豪恩汽電發布會洞察：機器人投資，除了特斯拉更要看英偉達

3月26日，我參加了豪恩汽電機器人域控與多維感知新品發布會，英偉達中國區總裁也現身參會并分享了對中國機器人產業的看法，她的核心觀點十分亮眼：她指出了中國機器人產業出貨量全球第一，英偉達Jetson Thor平臺去年營收的大頭正來自中國的事實，且Jetson Thor平臺未被列入美國對華出口禁售清單，國內的合作伙伴無需擔憂貨期與交付問題。

英偉達Jetson Thor平臺致力于構建驅動所有機器人“思考”與“行動”的數字基座。此次豪恩汽電重磅發布的基于Jetson Thor平臺的機器人“大小腦”及感知系列產品，正是這一數字基座的關鍵落地，也使其成為英偉達機器人生態中不可或缺的重要伙伴。

因此，審視當下的機器人賽道，投資邏輯需要雙線并重：既要關注定義產品形態的特斯拉及其本體供應鏈，也必須聚焦于賦予機器人“靈魂”的英偉達及其核心生態伙伴。后者往往決定了產業智能化的上限與節奏。

過去一年，國內的機器人產業以及資本市場對機器人的關注幾乎都圍繞特斯拉Optimus展開，但回顧智能駕駛的發展歷程，在機器人從實驗室走向工廠、從概念走向商業化的宏大敘事中，一個更底層、更關鍵的角色定義著產業的未來，英偉達所打造的是驅動所有機器人思考、行動的數字底座，和它當年在智能駕駛領域提供大小腦產品，擔任“賣鏟人”的定位如出一轍。

為什么呢？

發布會中豪恩汽電機器人總負責人金師提到的一個細節很有代表性：北美 Figur AI 機器人在干活過程中，為了騰出雙手，完成了將毛巾搭在肩上的精細化動作，核心正是依靠英偉達 Jetson Thor平臺的大算力與低延時特性，而豪恩此次發布的核心產品，正是基于這一同款平臺打造。

這背后，是英偉達平臺的技術實力，更是其生態的吸引力。

回顧智能駕駛的發展，英偉達正是憑借芯片算力和生態構建，讓自動駕駛從“會開車”升級為“會思考”，其芯片和平臺成為高端智駕的標配，更通過綁定主流車企構筑起生態壁壘，讓自身標準成為行業事實標準。

而德賽西威、中科創達、均勝電子等一批公司，正是憑借成為英偉達智駕生態的核心合作伙伴，通過提供硬件集成、軟件適配、數據服務等搭上了行業發展的快車，既實現了業務升級，也在資本市場收獲了亮眼表現。

德賽西威(002920)：智能駕駛域控制器龍頭，國內最早基于英偉達Orin芯片推出高算力域控制器的企業，產品已搭載于理想、小鵬等多款車型。

中科創達(300496)：英偉達DRIVE平臺的中國首家軟件合作伙伴，提供智能駕駛域控制器的定制化方案。

均勝電子(600699)：為國內外頭部車企提供基于英偉達芯片的智能駕駛域控制器解決方案。

在2020年至2022年智能駕駛的產業熱潮中，這些公司不僅分享了技術升級帶來的業務增長，更在資本市場完成了價值的重估與躍升，充分體現了產業趨勢與資本周期的共振。

如今，英偉達正將智能駕駛的成功范式，完整復制到機器人產業。核心邏輯依舊是打造頂級算力芯片作為機器人“大腦”，構建開發工具與仿真平臺搭建產業生態，吸引開發者和合作伙伴共建，而Jetson Thor平臺就是這一邏輯的核心載體。

這款專為機器人和物理AI設計的平臺，基于與智駕芯片同源的Blackwell架構，算力高達 2070 TFLOPS，能同時處理視覺、語言等多模態任務，還能讓開發者在虛擬世界完成機器人的訓練與測試，大幅降低研發成本和風險。

高算力、低延時的核心價值究竟是什么？金師舉了個很直觀的例子：搭載這類高算力芯片的清掃機器人做清潔時，能精準分辨地面上的是辣椒還是垃圾，而實現這一精準判斷的關鍵，正是需要強大的算力支撐與大模型能力，在當下算力高速發展的產業背景下，這一能力有望落地。

目前Jetson Thor在高端市場無直接競品，呈現寡頭格局，而關注該生態的核心硬件集成與軟件適配伙伴是分享高端市場增長最直接的路徑。

目前在Jetson Thor平臺上與英偉達進行合作的A股上市公司如下：

豪恩汽電是這輪英偉達中國區生態合作伙伴中的新晉核心玩家，其戰略布局從過去的“汽車之眼”延伸到“機器人之腦”，而且歷時半年，實現了機器人之腦和機器人之眼產品的同時發布，進展之快。

而且在產品體系上，機器人域控系統及感知系統家族式產品，不僅算力高達2070TOPS（智能駕駛的算力只有一半），還覆蓋了英偉達 Jetson Thor、Orin全系列控制域，以及激光雷達、超聲波感知等多款核心感知產品，實現了機器人“大小腦”與感知層的一體化布局。

在生態合作伙伴上，延續了過去公司在汽車圈積累的合作伙伴，包括賽力斯機器人、小鵬機器人，智元機器人以及浙江人形機器人。

在應用場景上，產品可以應用到人形機器人、服務機器人、移動機器人、低空經濟、農業機器人等多個細分領域，如負責人金師所說“只要是機器人，就是我們的客戶”。

為什么要關注機器人“大小腦”呢？

首先是機器人賽道的規模化瓶頸，去年宇樹科技創始人王興興在公開采訪中提及目前限制機器人大量出貨的瓶頸在于機器人大小腦，只要這一問題解決，將直接帶動全產業鏈訂單的爆發。

其次，機器人大小腦不僅是讓機器人擺脫“玩具屬性”、實現擬人化和智能化的關鍵。

更是具身智能的核心硬件入口，涉及先進制程芯片、異構計算架構、AI 框架深度優化等核心技術，技術壁壘極高，是產業鏈中的高價值環節。

相較于關注單一機器人整機品牌，布局英偉達生態內的核心伙伴，投資邏輯會更前置、更確定。這和智能駕駛賽道的投資邏輯一脈相承——當年那些搭載英偉達智駕芯片的生態伙伴，都充分享受了行業發展和資本市場的雙重紅利，而如今，這一邏輯正在機器人賽道重新上演。

特斯拉定義了機器人“長什么樣”，而英偉達正在定義機器人 “如何變聰明”。對于投資者而言，在布局機器人賽道時，除了關注特斯拉的整機進展，更要聚焦英偉達 Jetson Thor 生態的核心合作伙伴，圍繞這兩條線進行投資，或許更接近未來價值的核心。