市場這次真的狗，但我不上當(dāng)

突然覺得市場有點狗。

之前每次周末壞消息傳來，A股一般是周一不跌或者上漲，周二大跌。像這樣的情況已經(jīng)好幾次了。于是不少人覺得這次也會一樣，所以昨天就清倉了。

結(jié)果呢？市場今天選擇大漲。

三大指數(shù)全紅，超過3700家公司上漲，尤其是科技股一片紅。

昨晚看到美股暴漲的時候，我就在想：A股不會那么狗吧？

知道不少人在摸索它的規(guī)律，今天就開始打破規(guī)律。

說白了，市場就是專治各種不服。

你摸清規(guī)律了？行，那我改。

你想著周一跑？行，那我拉。

跟市場較勁，永遠(yuǎn)輸。

但真正穿越過幾輪周期的人都知道：別猜市場的短期方向，守住自己的邏輯就行。

你的錨點是AI產(chǎn)業(yè)景氣度，是國內(nèi)政策力度，是經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏，不是周末誰又說了什么。

你們看最近盤面。

多個AI細(xì)分板塊已經(jīng)創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)景氣度高到地緣摩擦都拉不下來。OpenAI馬上發(fā)GPT-6，聽說拿了1220億美元融資。英偉達(dá)訂單火爆，國內(nèi)算力全面漲價，阿里百度都在提。

PCB業(yè)績暴增、存儲芯片漲價、谷歌TPU發(fā)布、算力服務(wù)提價——整條鏈都在動。像納斯達(dá)克都10連陽了，已經(jīng)收復(fù)自從中東沖突開始以來的所有跌幅。明天我們又可以愉快的賺錢了。

當(dāng)然這不是資金瞎炒，是真金白銀在驗證邏輯。

我的錨點也很清晰：緊盯油價。只要油價沒到110，行情就沒結(jié)束。

另外，港股這邊也傳來了利好

最近港府辦了場高規(guī)格財經(jīng)論壇，中國香港財庫局副局長陳浩濂明確說，過去幾周，中國香港接到大量專業(yè)機構(gòu)資金進港咨詢，預(yù)計未來幾個月陸續(xù)轉(zhuǎn)化為增量資金。南向資金今天買了223億。

為啥現(xiàn)在都走得這么穩(wěn)？

因為最新的消息說：4 月 16 號，美伊將在巴基斯坦開啟第二輪談判。

說白了，這就是典型的 “邊打邊談”： 美國喊著封海峽，伊朗放著狠話，但是兩邊都留了后手 —— 談得攏就收，談不攏再加碼。 這就是大家說的 TACO 行情：喊得兇，做得軟，最后大概率還是能談攏。

而且退一萬步說，就算談不攏，對我們的影響也極?。?/p>

1. 我們的能源安全早就做好了準(zhǔn)備：3 月中國原油進口同比才降了 2.8%，戰(zhàn)略儲備充足，能源來源分散，新能源占比越來越高；反而是日本，原油進口直接降了 30%，人家都沒慌，我們慌什么？

2. 而且原油的關(guān)鍵位早就給大家劃好了：100 美元是分界，110 美元才是危險信號，沒突破120就不用慌。

所以，中東這事兒，短期擾動有，但是根本改不了 A 股的大趨勢。

除了地緣，今天的社融數(shù)據(jù)，才是真正的底氣。

先給大家捋幾個核心信號：

新增社融5.23萬億，預(yù)期是5.09萬億，主要是企業(yè)融資大幅增加，比如企業(yè)債新增了3945億，同比增加4850億，說明企業(yè)狀況開始好轉(zhuǎn)，有擴產(chǎn)的趨勢。PPI 48 個月首次轉(zhuǎn)正！結(jié)束了長達(dá) 41 個月的連跌，工業(yè)端的通縮，終于結(jié)束了！這是經(jīng)濟復(fù)蘇最明確的信號。

但居民表現(xiàn)就一般，居民中長期貸款同比少增2094億，一季度整體購房意愿依然偏弱。好的是從3月開始，一線城市二手房和新房數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，比如近期我們講到的上海市二手房成交熱度。

對外層面，一季度進出口同比 +15%，總值首超 11.84 萬億，3月份霍爾木茲海峽已經(jīng)開始封鎖了，能取得這樣的成績難能可貴。據(jù)摩根士丹利：4月霍爾木茲海峽的出口仍將保持低迷，它們預(yù)計5-7月恢復(fù)到70%，10月完全恢復(fù)。這個結(jié)論還是比較客觀，如果后續(xù)談的順利，大概率能實現(xiàn)！

當(dāng)然，我們也要客觀說，現(xiàn)在經(jīng)濟還沒到完全復(fù)蘇的時候：

社融的增速還是比去年慢了點，企業(yè)和個人借錢的意愿還沒完全起來； 存款新增 4.47 萬億，遠(yuǎn)高于貸款的 2.99 萬億，說白了，大家還是有點不敢花錢，不敢投資； 現(xiàn)在社融的主力，還是政府債券，企業(yè)和個人，還是偏保守。 CPI受豬肉拖累，豬周期個股近期異動。消費端還沒全面回暖。

但是沒關(guān)系，流動性的寬松趨勢沒變： 現(xiàn)在企業(yè)貸款平均利率才 3.1%，比去年降了 25 個基點，房貸利率也在降，存款利率更是一路往下走。錢放在銀行越來越不劃算，那這些錢去哪？ 當(dāng)然是去股市了。而且最近人民幣匯率不斷創(chuàng)新高，海外的資本都在搶著買中國的資產(chǎn)，這也是今天大資金進場的核心原因。

進入4月，市場確實非常好。

雖然依然會有恐慌性存在，但從幾次回合看過來我還是想明確一下觀點。

第一，超額收益在危機中出現(xiàn)。 每次大跌都是給你機會，不是讓你跑的。

第二，緊盯AI板塊。 這個是我之前一直跟大家說的。

我今天看了不下 20 份機構(gòu)復(fù)盤，所有的博主總結(jié)，提到最多的兩個詞，就是：AI 算力 + 儲能新能源

這不是某一個人的觀點，這是全市場的共識！

這兩個方向，不是炒情緒，是有實打?qū)嵉漠a(chǎn)業(yè)邏輯，實打?qū)嵉臉I(yè)績支撐的。

另外這次中東的事兒，也讓全世界都明白：能源獨立有多重要！

不管中東和不和解，各國都要加快自己的新能源布局，減少對傳統(tǒng)能源的依賴，這個大趨勢，根本不會變！

所以儲能的邏輯，從根上就沒破，反而越來越硬。今天儲能板塊的亮眼表現(xiàn)，就是市場對這個邏輯的認(rèn)可。

說白了，現(xiàn)在的行情，就是結(jié)構(gòu)牛： 你要是買錯了板塊，就算指數(shù)漲了，你也賺不到錢 —— 就像之前追石油股的朋友，現(xiàn)在反而套了； 但是你只要拿住這兩個主線，躺著就能賺錢，這就是現(xiàn)在的市場共識。

本文綜合自市場公開數(shù)據(jù)與多方分析，僅供參考。市場有風(fēng)險，決策需謹(jǐn)慎。

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