面對(duì)概率我們能做什么？

無(wú)論我們面對(duì)與否，這個(gè)世界的一切都是關(guān)于概率的游戲。

純粹單一的邏輯或者哲學(xué)都不能立足。

早前我曾寫(xiě)過(guò)的一篇文章里提到過(guò)賭徒謬論這件事情，即一枚硬幣連續(xù)向上拋，無(wú)論是第幾次拋，每一次出現(xiàn)正反面的概率都是50%。

但是在二級(jí)市場(chǎng)里我們并不是只做一錘子買(mǎi)賣(mài)，我們想要賺到足夠多的金錢(qián)之前必須持之以恒的將應(yīng)有的策略回報(bào)實(shí)現(xiàn)。那么就會(huì)涉及到一個(gè)問(wèn)題，我們的虧損與收益周期回報(bào)是否成一定的比例？每一次的盈虧周期長(zhǎng)短是否不一樣？

即如果我連續(xù)的向上拋出一枚硬幣，他會(huì)以怎樣的形式去實(shí)現(xiàn)50%這個(gè)概率？是否每次實(shí)現(xiàn)拋出50%概率所需要的次數(shù)都是不一樣的？

如果運(yùn)氣足夠好，我們只需要拋2次，即可出現(xiàn)一次正面一次反面的結(jié)果。

如果運(yùn)氣足夠差，我們可能會(huì)有各種奇奇怪怪的組合出現(xiàn)，例如拋10次里會(huì)出現(xiàn)的結(jié)果是：

A、連續(xù)10次全反面

B、先連續(xù)2次正面，后連續(xù)3次反面，再連續(xù)5次正面

C、先連續(xù)2次正面，后2次反面，再后連續(xù)2次正面，再后2次反面，再后連續(xù)2次正面

D、連續(xù)6次全正面，再連續(xù)4次全反面

上面這些奇怪的組合出現(xiàn)的概率是非常小的，但是并不意味著不會(huì)出現(xiàn)，而且如果把所有的各種組合都算進(jìn)去的話(huà)，出現(xiàn)這種情況的概率就并不小了。

雖然我們能夠知道，只要拋的次數(shù)足夠多，最終這個(gè)結(jié)果總是會(huì)往50%這個(gè)概率靠近的，但是我們不知道的是到底要拋多少次才會(huì)實(shí)現(xiàn)，以及是以什么樣的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。

正是這兩個(gè)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)使的絕大多數(shù)人即使看對(duì)了行情，堅(jiān)持了策略，卻仍然倒在了黎明前。

換成二級(jí)市場(chǎng)，他總是在4種風(fēng)格行情里轉(zhuǎn)換，

1、純粹趨勢(shì)（純單邊走勢(shì)，類(lèi)似于上面的A組合）

2、震蕩趨勢(shì)（有趨勢(shì)，但是回撤很大，類(lèi)似于上面D組合）

3、窄幅震蕩（純粹橫盤(pán)，類(lèi)似于上面C組合）

4、寬幅震蕩（大幅劇烈震蕩，類(lèi)似于上面B組合）

任何一個(gè)簡(jiǎn)單的單一策略都能夠很好的在其中一種風(fēng)格行情里賺錢(qián)，而在其余的三種風(fēng)格行情里虧錢(qián)。

如果能夠做到100%執(zhí)行簡(jiǎn)單的單一策略，可以使我們不虧錢(qián)但也不會(huì)賺大錢(qián)。

例如追隨趨勢(shì)的均線(xiàn)策略，對(duì)于大周期的60日均線(xiàn)來(lái)說(shuō)，他能夠很好的捕捉第1種風(fēng)格行情，而在第2種風(fēng)格行情里只能微有盈利甚至不盈利，第3種風(fēng)格則直接屏蔽，第4種風(fēng)格會(huì)大幅虧損。

顯然，如果僅僅是100%完全執(zhí)行一個(gè)簡(jiǎn)單策略并不能滿(mǎn)足大部分人來(lái)到市場(chǎng)的需求，我們要求的更多，我們冒著大量的風(fēng)險(xiǎn)絕不僅僅只是來(lái)博取20%或者30%的收益的。

如果算上手續(xù)費(fèi)以及運(yùn)氣不好連續(xù)大幅虧損或者自身犯了錯(cuò)誤，到最后可能本金還會(huì)虧損。

我們的本金是有限的，只要風(fēng)險(xiǎn)足夠大，即使堅(jiān)持執(zhí)行一套策略，可能等不到我們應(yīng)有的回報(bào)來(lái)到，我們的本金就已經(jīng)虧損完了。這一次來(lái)的組合是連續(xù)50次正面再連續(xù)50次反面，下一次可能會(huì)是出現(xiàn)概率更小的連續(xù)500次正面再連續(xù)1000次反面再連續(xù)2000次正面等等等。

從概率的角度出發(fā)，我們?cè)谑袌?chǎng)里要解決兩個(gè)問(wèn)題，

第一，怎么能夠盡量捕捉2種風(fēng)格的行情。（捕捉3種風(fēng)格行情或者以上的策略，利潤(rùn)會(huì)大幅下降遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如捕捉2種風(fēng)格行情的策略，策略太復(fù)雜其效果并不會(huì)更好）

第二，在面對(duì)黑天鵝事件，即出現(xiàn)概率非常小的事件時(shí)（回報(bào)周期非常長(zhǎng)的行情，等不到拿回報(bào)就死在虧損周期里了），我們?cè)撛趺崔k？

目前我能夠想出的辦法是：

一、在一套完整的大框架前提下，擁有2套開(kāi)平倉(cāng)策略。

二、資金管理及加減倉(cāng)，必要的時(shí)候甚至放棄利潤(rùn)，長(zhǎng)時(shí)間觀(guān)望以過(guò)濾大量虧損周期。

關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題，任何策略他都必須明確一個(gè)大方向，我捕捉是哪種行情，震蕩的還是趨勢(shì)的。對(duì)于趨勢(shì)的策略來(lái)說(shuō)，我要做的事情就是，把第3第4種震蕩行情完全過(guò)濾掉，而牢牢抓住第1第2種趨勢(shì)行情。

在所有的均線(xiàn)組合中，2根簡(jiǎn)單的移動(dòng)平均線(xiàn)組合的收益是最佳的（期貨市場(chǎng)技術(shù)分析這本書(shū)里有統(tǒng)計(jì)過(guò)），即一根短周期，一根長(zhǎng)周期。顯然這種策略就是明確的可以在第1第2種風(fēng)格行情里都稍微賺錢(qián)。因而這種組合勝過(guò)了很多其他的3根或者1根或者加權(quán)均線(xiàn)。

因此無(wú)論你是使用何種技術(shù)指標(biāo)，還是技術(shù)分析手段，最好都做兩手準(zhǔn)備，一套開(kāi)倉(cāng)止盈技巧適用于捕捉快速發(fā)動(dòng)的行情，另一套則適用于捕捉慢速展開(kāi)的行情。在此基礎(chǔ)上保持總的捕捉行情風(fēng)格大方向不變。

當(dāng)然，要做到在兩種技巧里游刃有余并不簡(jiǎn)單，沒(méi)有人能夠在行情發(fā)動(dòng)前就判斷出行情的風(fēng)格。我們唯一能夠做的是，結(jié)合行情已經(jīng)出現(xiàn)的狀況，結(jié)合技術(shù)基本面，結(jié)合市場(chǎng)的情緒，以及我們過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，去對(duì)行情風(fēng)格做一個(gè)大體的判斷。至少在已經(jīng)判斷錯(cuò)一次的情況后，能夠迅速反應(yīng)過(guò)來(lái)此時(shí)行情應(yīng)有的風(fēng)格還是較容易做到的，做不了先知先覺(jué)，但人人都可以做到后知后覺(jué)。

關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題，我的想法是，如果行情看起來(lái)一切正常，那么我們的策略就總是能發(fā)揮效果的。但問(wèn)題是每一次行情的爆發(fā)，都是因?yàn)榛久婊蛘咝睦韺用婊蛘咧贫日邔用娉霈F(xiàn)了變化，如果沒(méi)有變化行情又怎么會(huì)發(fā)動(dòng)呢？

因此，每一次行情的發(fā)動(dòng)幾乎必然代表著某些方面和之前的行情是不同的，相應(yīng)的我們的策略也必然是會(huì)出現(xiàn)稍許不適應(yīng)的。

即使能夠熟練的應(yīng)用兩套開(kāi)平倉(cāng)技巧，我們?nèi)匀粺o(wú)法知道未來(lái)會(huì)出現(xiàn)什么更稀奇古怪的行情，或許這一次來(lái)的行情會(huì)是窄幅震蕩再接著寬幅震蕩，如果做趨勢(shì)的策略想要等待窄幅震蕩行情過(guò)去后進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，那么很可能這一次就直接在后面的寬幅震蕩里全部虧完。

雖然我們知道，只要某一策略一直在100%執(zhí)行，隨著這個(gè)策略連續(xù)虧損的次數(shù)越多，之后開(kāi)始盈利的概率是會(huì)越來(lái)越大的，因?yàn)樽罱K這個(gè)策略的理論勝率是必然會(huì)實(shí)現(xiàn)的，但是任何人的本金都是有限的，只要來(lái)一次周期非常長(zhǎng)的虧損行情，我們就會(huì)被趕出市場(chǎng)，我們并不知道當(dāng)前出現(xiàn)的虧損究竟是整個(gè)虧損周期的冰山一角還是這就是整個(gè)虧損周期的全部。

所以在期貨交易界的一些前輩們總是說(shuō)這句話(huà)，看不懂的行情不做。

讓市場(chǎng)先說(shuō)話(huà)，讓市場(chǎng)先走，我們看著就好。寧愿放棄利潤(rùn)，我也要讓市場(chǎng)先發(fā)表看法，在它已經(jīng)走出了自己的風(fēng)格后，我們?cè)偌右耘袛嗪蛯?shí)踐。

行情完全驗(yàn)證了你的判斷，那么就正常倉(cāng)位建倉(cāng)，行情沒(méi)有驗(yàn)證或者你僅僅想試探一下自己的想法，那么就非常輕的倉(cāng)位去試一下，如果完全不知所措，莫名其妙的就被行情連續(xù)拋棄，那么就請(qǐng)坐到冷板凳上，好好的休息一段時(shí)間。