光伏的江湖，正醞釀一場變局？

趕碳號真的不想唱空、吐槽光伏了，這個行業需要多鼓勵，需要多勉勵，而不是潑冷水。

6月5日，趕碳號有幸在一次聚會上碰到活動主辦方.對方介紹說，本屆SNEC參會人數（非人次）高達35萬人。果如此，本屆盛會的確取得了空前的成功。

這一屆SNEC，參展企業究竟有多少家？那些缺席的人現在還好嗎？看一看各個會場周邊空落落的標準展位就知道了。很多中小微企業，產業鏈上的沉默的大數多，可能已經沒能挺過這個冬天。

他們去哪里了，答案在風中飄蕩。趕碳號只是感覺，似乎不像去年堵車那么嚴重，各家企業裝樣子的簽約儀式也不像過去那么多了。行業正回歸基本面，回歸現實。

其實沒必要糾纏于細節。行業正處嚴冬，SNEC遇冷也本屬正常，否則反而是有問題的。趕碳號早年就職于一家投資集團，記得那位資本大鱷經常說，看一個行業，了解一家企業究竟好不好，一方面要看報表、做盡調，但更直觀的感受就是搭搭脈，聞聞味道。企業好不好，精氣神都寫在高管和員工的臉上，都體現在他們言行舉止間。

過去一年，光伏的江湖其實發生了深刻變化。

01

SNEC一年間，江湖已不是那個江湖

趕碳號今天所講的只是故事。

SNEC只是我們記錄光伏江湖恩怨大事的一條時間上的明線。

真正的暗線，驚心動魄的故事，永遠發生在場外，發生在大佬的密談里，發生在光伏新王舊王的殺伐與權謀中。

光伏去產能，只是中小企業出清，顯然似乎還是不夠的。于是，據說現在有人合縱連橫，密謀想要干大事了。

記得2025年SNEC前夕，某大佬拜會某大佬，遂有了去年SNEC期間與相關主管部門司局領導的重要會談，有了后來的硅料產能收儲。然后，始作俑者一邊通過公司上到最高層下到境內外IR，炮制各類小作文，一邊全員出動，親自下場炒作多晶硅期貨，賺得盆滿缽滿，也順利度過危機。

事以密成，語以泄敗。所以，趕碳號一直很奇怪，如此高調行事，究竟是想要做成這件事，還是內心其實故意讓這件事最終干不成呢。

不管怎樣，硅料的預期從四萬、五萬一噸，一路被喊到六萬、八萬。被收儲對象的預期當然被拉滿了，甚至想要以原始投入的價碼收回所有投資成本。收儲者在初期更是庫存滿滿不急售，中后期想要出貨卻被捆住手腳——據某頭部企業相關負責人說，只要對方想降價出貨，對手企業就會同步降價更多。這個方法很致命，相當于焊死了對方去庫存的大門。另外，事情發展到再后面，一方更是聯合發動下游企業，在同等價格下優先選擇另外企業的貨了。

但我們今天回頭看整件事，那個當初出主意的人，從始至終一直保持著近乎零庫存。限產限價，得益的人是大舉出貨的企業，受損的卻是守規矩的企業，也有成本很低稍越雷池的，則被直接向市監總局舉報。中間還有不聽話的城主，即刻被踢出圈外。

然而，在上壓、下頂疊加銀價暴漲，下游終于被逼上了絕路，損失慘重的期貨投資者更是四處舉報，最終大家一起掀了桌子，一切化為夢幻泡影。這其中關鍵的時間節點就是西安大會。

又是一年SNEC，又是一年豐水期，新的故事又上演。同樣是在SNEC期間，傳聞又有大佬密談，只不過舞臺上的角色換了。據說有大佬要以ESG的名義和名號，去產能，滅龍頭?？傊?，從頭到尾一場戲，現在才剛剛進入這部戲的高潮部分。

光伏向來如此，從施正榮、彭小峰到李河君，除了施博士東山再起，光伏一直就在破舊立新、除舊迎新里輪回。作為文人書生，趕碳號在看懂了這些以后，感到后背陣陣發涼。

爭勝成王，這恐怕很難用賺多少錢來衡量吧，更何況其中還夾雜著太多的新仇舊恨。只不過心機著實了得，整個過程中，把人性的貪念，人性的弱點調動得淋漓盡致，把每個人的結局也安排得明明白白。

上面的故事均屬趕碳號虛構，如有雷同，純屬巧合。

2026SNEC，另外一個重大事件同樣發生在場外——相關部門組織了光伏企業座談會，有硅料硅片電池組件企業參會，也有兩家設備企業參會，征求行業對于光伏技術管控的意見建議：比如，能否從技術角度禁止或限制，以此方案來取代前期多方談及的限制光伏設備出口。

從結果上看，10GW的設備應該是放行了——該交付的交付了，設備款也收到了，雖然相關上市公司并未公告。

法不溯及既往，這是現代法治的基本原則。我國相關企業在與特斯拉簽約這10GW時，相關政策和文件其實還沒有出臺。但接下來的50GW以及未來的更多，恐怕未必如此。在此提醒相關投資者管理好預期，控制好風險。

一位企業家向趕碳號表示，令人悲哀的是，頭部企業對馬斯克項目的態度不盡相同。他們把重心放在是否要全面禁止或者分級管控上，而完全沒意識到馬斯克項目一旦起來，將會對中國光伏產業造成什么樣的威脅。試想如果在未來兩年內150GW項目完全落地，我國1000GW的產能，對應的500GW需求，將很快掉到300多GW。到那時，死的就不再只是跨界的小嘍啰，而一定是頭部企業。

像TW、TH、JA，據說是堅定的管控派，而LJ和JK則態度模糊。最出人意料的反而是HS，幫MW說了不少好話。

與美國、印度并行的，還有另外一條線，非特定國家。阿曼的10萬噸多晶硅已經出貨了，光伏教父施博士澳洲的多晶硅產能，也要干了，正好為可以為剛剛買到的美國光伏產能提供原材料。據了解，阿曼項目是IDG團隊自有資金+大全前創業骨干+中東基金的合體。在當初，這個基地的設備究竟是怎樣出去的？來自中國的工程隊，又是如何順利把這事干成的，已經無從考證。

內卷未決，外患又至。大國光伏，可悲，可嘆！

02

反內卷，已不是行業關注重點

趕碳號有些意外：在這一屆光伏春晚上一片歌舞升平景象，與會企業家們竟然沒有一個就光伏行業當下面臨的迫切問題發聲。

以前的?？屠钫駠?、鐘寶申雖然出現在企業展臺，但并未在主會場出現，劉漢元、曹仁賢等根本沒來。

還有一些光伏企業掌門人、高管本是參與圓桌討論或是發表主題演講的，結果要不是整個公司高管缺席，要么就是由同公司其他同事代為出席。

如果說設備出口問題過于敏感，有的協會相關負責人之前就接到了口頭通知打了招呼，但整個會議主論壇，甚至少有企業家像以往那樣聚焦全行業供需、產能過剩、行業自律、反內卷等行業面臨的共同難題。

因此，趕碳號有種感覺——“哀莫大于心死”。

至于光伏何時走出周期，大佬們此前的預言都失靈了，這次索性閉口不談。愛旭綠能陳剛認為，周期尾聲已至，隆基綠能佘海峰則認為，行業走出低谷還有18個月。沒有對錯，每家企業的情況不同，悲觀者正確，樂觀者前行。

潤馬光能最會整活，又是抽獎平板電腦，又是機器人跳舞。行業至此，熱鬧一些也好，現在畢竟是注意力經濟，不管能不能實現銷售轉化吧。

往年展會上，我們還會看到很多光伏企業要做大聲勢、大面積地布廣告、在展會上翻花樣。今年的展會，除了華為展位門口有一排美女外，所有的展會上都是職業的工作人員。

美女數量是一個靈敏的信號，展會的“美女指數”往往代表了一個行業的景氣指數。

此外，各家企業為客戶、觀眾準備的小禮品普遍縮減檔次，也是大家議論吐槽較多的一件事情。企業自己也吐槽：“實在是因為預算太少了。”

今年展會上的一大特色是歐美客商數量有所下滑，印度采購商到場人數大幅增多。趕碳號從多家企業處了解到，還有很多印度意向客商計劃參會，前來學習取經，但受簽證影響未能成行。

印度正在扶持本國光伏產能，對我國光伏企業圍追堵截，這是不爭的事實。

從短期貿易角度來看，印度在進口中國的電池片、組件。這在一定程度上緩解了中國光伏產能過剩的局面，有其積極一面。

但是，當下印度真正想進口的，并不是光伏產品，而是光伏設備。除了知名企業塔塔集團、大小信實以外，還包括很多印度中小企業都在洽談采購設備事宜。有的印度小企業已經在與中國光伏主材企業洽談采購二手光伏設備了。所以，空前多的印度客商，究竟是來采購商品的，還是來“偷師學藝挖墻角”的呢？

可惜，對于這樣一個緊急、嚴肅、事關中國光伏產業鏈供應鏈安全的重大議題，同樣沒有一個光伏大佬發聲！

03

光伏的新氣象

2026上海SNEC也有一些新動向，新氣象。很多光伏企業宣傳的重點不再是光伏產品，而是業務戰略的轉型。

第一，集體擁抱儲能。

之前是頭部光伏企業布局儲能，現在是幾乎所有的光伏企業都布局儲能。光伏教父施正榮，對這種扎堆跨界的景象表示了擔憂和不解。

趕碳號也認為，不是所有的光伏企業都適合布局儲能。儲能行業雖然賽道前景向好，但是行業內卷程度同樣嚴峻，聚焦國內市場、沒有核心技術與資源優勢的企業很難賺到錢。

但是，趕碳號也理解光伏企業的選擇：光伏行業的寒冬看不到頭，總得給企業找點出路、找點希望吧！

第二，集體擁抱AI。

去年各家企業談AI時，還是計劃、設想，今年幾乎所有的企業都擁抱了AI，推出了AI智能體。去年，機器人在光伏展會上的任務還是跳舞，營造氣氛，今年已經變成光伏行業、電力行業的輔助工具了。

新能源怎么擁抱AI的呢？最早期的是參與虛擬電廠交易，現在是參與電站運營、儲能系統管理，為數據中心儲能、算電協同等。

但是，AI能力也有高低之分、也有真AI和炒概念之別。

特別值得一提的，本屆SNEC上，光伏企業、新能源企業主動擁抱AI，我們也同樣看到，像潤建股份這樣做數據中心的企業，也出現在SNEC上……

第三，擁抱太空光伏。

今年SNEC，越來越多的企業都展示了太空光伏相關產品，有的企業還把衛星直接搬上展臺。

總之，各家企業都在關注太空光伏，在適合太空應用的P型HJT上加大技術研發與技術儲備。

第三，搞副業。

今年的展會上，各家硅料企業幾乎都弱化了對硅料的宣傳、展示。顯然，在硅料嚴重過剩的市場環境下，終端客戶對硅料單品關注度持續走低。

值得一提的是，業務偏重硅料生產的大全能源，本屆展臺展品以電力設備為主。在展會期間，大全能源公告：“大全能源近期宣布擬投資60億元在江蘇昆山建設智慧能源系統制造基地。主要研發、制造與銷售智慧能源系統解決方案及相關設備，產品涵蓋儲能系統、固態變壓器、固態斷路器、固態電池等。”

后 記

從2024年開始，光伏“反內卷”已經“反”了近兩年?，F在回頭看，如果就是堅持市場化出清，在當初就以霹靂手段管住各地政府的無形之手，資本市場的無序融資，以及產能的無序擴張，現在的光伏行業說不定已經破舊立新、浴火重生了。

沒有如果，這樣的假設本身就是理想主義。因為我們的初衷總是希望軟著陸，把損失和風險降到最低。這樣的教訓的確有些慘痛，這樣的教訓在其它行業其實仍在重復。任何一個行業，鮮有一帆風順就能成長、成熟、壯大起來的，總要經歷一些急難險重的關卡，這是萬事萬物的規律。

姑且相信市場的力量吧，從此我們要更加敬畏市場，逐光而行。