汽車金融行業直面市場新挑戰

近日，中國銀行業協會發布《中國汽車金融公司行業發展報告(2026)》(以下簡稱《報告》)，顯示出我國汽車金融行業整體延續穩中向好、結構優化的發展態勢，但汽車金融行業諸如客群與渠道持續下沉、主機廠貼息收緊等新的挑戰越發突出。汽車金融行業如何直面挑戰、轉型提質？記者就此采訪了專家和業內人士。

行業平穩發展

近年來，汽車金融堅守“服務汽車產業、促進汽車消費升級”的初心使命，精準對接汽車產業轉型需求，有效推動汽車消費升級。

從近兩年行業規模看，汽車金融持續為汽車產銷兩端注入金融“活水”。《報告》顯示，截至2025年末，全國24家汽車金融公司資產規模為9144.48億元，同比上升6.94%，保持在較高水平；其中，新能源汽車和二手車貸款規模持續增長，同比分別增長29.14%和16.89%；零售融資余額(含零售貸款和融資租賃)為7250.4億元，庫存融資余額為749.0億元。

專家表示，通過對比汽車金融行業的數據可以看出，面對汽車產業加速轉型升級、市場競爭格局重構等新形勢，我國汽車金融行業保持較高發展水平。汽車金融公司立足產業金融定位，聚焦汽車產業鏈金融需求，持續為汽車產業提供融資支持。

同時，從汽車金融行業資產質量看，截至2025年末，行業資本充足率為26.03%，平均流動性比率達247.08%，平均不良貸款率為0.75%，均保持了較好水平。專家表示，汽車金融公司在服務實體經濟、支持產業轉型的同時，也在不斷深耕主業，注重合規經營，通過提升運營效率、優化風險管控等舉措，各項監管及經營指標保持優良水平，為促進汽車消費升級打下堅實基礎。

提振汽車消費

《報告》顯示，汽車金融公司進入從規模擴張向質效提升發展的關鍵階段，高速增長后逐步放緩，并面臨客群與渠道持續下沉、主機廠貼息收緊、經銷商庫存融資業務風險攀升等諸多挑戰。

汽車金融公司作為汽車產業重要的金融樞紐與專業服務力量，服務汽車產業、促進汽車消費升級是其重要的目標。在汽車以舊換新、消費貸貼息等“組合拳”的推動下，2025年我國汽車產銷量分別達3453.1萬輛和3440萬輛，同比分別增長10.4%和9.4%，產銷量再創歷史新高。

為進一步滿足用戶消費升級需求，廣汽匯理汽車金融有限公司(以下簡稱“廣汽匯理汽金”)以普惠產品、高效服務、開放生態深耕消費市場，降低消費門檻，激發購車熱情。廣汽匯理汽金相關負責人認為，為迎接春節、“五一”和“十一”假期等消費熱潮，該公司推出多場節日專題直播，在直播間推出更多優惠政策和福利禮品，進一步激發汽車消費潛力。

近年來，汽車金融行業主動適配新能源汽車推廣、汽車流通體系升級等國家戰略部署，持續優化產品服務體系、強化風險內控管理。業內人士表示，在新能源汽車領域，從“整車金融”向“車電分離”“車樁協同”升級；在二手車領域，從單一貸款向“評估—融資—處置”全鏈條服務延伸；在商用車領域，從傳統燃油系統向新能源化、智能化轉型適配。汽車金融公司聚焦汽車消費全生命周期，結合行業實踐推出適配不同場景的金融產品，有效滿足多元化汽車消費需求。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，隨著汽車金融市場競爭加劇，未來汽車金融行業有望加速分化，頭部機構將向綜合出行金融服務商演變，拓展二手車、新能源及數字化風控領域，行業集中度將進一步提升。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，汽車金融公司將服務深度嵌入新能源二手車殘值管理、車隊融資等全新場景，從單純的信貸提供者進化為深嵌產業鏈的金融服務商。專家建議，汽車金融行業應持續提升金融服務的適配性，堅守專營定位、堅持錯位競爭，加快培育和鞏固自身比較競爭優勢，切實為實體經濟高質量發展提供精準高效的金融支撐。

加快轉型提質

回顧汽車金融牌照獲取歷程，自2004年啟動審批至今，監管部門累計批設了25家均為廠商系的汽車金融公司。薛洪言認為，汽車金融牌照的大門實際上已關閉多年，監管重心已轉向存量機構的合規與風險出清。因此，近年的退出案例并非簡單的牌照數量增減，而是對主業空心化、股東無力支撐的機構進行的市場化清洗。

今年5月，國家金融監督管理總局發布《關于沃爾沃汽車金融(中國)有限公司解散的批復》，同意解散沃爾沃汽車金融(中國)有限公司。天眼查顯示，沃爾沃汽車金融(中國)于2006年注冊成立，業務經營范圍包括提供購車貸款、提供汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款等。該汽車金融公司是繼華泰汽車金融獲批進入破產程序后，又一家即將退出的持牌汽車金融公司。

招聯首席經濟學家董希淼認為，近期沃爾沃汽車金融(中國)有限公司獲批解散，母公司的主動戰略調整是直接原因。沃爾沃集團明確表示，解散公司屬于優化在華資源配置的主動決策，后續相關業務將由更為靈活的融資租賃公司承接。這反映出外資車企從持有金融牌照向追求資本效率與業務靈活性經營思路的轉變。此外還因為其業務增長面臨嚴峻挑戰。該公司業務高度依賴沃爾沃傳統商用車在華銷售，而傳統能源商用車市場受電動化浪潮沖擊明顯。

從競爭格局看，商業銀行在汽車金融領域大幅讓利滲透，導致汽車金融公司的業務空間持續收窄。越來越多的中小銀行、農商銀行不斷加碼本地汽車消費市場。例如，上海銀行今年發布“車相伴”金融服務方案，旨在以全鏈條、數字化的綜合金融服務發力汽車產業。婁飛鵬表示，隨著商業銀行相繼加碼汽車金融，通過汽車消費貸款、信用卡購車分期優惠等舉措，持續分流汽車金融業務，擠壓了汽車金融行業持牌機構的生存空間，市場加快優化出清。

在多重因素的推動下，2025年多家汽車金融公司業績承壓，行業分化趨勢加劇，盈利表現同比顯著下滑。薛洪言表示，隨著汽車銷量增速見頂，新能源汽車直營模式對傳統4S店體系的沖擊，廠商系公司賴以生存的渠道壁壘正被系統性削弱，行業整體步入薄利時代，行業轉型尤為迫切。

汽車金融行業正經歷從增量擴張到存量博弈的深刻轉型。董希淼表示，汽車金融行業內部馬太效應顯著。自主品牌系汽車金融公司快速崛起，傳統頭部機構資產規模明顯回落。作為汽車金融市場的重要參與主體，有必要通過拓寬業務范圍、創新細分產品、優化金融供給等舉措加快轉型升級。