信用卡“瘦身”，銀行全力加碼分期業務

隨著各家銀行對“睡眠卡”持續清理，信用卡“瘦身”求存趨勢凸顯。截至2025年年末，信用卡和借貸合一卡6.96億張，已跌破7億張關口。同時，交易金額、貸款余額等指標同比也呈現全線下降，不少銀行甚至出現兩位數跌幅。

在此背景下，分期業務正在成為信用卡盤活存量、增加利息收入的重要抓手。近來，各大銀行官微紛紛發布分期促銷公告，汽車分期、消費分期、賬單分期等分期折扣優惠、滿額立減等促銷舉措持續加碼。

業內人士分析認為，信用卡行業的分化已進入系統性裂變的階段，頭部銀行加速“瘦身”轉型深耕存量以求生存發展，這種“以量取勝”向“以質求生”的轉變，要求銀行建立更加精細化的客戶分層體系和差異化的運營策略，最終實現從“跑馬圈地”到“精耕存量”的戰略升級。在此背景下，不少銀行開始加碼分期業務布局，不僅因其增收和長期盈利模式轉型的需要，也是源于其在差異化定價和客戶黏性提升等方面的獨特優勢。

大幅“瘦身”轉向

根據上市銀行2025年年報，多數銀行信用卡業務的發卡量、累計客戶量、流通卡量等指標出現不同程度下調，信用卡用戶規模整體“瘦身”明顯。

央行《2025年支付體系運行總體情況》披露的數據顯示，2025年年末，信用卡和借貸合一卡6.96億張，較2022年第三季度的歷史高點8.07億張減少1.11億張。

行業人士普遍分析認為，用戶規模“瘦身”是各家銀行在當前行業發展背景下主動調整的選擇。惠譽評級亞太區金融機構評級董事徐雯超指出，信用卡行業已經從過去圈地式的擴張過渡到存量客戶的精耕細作。

在清退睡眠卡的背景下，銀行信用卡業務的核心邏輯已發生根本性轉變。上海金融與發展實驗室主任曾剛分析稱，短短三年間減少超1億張，這意味著銀行從追求“流通戶數最大化”轉向“有效客戶質量提升”。

曾剛進一步表示，監管機構對睡眠卡比例的20%硬性約束，驅動銀行主動實施客群結構優化，優先保留消費能力強、信用狀況良好的活躍客戶。“這一轉變帶來的獲客策略調整最為顯著：銀行不再熱衷于大規模發卡拉新，而是聚焦年輕客群、車主客群等高價值人群的精準獲取。同時，考核體系也由傳統的‘發卡量、激活戶數’等規模指標，轉向‘活躍度、人均貢獻價值、分期成功率’等質量指標。”曾剛認為。

資深信用卡行業專家董崢認為，這一變化的背后，既有受到宏觀經濟等綜合因素影響導致大眾消費意愿有所減弱的原因，也有“增量發展”階段過度追求“高品級、高權益、高額度”的“三高”模式，在進入“存量經營”階段后與市場環境發生結構性碰撞而被大量削減，從而導致信用卡對年輕客群這一消費主力的吸引力急劇下降的因素在起作用。

用戶規模縮減的同時，作為信用卡營收主要來源之一，信用卡貸款余額也呈現下降趨勢。上市銀行年報顯示，截至2025年年末，15家信用卡頭部銀行的信用卡貸款余額中僅有2家實現同比正增長，其中浦發銀行同比增幅5.16%；其余13家上市銀行信用卡貸款余額同比均下降，其中5家銀行出現同比兩位數降幅。

對于貸款余額的收縮，徐雯超認為，居民消費信心偏弱、預防性儲蓄傾向偏強仍是當前信用卡貸款余額整體收縮的主要原因。在現階段，市場上利率更低、用途更靈活的消費貸、經營貸產品在監管支持下持續擴張，對信用卡形成一定替代。“后續信用卡行業整合將持續加劇，對銀行存量客戶的精細化運作提出更高的要求。”

曾剛進一步分析指出，2025年信用卡貸款余額的“全面縮表”既是銀行主動風險管理的結果，也是消費金融格局深刻調整的映照。一方面，在不良率上升壓力下，銀行采取戰略性的風險出清舉措，停發高風險產品、加速清理低質客戶，這是理性的風險管理選擇。另一方面，銀行自營消費貸產品的功能覆蓋已基本等同于信用卡，且利率定價更優，這使得消費者更傾向于選擇消費貸而非信用卡透支。未來，信用卡貸款余額繼續收縮的態勢難以逆轉，但這不代表信用卡業務的衰落，而是進入了“以量換質”的新階段，其重點將逐步轉向高價值客戶的深度運營、分期業務的創新發展以及與消費場景的更緊密結合。

加碼分期業務謀破局

從業務實踐來看，加碼分期業務，正在成為各家銀行信用卡業務增收的重要抓手。

近來，越來越多銀行通過官微或App渠道發布分期優惠公告，尤其地方城商銀行更為積極。例如，大連銀行宣布，截至4月30日，信用卡持卡人辦理賬單分期、消費分期、現金分期可享5折利率優惠。渤海銀行（09668.HK）官微顯示，信用卡持卡人辦理消費分期、賬單分期業務享受利率7折優惠。鄭州銀行也推出分期促銷優惠組合拳，明確持卡人在4月1日至6月30日期間購物、換車、買車位、留學、裝修等分期產品可兌換現金、電子券、月利優惠等，部分產品優惠后折合實際年化利率低于4%。

對于分期業務被推至“C位”的原因，董崢分析認為，既是信用卡增收的需要，也是保持活卡度的重要舉措。董崢指出，一方面刷卡手續費帶來的收入微乎其微，導致銀行不得不將業務重心大幅向分期業務傾斜；另一方面，更重要的是，銀行通過積極拓展分期業務，以提高客戶的黏性。

在易觀千帆金融行業咨詢專家王細梅看來，這既是銀行應對發卡量下滑、挖掘新增長點的關鍵抓手，也成為彌補信用卡業務收入下滑的重要工具。她表示，分期業務通過提升利息收入占比，可以實現短期“止血”與長期生態變現轉型。但同時也面臨風險管控與同質化競爭的挑戰，需平衡規模擴張與資產質量，并探索差異化創新。

徐雯超也表示，信用卡分期業務的期限更明確、收入確定性更高，是銀行信用卡收入的重要抓手。“在當前發卡量和交易額‘雙降’的背景下，分期業務適合嵌入消費場景，更貼合銀行對信用卡業務深耕細作的發展方向。”

在曾剛看來，分期業務之所以在當前時點集體升至戰略核心位置，根本原因在于其高毛利率特征與存量時代的盈利需求相契合。在利息收入占比持續走高的背景下，分期業務已成為信用卡的主要利潤來源。

曾剛指出，與傳統透支業務不同，分期業務具有更高的風險定價空間和客戶黏性，銀行通過定向營銷、精準推薦等方式，有效提升了分期滲透率。從發展階段看，分期業務既是銀行對收入下滑的短期止血之舉，也是長期盈利模式轉型的重要方向。“隨著財政部在2026年1月宣布將分期賬單納入貼息支持，這進一步強化了分期業務的戰略地位。”

對于當前信用卡分期業務布局的重點，曾剛認為主要聚焦在三個方面：一是精細化風控策略。部分銀行已調整長期分期規則，停辦36期以上的超長期業務，這反映出風險管理從“規模優先”向“質量優先”的轉向。二是運營效率優化。伴隨60家以上信用卡分中心的關停，分期業務已實現從線下驅動向線上驅動的轉變。三是客戶結構升級。存量續貸客戶成為發展基石，銀行通過精準分層、個性化定價等方式提升中高端客戶的分期參與度。

從趨勢來看，曾剛判斷，未來分期業務將繼續成為銀行的盈利主陣地，但面臨的核心挑戰是如何在規模和風險之間找到平衡，避免過度依賴分期導致的潛在不良風險。曾剛認為，過度負債風險的隱性積累、分期費率持續走低帶來的利潤空間壓縮，以及消費信貸需求疲軟背景下的獲客難度加大等，都將是銀行在分期業務拓展過程中面臨的主要挑戰。銀行應通過與消費場景的深度融合、分期產品的創新迭代以及精細化定價體系的建立，實現分期業務從粗放增長向精益運營的轉變，同時防范過度杠桿下的潛在系統性風險。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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