蘭州銀行陷“冰與火”：股東清倉法拍，不良率居高，ESG評級逆勢上揚

出品|圓維度

2026年5月13日，深交所司法拍賣平臺將迎來一場特殊競拍——蘭州銀行（001227.SZ）第三大股東華邦控股集團有限公司所持3.01億股股份將被依法公開拍賣，起拍總價6.96億元。

這并非上市公司自身經營引發的風波，而是大股東深陷債務泥潭后的“清倉式”司法處置。然而，當聚光燈照向蘭州銀行時，一場關乎股價破發、股權質押、高管洗牌、內控處罰與ESG逆襲的多重敘事同時展開。

第三大股東清倉退出

截至2025年三季度末，華邦集團持有蘭州銀行5.28%股份，位列第三大股東。此次拍賣股份占其所持股份的100%，若成交將導致其徹底退出蘭州銀行股東行列。

值得注意的是，蘭州銀行前十大股東中股權質押與凍結問題并非孤例。據企查查顯示，蘭州銀行第六大股東深圳正威（集團）有限公司已被法院列為失信被執行人、限制高消費，目前有16條失信被執行人信息，涉及金額6.57億元；有62條被執行人信息，涉及金額125.91億元。第二大股東蘭州國資投資（控股）建設集團有限公司持股7.16%，其中2.1億股被質押、2億股被司法凍結；第五大股東甘肅盛達集團有限公司持股4.92%，9920萬股被質押。

多位重要股東的信用風險對蘭州銀行構成雙重壓力。一方面，股東股權被大面積質押與凍結，直接削弱了銀行股權的穩定性；另一方面，據財經媒體報道，在蘭州銀行約2,478億元的貸款中，有約150億元流向了關聯股東，其中包括華邦集團及此前已出現類似信用問題的股東。有分析指出，一旦這些股東陷入債務麻煩，銀行放出的關聯貸款能否順利回收，將面臨不小的挑戰。

上市四年的“破發之困”

2022年1月17日，蘭州銀行以3.57元/股發行價登陸深交所，成為甘肅省首家A股上市銀行。上市首日，這只破凈發行的銀行股表現亮眼，漲幅43.98%，收報5.14元/股。然而四年過去，蘭州銀行股價持續低迷，長期在發行價以下徘徊。有分析指出，股價長期承壓不僅反映了市場對地方城商行增長潛力的擔憂，也與重要股東接連出現的信用危機密切相關。

與股價走勢形成反差的是，蘭州銀行的經營規模仍在穩步擴張。截至2025年9月末，該行資產總額5,233.60億元，較年初增長7.62%；吸收存款3,782.51億元，較年初增長6.20%，為甘肅省存貸款規模最大的商業銀行。

目前，蘭州銀行暫未披露2025年財報。根據蘭州銀行2025年三季度報告，該行2025年前三季度實現營業總收入59.23億元，同比下降2.14%；歸屬于母公司股東的凈利潤15.04億元，同比增長0.65%。營收承壓、利潤微增，折射出利息凈收入收窄與中間業務拓展不足的雙重困境。

資產質量是蘭州銀行當前最大的“隱憂”。截至2025年9月末，該行不良貸款率為1.80%，雖較年初下降0.03個百分點，但在A股上市銀行中仍處于較高水平。更值得關注的是結構性分化：對公貸款不良率改善至1.74%，但個人貸款不良率升至2.01%，其中個人經營貸不良率高達4.30%，零售風控壓力凸顯。

一年“一升兩出三進”

2025年是蘭州銀行高管層劇烈變動的一年。年初，原行長蒲五斤在任職3年7個月后不再擔任行長之職，由董事長許建平代為履行行長職責。隨后，2024年8月從工商銀行轉戰而來的劉敏在2025年3月被正式聘任為行長，成為蘭州銀行新一任掌舵人。

2025年全年，蘭州銀行6位副行長發生變動，其中王毅掛職期滿辭去副行長，原副行長劉敏升任行長，同時該行從內部提拔了李濤、韓佳峻、盛柏涵三位副行長。2025年11月，副行長劉靖因“工作調整”辭去董事及副行長職務，擬赴該行控股子公司甘肅蘭銀金融租賃股份有限公司擔任董事長。

2025年，蘭州銀行還成功發行50億元永續債，進一步夯實資本實力。新管理團隊面臨的考題不言自明——在營收承壓、不良率偏高、股東信用風險交織的復雜局面下，如何實現穩健經營與風險化解的平衡，將是新任行長劉敏及其團隊的核心課題。

ESG合規建設：逆勢中的“亮點”

與財務和內控層面的壓力形成對比的是，蘭州銀行在ESG（環境、社會及治理）合規建設方面交出了亮眼答卷。截至2025年9月末，該行綠色貸款余額達181.97億元，較2021年的48.8億元增長近三倍，年平均增速超過40%。2025年，該行獲得華證指數ESG評級A級，入選“2025中國上市公司可持續發展優秀實踐案例”——這也是該行連續第二次獲得該項榮譽。

2025年6月，蘭州銀行榮獲金羚獎“2025年度ESG綠色金融先鋒企業”；同年12月，該行又獲評和訊網“2025年度社會責任先鋒銀行”。在碳減排領域，該行也取得實質性進展——2025年第二季度，蘭州銀行在碳減排支持工具支持下向一個項目發放碳減排貸款8,913.21萬元，帶動年度碳減排量5,347.92噸二氧化碳當量。

“ESG評級逆勢上揚，說明蘭州銀行在戰略層面已開始重視治理透明度和綠色轉型?！币晃谎芯繖C構人士評價道。然而，外部評價與內部治理之間仍然存在溫差——ESG評級的提升并不能完全對沖內控處罰與股東信用風險帶來的治理隱憂。

第三大股東的“清倉式”司法拍賣，像一面鏡子映照出蘭州銀行面臨的深層矛盾。一方面，該行在資產規模、區域市場地位和ESG建設上取得了可圈可點的進展；另一方面，股東信用危機、內控漏洞頻出、關聯交易風險上升等問題仍在持續困擾著這家甘肅省首家A股上市銀行。

華邦集團所持5.28%股權將于2026年5月13日進入司法拍賣程序。若此次拍賣成功，一位新的機構投資者入局，或將為蘭州銀行優化股東結構、提升治理透明度提供契機。但該行仍需面對個人貸款不良率攀升、內控機制有待完善等根本性挑戰。