騰訊AI的兩條路

前兩年騰訊年會，Pony 講話內(nèi)容里，視頻號最受關(guān)注，因為業(yè)務(wù)表現(xiàn)最亮眼，是全場希望。

今年的講話里，AI 和元寶取代視頻號，成了新主角，只是原因恰恰相反：騰訊 AI 方面的進(jìn)度落后于字節(jié)和阿里。

據(jù)報道，對于這個“落后追趕的階段”，Pony 本人評價是“慢了 9 個月到 1 年”。

騰訊從來都以產(chǎn)品而非技術(shù)見長，因此 AI 進(jìn)度比 BA 兩家慢還談不上是大問題。

Meta 在 Llama 4 搞砸后，目前為止還沒有任何追趕上來的可靠跡象。

但今天僅靠財報電話會上千億美元的資本開支計劃，就又捕獲了華爾街投資人的腦子，股價拉（升）了一波大的。

綜合管理層的講話，大致總結(jié)下騰訊當(dāng)前定下的追趕戰(zhàn)略。

第一，將產(chǎn)品工程和 AI 研究團(tuán)隊打通，強(qiáng)化技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施對混元模型迭代和元寶功能創(chuàng)新的支持。

第二，騰訊有常青基因，意識到差距后，仍然保持平穩(wěn)心態(tài)，用自己的定位和方式去做。Pony 特別提到，微信和 AI 的結(jié)合不必求快，而是要圍繞產(chǎn)品邏輯和用戶需求仔細(xì)設(shè)計。

在微信依舊堅持“AI 保守主義”的前提下，騰訊目前主要的執(zhí)行重心落在元寶這個產(chǎn)品上面。

往下是底層模型，往上是 C 端用戶，元寶同時檢驗?zāi)Ｐ湍芰彤a(chǎn)品落地。

參考當(dāng)初騰訊做短視頻的跟進(jìn)路徑，元寶能否依靠紅包玩法和 AI 社交打開局面，將決定騰訊 AI 未來的兩條發(fā)展路線。

騰訊AI的前視頻號時代

推出微信視頻號之前，據(jù)統(tǒng)計騰訊做了不下十個短視頻產(chǎn)品。以“微視”為代表的這一系列產(chǎn)品，都沒能承擔(dān)起騰訊的期望，最終均停止運營告別市場。

后來視頻號通過內(nèi)嵌于微信產(chǎn)品，借助微信的龐大用戶群和社交關(guān)系才立住局面。

可以想見的是，這個決定一定經(jīng)過了管理層長時間的思考，甚至可能有過激烈的辯論。

我們不知道這個具體的決策過程。

但“微視”那一系列失敗史，一定是促使龍哥等高管給這事開綠燈的關(guān)鍵要素之一。

微信更接近于一種最后手段，是其他所有嘗試都不 work 過后，給騰訊托底的基本盤。

鵝廠 PM 群星閃耀，難道要幾年才想得出視頻號這種解法？不至于。只是跟人對線，一般還是以先平 A 和 QE 為主，很少直接就放大招。

騰訊面臨的局面，某種程度上也跟當(dāng)年類似。

短視頻戰(zhàn)爭有三家主要參與者，抖音、快手和騰訊。而 AI 競爭在暫時忽略 DeepSeek 這個佛系玩家后，也只有字節(jié)、阿里和騰訊三家。

并且非常巧合的是，當(dāng)年騰訊落后于抖快，今天騰訊落后于字節(jié)和阿里。

唯一的區(qū)別是，騰訊當(dāng)初入股扶持快手跟抖音打，今天三家都是獨立大廠，個個兵強(qiáng)馬壯，不存在進(jìn)一步合作的可能。

如果類別短視頻戰(zhàn)爭的時間線，由于微信還未真正介入，目前仍是騰訊 AI 的“前視頻號”階段。

元寶去年投流是比較激進(jìn)的，但留存不是很理想，月活跟豆包和 DeepSeek 仍然差距較大。

年會上，Pony 提到元寶新的拉新促活手段，包括 10 億春節(jié)紅包和“元寶派”的 AI 社交玩法。

他說希望把節(jié)省下來的營銷費用，轉(zhuǎn)成給用戶分享的紅包，讓用戶重溫過去搶紅包的快樂，甚至重現(xiàn)當(dāng)年微信紅包的盛況。

但實際上紅包能給元寶帶來多少用戶增量和長期留存，或許需要打個問號。

很多人分析的紅包本身不再是個新鮮玩法，這事我倒不覺得是問題。

撒錢任何時候在吸引用戶方面都是有效的，過去十年的移動互聯(lián)網(wǎng)歷史證明了這點，去年的外賣大戰(zhàn)也證明了這點。甚至說 10 億太少量級不夠，騰訊也完全可以追加籌碼，畢竟去年營銷都花了好幾十億。

最需要考慮的因素仍然是留存。

要重現(xiàn)微信紅包當(dāng)年的盛況，估計不太現(xiàn)實。微信當(dāng)年紅包局，條件和目標(biāo)都跟今天元寶不一樣。

微信是已經(jīng)有了極高黏性的用戶，然后用紅包激勵去引導(dǎo)他們的使用行為。而元寶恰恰是希望借助紅包，去建立用戶黏性。這兩個問題的難度顯然不在一個層級。**

“元寶派”試圖從另一個方向解決拉新和留存，這是騰訊探索 AI 社交新形態(tài)的一次嘗試。

“派”跟普通的群組類似，只是元寶可以像其他成員一樣參與到群組討論并響應(yīng)需求。

本質(zhì)上說，“元寶派”跟千問對阿里生態(tài)交易的直接打通，都是為了尋求跟豆包競爭的差異化優(yōu)勢。

對外界而言，“元寶派”值得關(guān)注的一點是，它將驗證在社交這塊其他大廠屢戰(zhàn)屢敗的鵝廠自留地里，騰訊自身如果不借助現(xiàn)有微信、QQ體系的勢能，能否僅憑產(chǎn)品力拿到不同的結(jié)果。

元寶決定路線走向

微信跟 AI 的結(jié)合是板上釘釘?shù)氖虑椋淮_定性在于何時做以及如何做。

回溯最近的時間線，元寶經(jīng)歷的重要節(jié)點包括借助 DeepSeek 熱度完成冷啟動、拉高預(yù)算大力投流、“元寶派”內(nèi)測 AI 社交新模式、以及即將上線的春節(jié)紅包活動。

這些動作涉及特殊時機(jī)的有效利用、常規(guī)營銷打法和鵝廠特色的差異化策略。所以這一系列動作和嘗試過后，元寶未來一段時間的戰(zhàn)果將決定騰訊 AI 戰(zhàn)略的路線走向。

第一種情況是，元寶的用戶增長和留存明顯改善、趨勢不錯。

這證明騰訊過去一段時間的產(chǎn)品創(chuàng)新和組織人事調(diào)整，都是有效的，那么騰訊在 AI 戰(zhàn)略上的騰挪空間會更大，當(dāng)然也會更穩(wěn)、更遵循自身的節(jié)奏。

最直接的影響是，微信的 AI 改造會盡可能克制，只需要從用戶體驗和價值創(chuàng)造這兩個底層邏輯出發(fā)，去設(shè)計 AI 與微信生態(tài)的化學(xué)反應(yīng)。

這個思路跟要爭個 AI 入口的思路是完全不同的。

視頻號引入微信這事，其實當(dāng)初出發(fā)點不那么純粹。

所以大家會翻出龍哥好多年前的講話，“好的產(chǎn)品是用完即走的”，然后拿來調(diào)侃。

因為視頻號的立項考慮里，很重要的背景是因為騰訊意識到，抖音正在瘋狂吸取用戶時長，并以此跳板瘋狂向外擴(kuò)張勢力范圍。所以，視頻號是承擔(dān)了搶回用戶時長這個歷史使命的。

當(dāng)然，視頻號也的確極大催化了微信的生態(tài)活力，后續(xù)才有機(jī)會做電商和更廣泛的交易，這是創(chuàng)造價值的一部分。

但這里有個需要強(qiáng)調(diào)的地方，短視頻本質(zhì)上跟公眾號圖文是沒有區(qū)別的，它只是一種內(nèi)容形式，而且是越來越受群眾歡迎的內(nèi)容形式。大家在朋友圈不只發(fā)圖文，也照樣發(fā)視頻。

因此，短視頻跟微信的產(chǎn)品形態(tài)之間不存在根本的張力，因為原來這個體系內(nèi)就有這樣的需求和土壤。

但 AI 入口跟微信之間就不一定了。

起碼現(xiàn)在我很難把做 PPT 或者生圖生視頻，這所有事一股腦，都跟微信聯(lián)系起來。

微信的體量和用戶基礎(chǔ)決定了，你放任何產(chǎn)品到里面，都可以有很好的數(shù)據(jù)。

但它不是個無限疊加的邏輯。不是說今天要做短視頻，就在微信里加個視頻號。明天要做 AI 入口，再把整個元寶也放進(jìn)去。后天又想做音頻，再把 QQ 音樂或者閱文也放進(jìn)去。

沒有這個道理，那樣太臃腫，太損失用戶體驗了。

第二種情況是，元寶做了這么多動作后，數(shù)據(jù)仍然不樂觀。

這種情況下，管理層可能會更傾向于動用微信來執(zhí)行追趕策略。

Pony 年會上說，微信生態(tài)沒有一個中心化的入口，都是由用戶去觸發(fā)和調(diào)動服務(wù)，避免背后的供應(yīng)商、服務(wù)提供方被短路、被管道化。

因此，微信 Agent 不會像千問整合打通體系內(nèi)的服務(wù)，然后讓 AI 以自動化的方式去執(zhí)行調(diào)用。

但微信 Agent 會在多大程度上跟千問或者豆包的功能重合，以及會以激進(jìn)還是保守的形態(tài)嵌入微信內(nèi)部，我們還不知道。

如果元寶沒能跑出滿意的曲線，同時豆包或千問仍繼續(xù)維持穩(wěn)定的增長趨勢，那管理層的焦慮或許會上升。

焦慮一旦上升，決策的容忍區(qū)間就會隨之收窄。

此時，微信作為騰訊最核心的資產(chǎn)，估計很難不被重新審視其作為杠桿的獨特價值。