2026，可以關注哪些科技板塊？

2025年臨近收官，回顧全年，A股市場可謂波瀾起伏、熱度不減。尤其進入下半年，滬指持續上行，并于11月創下近十年新高。

而在行業方面，科技則是今年當之無愧的主角，年初deepseek引爆AI投資熱潮，隨后相關產業高歌猛進，演繹出一輪持續強勁的行情。期間黃金也吸引過一段時間眼球，但論產業心動程度，大多數投資人的眼光還是會投向科技。

新的一年，科技投資有哪些機會？行情又將如何演繹？各位看官且聽我慢慢分析。

在科技變化中，抓住確定的機會

如果仔細梳理AI產業鏈，你會真切感受到它巨大的成長潛力。

從機構預測的數據來看，2024年全球AI市場規模已達6382.3億美元，預計到2034年將增長至約36804.7億美元，年復合增長率達到驚人的19.1%。（資料來源：中國銀河證券，《聚焦硬科技，掘金AI全產業鏈》，2025年2月7日）

下游應用方面，AI的爆發式發展帶動了AI芯片的增長，眾多芯片制造商紛紛入局，就連某全球科技巨頭都自研芯片并投入使用。到2029年中國AI芯片市場規模將從2024年的約1425億元大幅增長至約1.34萬億元。（資料來源：東興證券，《掘金AI創新周期》，2025/12/17）

無論是前端還是底層，AI產業鏈都有強硬的支撐。

與此同時，從AI手機、AI穿戴設備到AI家居產品，海內外領先科技公司在AI終端側創新不斷，新產品層出不窮。這類創新不僅改變了用戶與智能設備的交互方式，也推動著全產業鏈升級，激活了一個規模達萬億元的市場。每一個細分領域的縱深發展，也都印證著AI未來廣闊的前景與可能性。

在科技發展中，抓住發展趨勢尤為重要。在這方面，筆者十分佩服匯添富基金的基金經理馬磊，在2024年8月份，就對科技趨勢進行過研判，認為“全球正加速步入TECH BIG BANG科技大爆炸時代”，而今年的市場表現也驗證了馬磊的判斷。

2025年7月份，馬磊又發表了對AI產業的看法，認為“當前全球AI大模型已開始實現算力-模型-應用-數據的飛輪正循環效應，相關資產或將直接受益。”此后，AI產業發展更進一步，

不得不說，馬磊的眼光確實毒辣。

翻開這位基金經理的履歷，可以發現其過往經歷也十分“硬核”，復旦大學半導體方向博士，曾發表多篇SCI國際學術科研論文，也曾在國際半導體龍頭公司從事技術研發實習。

這段科研經歷使得馬磊在觀察科技市場變化時更為老到與專業。落到具體實踐中，馬磊管理的多只產品業績也可圈可點。例如2024年4月30日開始管理匯添富自主核心科技一年持有為例，截至2025/11/30，任職以來該基金收益為117.22%（同期基準為47.99%），是名副其實的“翻倍基”。過去一年，該基金累計收益為81.01%（同期基準為25.18%），根據海通基金評級，在“主動混合開放型”分類中，排名行業近前2%。

（數據來源：業績經托管行復核，截至2025/11/30，基金過往業績不代表其未來表現。匯添富自主核心科技一年持有A、匯添富數字未來A排名均來自國泰海通，分別排名92/3902、373/3902，排名分別為國泰海通按月披露排名，評級數據來自國泰海通證券《基金業績排行榜》，截至2025/11/30，同類基金是指主動混合開放型基金。匯添富中證芯片產業指數增強A、匯添富北交所創新精選兩年定開A近一年排名來自銀河證券-《中國公募基金長期業績榜單》截至2025/11/30，同類基金是指增強主題指數股票型基金和北交所主題偏股型基金，分別排名5/25、4/11。）

在平臺賦能下，深耕產業

馬磊對科技行業的精準判斷，除了本人對科技的深厚研究外，其背后團隊也功不可沒，他們立足全球視野，扎根產業、沉浸研究。

與其他的基金公司有些不同，匯添富基金注重實地調研，從實際出發觀察產業的運作情況。從2011年起，匯添富基金幾乎每年都會組織投研人員進行海外調研。總經理張暉對全球視野下的投資特別重視，每次都是親自帶隊去海外調研。特別是在科技領域，他們經常會在硅谷做長達一周的調研，把幾十家科技領域的龍頭公司走訪一圈。

例如在今年6月份，馬磊就和團隊深入一線調研了全球半導體芯片、操作系統和云計算、互聯網搜索、社交網絡、自動駕駛等龍頭公司，從中發現AI產業鏈已經進入到了飛輪正循環。

在投研體系上，匯添富基金率先構建了“垂直一體化”的投研體系， 這種獨特的投研組織模式，強調依靠平臺的力量而非個人，從橫向來看，研究團隊統一管理；從縱向來看，形成多個優勢行業、不同投資風格的投研小組，整個投研團隊充分分享、高效協同，把一些長期持續增長的行業，做成主動權益特色，形成較為明顯的競爭壁壘，促進投研正向循環。

目前，匯添富科技戰隊中，既有像楊瑨、馬翔這樣在TMT領域擁有長期投資經驗的老將，也有像馬磊、沈若雨、鄭樂凱這樣近年來逐漸嶄露頭角的中生代，以老帶新，優勢互補，形成了穩定的人才梯隊。

展望2026，科技或仍是主線

向2026年看去，科技領域有望迎來多維度突破。“十五五規劃”也將“科技自立自強水平大幅提高”列入“十五五”時期經濟社會發展的主要目標，并將“加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力”作為戰略任務進行專章部署。

在這樣特別的時間點，匯添富即將發行的一只新產品——匯添富科技領先混合型證券投資基金（基金代碼：A類025880 /C類:025881)，聚焦A+H股，關注科技投資機會，聚焦具備全球競爭力的中國科技力量。

對于2026年科技板塊，馬磊則認為可聚焦三大方向布局：

第一，圍繞全球AI創新展開，當前全球AI正處于千載難逢的快速迭代創新期，算力、應用、模型等相關領域值得重點關注；

第二，聚焦中國硬科技自主可控，過去五年中國在硬科技領域已取得顯著進展，2026年可重點關注芯片設計、半導體裝備等細分環節的中國企業，相關領域的技術突破與產業落地值得期待；

第三，關注港股科技市場，港股科技板塊集中了大量優秀的互聯網平臺公司、AI相關企業及消費電子企業，這些企業不僅體現了中國民營經濟的活力，在全球范圍內也具備較強的性價比競爭力，是重要的投資布局方向。

在馬磊看來，從全球范圍來看，AI發展已形成算力、模型、應用、數據相互驅動的強飛輪正循環。

從模型迭代來看，2025 年下半年全球頭部模型仍處于快速技術迭代階段，在視頻多模態、編程、Agent 等領域的能力提升尤為明顯；從應用層面來看，全球 AI 應用呈現遍地開花的態勢，無論是 ToB 的企業級應用還是 ToC 的消費級應用，都在編程、視頻、搜索、廣告等多個行業快速滲透；從算力投資來看，以大型互聯網龍頭公司為代表的全球 AI 投資主力，正持續加大 AI 基礎設施領域的投資。

“ 全球AI 目前正處于健康且快速的增長階段。 ” 他充滿信心道。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績并不構成基金業績表現的保證，投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、 《產品資料概要》等法律文件以詳細了解產品信息。本基金屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者，客戶-產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構認申購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。本產品由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。該基金投資范圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經發布機構事前書面許可前提下，不得以任何形式轉發。所涉相關研究報告觀點或意見僅供參考，不構成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應自行審慎閱讀或參考相關觀點意見。具體發行時間以公告為準。馬磊在管基金產品業績如下：匯添富數字未來混合A自2021-02-24成立以來至2024年底各年及2025上半年業績及基準分別為(%)：-5.12/-2.53、-28.56/-11.83、-15.9/-6.78、6.91/10.78、1.72/7.24；匯添富北交所創新精選兩年定開混合A自2021-11-23成立以來至2024年底各年及2025上半年業績及基準分別為(%)：-28.57/-13.28、28.42/-4.15、27.56/5.51、54.33/32.47；匯添富中證芯片產業指數增強發起式A自2021-12-02成立以來至2024年底各年及2025上半年業績及基準分別為(%)：-31.98/-35.75、-0.67/-1.89、26.4/25.42、1.89/2.61；匯添富自主核心科技一年持有混合A自2022-02-21成立以來至2024年底各年及2025上半年業績及基準分別為(%)：-14.32/-15.94、-4/3.03、10.49/17.11、7.46/4.94。業績及基準摘自產品各定期報告，截至 2025/6/30。基金過往歷史業績不預示其未來表現，管理人其他基金業績不預示本基金業績未來表現。