每日債市速遞 | 央行披露一季度金融數據

// 債市綜述 //

1. 公開市場操作

央行公告稱，4月13日以固定利率、數量招標方式開展了5億元7天期逆回購操作，全額滿足了一級交易商需求，操作利率1.40%，投標量5億元，中標量5億元。Wind數據顯示，當日無逆回購到期，據此計算，單日凈投放5億元。

（*數據來源：Wind-央行動態PBOC）

2. 資金面

銀行間市場資金面維持平穩格局，DR001加權平均利率徘徊于1.22%低位。但在匿名點擊系統（X?repo）上，隔夜報價已由1.2%升至1.27%，且供給明顯收斂。

海外方面，美國隔夜融資擔保利率為3.57%。

（IMM）

（*數據來源：Wind-國際貨幣資金情緒指數、資金綜合屏）

3. 同業存單

全國和主要股份制銀行一年期同業存單最新成交在1.48%附近，較上日小幅上行。

（*數據來源：Wind-同業存單-發行結果）

4. 銀行間主要利率債收益率

（*數據來源：Wind-成交統計BMW）

5. 近期城投債（AAA）各期限利差走勢及數據

（*數據來源：Wind-利差分析）

6. 國債期貨收盤

30年期主力合約漲0.38%

10年期主力合約漲0.09%

5年期主力合約漲0.07%

2年期主力合約漲0.03%

（*數據來源：Wind-國債期貨）

// 要聞資訊 //

1、央行公布，初步統計，2026年一季度社會融資規模增量累計為14.83萬億元，比上年同期少3545億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加8.9萬億元，同比少增7960億元。3月末社會融資規模存量為456.46萬億元，同比增長7.9%。3月末，廣義貨幣（M2）余額353.86萬億元，同比增長8.5%。狹義貨幣（M1）余額119.32萬億元，同比增長5.1%。流通中貨幣（M0）余額14.71萬億元，同比增長12.5%。一季度凈投放現金6135億元。 一季度人民幣貸款增加8.6萬億元；一季度人民幣存款增加13.73萬億元。

2、特朗普重申將封鎖進出伊朗港口船只，中國外交部回應稱，霍爾木茲海峽是重要的國際貨物和能源貿易通道，維護該地區的安全穩定和暢通符合國際社會共同利益。海峽通航受阻的根源在于伊朗戰事，解決這一問題的出路是盡快停火止戰。各方應該保持冷靜和克制。中方愿繼續發揮積極建設性作用。

3、工信部發布《關于做好2026年工業和信息化質量工作的通知》提出，深化人工智能賦能質量提升。組織編制重點行業“人工智能+質量”應用全景圖和轉型路線圖，明確各行業人工智能與質量融合的重點領域、實施步驟和預期目標等，為企業轉型提供清晰指引。

//全球宏觀 //

1、據美國方面消息，新一輪美國與伊朗的會談可能在數日內舉行。有中東地區官員表示，地區多國正與美國方面進行磋商，以確保延長此前宣布的為期兩周的臨時停火。稍早，美方官員和知情人士透露稱，在美國和伊朗談判未能達成協議后，美國總統特朗普正考慮在封鎖霍爾木茲海峽的同時，恢復對伊朗的有限軍事打擊。

2、伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部發言人表示，如果伊朗在波斯灣和阿曼海的港口安全受到威脅，那么波斯灣和阿曼海的任何港口都將不安全。另外，敵方船只現在和將來都無權通過霍爾木茲海峽，其他船只將繼續獲準通過該海峽，但須遵守伊朗武裝部隊的規定。面對威脅，伊朗將堅決落實“控制霍爾木茲海峽永久機制”。

3、日本央行行長植田和男：若油價上漲推高長期通脹預期，將會推快核心通脹上行，將繼續密切監測中東沖突對經濟前景及金融狀況的影響；盡管日本經濟存在部分疲軟，但目前正處于溫和復蘇進程中，核心通脹正朝著日本央行的目標逐步加速，經濟與物價走勢基本符合預期。

// 債券大事 //

1. 一季度專項債發行節奏加快，支持項目建設、政府清償欠款等

2. 財政部擬4月14日發行300億元63天期記賬式貼現國債

3. 上海二手房單日成交1632套：連續打破5年峰值紀錄，高端房源成交占比提升

4. 日本10年期國債收益率升至1997年以來最高水平

（*數據來源：Wind-債券資訊-只看重要欄目）

一周債券負面事件：

（*數據來源：Wind-債券負面事件大全）

本月城投非標資產風險：

（*數據來源：Wind-風險監控RISK）

// 節目預告 //

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