛和老三天孚通信一季報(bào)都是環(huán)比下滑超過(guò)10%，科技公司業(yè)績(jī)會(huì)有季節(jié)性波動(dòng)，但是高速增長(zhǎng)的熱門股，股價(jià)高位一旦遇上業(yè)績(jī)失速，巨震自然就過(guò)來(lái)了。你要問(wèn)我是不是要嗝屁了？我沒(méi)法回答，短期的確超漲，大級(jí)別的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)未必是這里，現(xiàn)在主要看抱團(tuán)的資金是不是樹(shù)倒猢猻散。所以，開(kāi)跌了你還相信光嗎？

萬(wàn)眾期待的DeepSeekV4模型終于快上線了，大模型這塊兒，目我用起來(lái)各家差異非常大，能直接形成生產(chǎn)力總感覺(jué)還差那么一丟丟，日常處理起來(lái)DP給人的感覺(jué)是忠厚老實(shí)，新意不足，豆包又特別容易出現(xiàn)幻覺(jué)，那種確定以及肯定的語(yǔ)氣很難讓人感覺(jué)客觀真實(shí)。刀哥我比較喜歡理性、客觀和事實(shí)性的東西，熟悉的行業(yè)AI騙不了我，可以幫我，但是不熟悉的領(lǐng)域，一味順著我說(shuō)，給足情緒價(jià)值，很難讓我懷疑是不是會(huì)被忽悠和誤導(dǎo)。

啥也不說(shuō)了，靜觀其變吧。