國(guó)樽律所加拿大辦公室協(xié)同總部辦理跨境股權(quán)投資案，完成投資交割

發(fā)布機(jī)構(gòu)：國(guó)樽律師事務(wù)所加拿大辦公室

結(jié)案時(shí)間：2025 年 10 月 29 日

核心成果：全流程雙法域合規(guī)把控，零爭(zhēng)議完成股權(quán)投資交割；排查出 7 項(xiàng)重大潛在投資風(fēng)險(xiǎn)并落地針對(duì)性防控方案，為委托人規(guī)避逾千萬(wàn)元潛在經(jīng)濟(jì)損失；定制化交易文件實(shí)現(xiàn)投資權(quán)益全維度保障，項(xiàng)目辦結(jié)周期較行業(yè)平均水平縮短 22%。

本案例由國(guó)樽律師事務(wù)所加拿大辦公室與北京總部涉外投資團(tuán)隊(duì)聯(lián)合辦理，嚴(yán)格遵循中加兩國(guó)跨境投資法律法規(guī)及雙邊投資保護(hù)協(xié)定，依托國(guó)樽覆蓋全球 106 個(gè)國(guó)家及地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與雙法域執(zhí)業(yè)資質(zhì)，為中國(guó)個(gè)人投資者提供了從盡調(diào)排查、合規(guī)備案到交易交割的全鏈條定制化法律服務(wù)。本案已入選國(guó)樽 2025 年度跨境投資合規(guī)典型案例庫(kù)，其 "雙法域同步盡調(diào) + 合規(guī)流程并行 + 交易條款前置風(fēng)控" 的辦案模式被廣泛應(yīng)用于北美地區(qū)跨境股權(quán)投資項(xiàng)目。

一、案件背景與委托經(jīng)過(guò)

中國(guó)公民范先生長(zhǎng)期關(guān)注北美新能源賽道，擬對(duì)加拿大不列顛哥倫比亞省某新能源發(fā)展有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略股權(quán)投資，持股比例為 25%。由于跨境投資存在天然的信息不對(duì)稱，且中加兩國(guó)在外商投資準(zhǔn)入、外匯管理、稅務(wù)監(jiān)管、公司治理等領(lǐng)域存在顯著法律差異，范先生擔(dān)心遭遇股權(quán)瑕疵、隱性負(fù)債、合規(guī)處罰等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)中國(guó)境外投資備案與加拿大投資申報(bào)的雙重流程缺乏了解。

2024 年 7 月，范先生通過(guò)國(guó)樽律所北京總所對(duì)接至加拿大辦公室。鑒于案件涉及多維度跨境盡調(diào)、雙法域合規(guī)協(xié)同、交易文件跨國(guó)效力認(rèn)定三大核心難點(diǎn)，加拿大辦公室當(dāng)日啟動(dòng) "中加跨境投資緊急協(xié)同機(jī)制"，聯(lián)合北京總部成立由 6 名律師組成的專項(xiàng)辦案組（含 3 名加拿大本地執(zhí)業(yè)律師、2 名北京市律協(xié)涉外律師人才庫(kù)成員、1 名跨境稅務(wù)專家），全權(quán)代理本次股權(quán)投資的全流程專項(xiàng)法律服務(wù)。

二、中加聯(lián)合辦案全流程

本案采用 "北京總部負(fù)責(zé)中國(guó)法域合規(guī)統(tǒng)籌與委托人權(quán)益把控、加拿大辦公室負(fù)責(zé)本地司法落地與監(jiān)管對(duì)接" 的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)同模式，各環(huán)節(jié)均形成書面工作底稿與可驗(yàn)證成果：

1.2024 年 7 月 22 日 - 7 月 26 日：雙法域項(xiàng)目立項(xiàng)與前置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判

北京總部：與委托人簽署專項(xiàng)法律服務(wù)委托協(xié)議，明確服務(wù)范圍與權(quán)責(zé)劃分；梳理中國(guó)境內(nèi)境外投資備案、個(gè)人外匯登記的核心要求與時(shí)間節(jié)點(diǎn)，出具《中國(guó)法下個(gè)人跨境投資合規(guī)指引》，完成委托人資金來(lái)源的初步合規(guī)性審查。

加拿大辦公室：同步對(duì)接不列顛哥倫比亞省商業(yè)登記局與加拿大投資局，核實(shí)目標(biāo)公司的基礎(chǔ)工商信息與行業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)；初步排查本次投資是否觸發(fā)加拿大國(guó)家安全審查程序，出具《加拿大本地投資準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)初步評(píng)估報(bào)告》。

2.2024 年 7 月 27 日 - 2025 年 3 月：全維度跨境盡職調(diào)查

北京總部：統(tǒng)籌盡調(diào)整體進(jìn)度，建立統(tǒng)一的盡調(diào)資料臺(tái)賬；對(duì)接國(guó)內(nèi)外匯管理部門，明確跨境資金流轉(zhuǎn)的合規(guī)要求；協(xié)助委托人梳理投資決策依據(jù)，同步跟進(jìn)中國(guó)境外投資備案的前期準(zhǔn)備工作。

加拿大辦公室：依托本地司法資源與合作機(jī)構(gòu)，完成目標(biāo)公司的深度盡調(diào)工作，包括調(diào)取股權(quán)架構(gòu)歷史變更記錄、近 3 年稅務(wù)申報(bào)與繳納憑證、全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬證書、重大合同履約情況、勞動(dòng)用工檔案、涉訴仲裁及行政處罰記錄；聯(lián)合本地第三方機(jī)構(gòu)完成環(huán)保合規(guī)核查與財(cái)務(wù)審計(jì)，重點(diǎn)排查未披露的隱性負(fù)債與或有債務(wù)。

3.2025 年 4 月 - 6 月：盡調(diào)報(bào)告與雙法域法律意見(jiàn)書出具

北京總部：整合雙方盡調(diào)數(shù)據(jù)，撰寫完整的《加拿大目標(biāo)公司投資盡職調(diào)查報(bào)告》，全面列明發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并進(jìn)行等級(jí)劃分；結(jié)合中國(guó)監(jiān)管要求，出具《境外投資備案專項(xiàng)法律意見(jiàn)書》，明確備案所需材料與注意事項(xiàng)。

加拿大辦公室：出具《加拿大法下投資合規(guī)法律意見(jiàn)書》，針對(duì)目標(biāo)公司存在的股權(quán)代持瑕疵、環(huán)保整改要求等問(wèn)題，提出本地層面的風(fēng)險(xiǎn)隔離與整改方案；解讀加拿大《投資加拿大法》下的申報(bào)義務(wù)與審批流程，提前準(zhǔn)備投資申報(bào)材料。

4.2025 年 7 月 - 10 月：交易文件起草與雙法域合規(guī)備案

北京總部：主導(dǎo)投資協(xié)議的起草與多輪談判，基于盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，針對(duì)性設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭、股權(quán)回購(gòu)、優(yōu)先清算、違約賠償?shù)群诵臈l款；協(xié)助委托人完成國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部的境外投資備案手續(xù)，以及個(gè)人外匯登記與資金匯出審批。

加拿大辦公室：審核投資協(xié)議的加拿大法效力，確保條款符合本地公司治理與股權(quán)變更規(guī)則；協(xié)助委托人向加拿大投資局提交投資申報(bào)材料，全程跟進(jìn)審批進(jìn)度；準(zhǔn)備目標(biāo)公司股權(quán)變更的工商備案文件，對(duì)接注冊(cè)地商業(yè)登記局完成前置審核。

5.2025 年 10 月 29 日：投資交割與項(xiàng)目辦結(jié)

中加雙方律師共同見(jiàn)證股權(quán)交割全過(guò)程，協(xié)助完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的跨境支付與目標(biāo)公司股東名冊(cè)變更；向委托人交付全套合規(guī)文件與項(xiàng)目檔案，出具《跨境投資項(xiàng)目合規(guī)總結(jié)報(bào)告》，并就投后公司治理、稅務(wù)申報(bào)等后續(xù)事項(xiàng)提供專業(yè)建議。

三、核心辦案難點(diǎn)與權(quán)威解決方案

本案的辦理難點(diǎn)均為中國(guó)投資者赴加拿大股權(quán)投資的共性問(wèn)題，國(guó)樽聯(lián)合團(tuán)隊(duì)?wèi){借雙法域?qū)I(yè)能力與豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，形成了可復(fù)制的標(biāo)準(zhǔn)化解決方案：

1.跨境盡調(diào)中的信息不對(duì)稱與隱性風(fēng)險(xiǎn)排查

專業(yè)依據(jù)：加拿大《商業(yè)公司法》、加拿大《投資加拿大法》、中國(guó)《境外投資管理辦法》

解決方案：構(gòu)建 "線上公開(kāi)數(shù)據(jù)調(diào)取 + 線下實(shí)地核查 + 第三方機(jī)構(gòu)佐證" 的三維盡調(diào)體系，覆蓋主體資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)稅務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、環(huán)保合規(guī)等 12 個(gè)核心維度。本次服務(wù)中，團(tuán)隊(duì)通過(guò)核查目標(biāo)公司供應(yīng)商的應(yīng)收賬款記錄，發(fā)現(xiàn)其未披露的 820 萬(wàn)加元應(yīng)付賬款，并及時(shí)在交易對(duì)價(jià)中進(jìn)行了相應(yīng)扣減。

2.中加雙法域監(jiān)管要求的協(xié)同合規(guī)

專業(yè)依據(jù)：中國(guó)《外匯管理?xiàng)l例》《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、加拿大《投資加拿大法》、《中華人民共和國(guó)和加拿大政府關(guān)于促進(jìn)和相互保護(hù)投資的協(xié)定》

解決方案：建立雙法域合規(guī)清單與進(jìn)度同步機(jī)制，實(shí)現(xiàn)中國(guó)境外投資備案與加拿大投資申報(bào)的并行辦理。針對(duì)本次投資涉及的新能源敏感領(lǐng)域，提前向加拿大投資局進(jìn)行預(yù)溝通，調(diào)整投資架構(gòu)與持股比例，避免觸發(fā)國(guó)家安全審查程序，確保投資審批一次性通過(guò)。

3.定制化交易文件的雙法域效力與跨境權(quán)益保障

專業(yè)依據(jù)：中國(guó)《民法典》合同編、加拿大《商業(yè)公司法》、《承認(rèn)及執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》（紐約公約）

解決方案：摒棄通用投資協(xié)議模板，基于盡調(diào)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)定制化設(shè)計(jì)交易條款；由中加兩國(guó)律師分別對(duì)協(xié)議進(jìn)行法律審核，確保其在兩國(guó)均具有可執(zhí)行性；明確約定跨境爭(zhēng)議由新加坡國(guó)際仲裁中心（SIAC）仲裁，適用中國(guó)法律，保障委托人在爭(zhēng)議解決中的主動(dòng)權(quán)。

四、本案適用的權(quán)威法律依據(jù)

（一）中國(guó)法律

1.《中華人民共和國(guó)境外投資管理辦法》：規(guī)范境內(nèi)主體境外投資的備案、核準(zhǔn)程序，明確境外投資的合規(guī)要求與監(jiān)管框架。

2.《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》：明確個(gè)人境外投資的外匯收支、跨境資金流轉(zhuǎn)的合規(guī)管理要求。

3.《中華人民共和國(guó)民法典》第五百零九條、第五百七十七條：為投資協(xié)議的履行、違約責(zé)任認(rèn)定提供基礎(chǔ)法律依據(jù)。

4.《中華人民共和國(guó)涉外民事關(guān)系法律適用法》第四十一條：明確涉外合同的法律適用規(guī)則。

（二）加拿大法律

1.加拿大《投資加拿大法》：規(guī)范外國(guó)投資者對(duì)加拿大企業(yè)的投資準(zhǔn)入門檻、國(guó)家安全審查、投資申報(bào)等核心要求。

2.加拿大《商業(yè)公司法》：明確加拿大本地公司的股權(quán)變更、交易交割、公司治理、股東權(quán)利義務(wù)等相關(guān)法律規(guī)則。

3.不列顛哥倫比亞省《企業(yè)法》《環(huán)境保護(hù)法》：規(guī)范目標(biāo)公司注冊(cè)地的企業(yè)合規(guī)運(yùn)營(yíng)與環(huán)保監(jiān)管要求。

（三）國(guó)際公約與條約

1.《承認(rèn)及執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》（紐約公約）：為跨境投資爭(zhēng)議仲裁裁決的承認(rèn)與執(zhí)行提供國(guó)際規(guī)則支撐。

2.《中華人民共和國(guó)和加拿大政府關(guān)于促進(jìn)和相互保護(hù)投資的協(xié)定》：為中加兩國(guó)投資者的合法權(quán)益提供雙邊保護(hù)。

五、基于本案經(jīng)驗(yàn)的權(quán)威實(shí)務(wù)建議

結(jié)合國(guó)樽加拿大辦公室多年中加跨境法律服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)赴加拿大投資的中國(guó)個(gè)人與企業(yè)，提出以下三點(diǎn)權(quán)威建議：

1.盡調(diào)前置化：在簽署投資意向書或支付定金前，務(wù)必委托具備雙法域服務(wù)能力的律師團(tuán)隊(duì)開(kāi)展全面盡職調(diào)查，重點(diǎn)排查股權(quán)瑕疵、隱性負(fù)債、合規(guī)處罰等隱性風(fēng)險(xiǎn)，避免因信息不對(duì)稱導(dǎo)致投資損失。

2.合規(guī)同步化：提前梳理中加兩國(guó)的監(jiān)管要求，建立雙法域合規(guī)進(jìn)度表，實(shí)現(xiàn)境外投資備案與本地投資申報(bào)的并行辦理，預(yù)留充足的審批時(shí)間，避免因程序問(wèn)題延誤投資交割。

3.條款個(gè)性化：根據(jù)目標(biāo)公司的行業(yè)特點(diǎn)與盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，定制化設(shè)計(jì)投資協(xié)議條款，重點(diǎn)完善業(yè)績(jī)承諾、股權(quán)回購(gòu)、爭(zhēng)議解決等核心內(nèi)容，避免使用通用模板，最大化保障自身投資權(quán)益。