吳清最新定調！加快建設一流投資機構，四大方向清晰了

財聯社6月6日訊（記者 李迪）6月6日，中國證券投資基金業協會第四屆會員代表大會在京召開，中國證監會黨委書記、主席吳清出席會議并發表致辭講話，中國證監會黨委委員、副主席李明出席會議。

吳清主席充分肯定近年來基金行業發展取得的成績。他指出，基金行業在完善多層次資本市場體系、服務投資者資產管理、支持實體經濟創新發展等方面作出了不可替代的重要貢獻。

展望未來，吳清主席強調，當前和今后一個時期，全行業要深入貫徹“十五五”規劃綱要，全面落實新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系，持續深化公募基金改革，堅決落實私募基金指導意見，力爭“十五五”期間建設一流投資機構取得突破性進展。

立足建設一流投資機構，中國基金行業未來將落實四個堅持：一是堅持規范為先，不斷夯實合規風控內在基礎。二是堅持客戶為本，始終注重投資者利益優先。三是堅持功能為要，更好發揮培育新質生產力作用。四是堅持創新為基，持續增強行業高質量發展內生動力。

對于私募業，根據私募基金指導意見，全面調整優化監管理念，突出完善加強監管。要切實提高政治站位，把貫徹指導意見及配套的監管制度規則作為重中之重來抓，全面落實到展業全過程各環節，切實在理念、模式、行動上來一個大轉變、大提升。嚴格行為規范，依法合規做好信息披露，堅決杜絕違規募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送等問題，抓緊整改違規代持、通道化等行為。

對于公募業，吳清重點強調，公募業改革，迎來了“棋至中盤”的關鍵節點。要堅決遏制賭押賽道、風格漂移、高位發行等頑疾，更不能回到“沖規模、賺快錢”的老路上去。要注重權益投資，這是行業服務投資者的優勢所在、關鍵所在，要下更大力氣加強投研專業能力建設，強化權益投資的行業影響力和競爭力。

對于公募產品供給，要加強供需適配，重視含權低波等穩健類產品創設，推出更多適配中長期資金的投資產品，更好對接不同群體的差異化需求，同時加快推進向投資者回報導向的買方投顧轉型，不斷提升投資者滿意度、獲得感。

對于對科創產業的賦能，行業機構特別是私募股權創投基金要堅持長期主義、專業主義，更好發揮在支持創新中的戰略性、基礎性作用。要完善專業化投研體系，聚焦國家戰略和國民經濟重點領域，大力提升對產業和技術發展趨勢的洞察力，增強在創新“無人區”陪跑的本領，更好投早、投小、投長期、投硬科技。

對于科技賦能，吳清強調中國基金業要加強科技賦能，穩妥有序探索運用人工智能、大數據等新技術，有效賦能投資投研、客戶服務、內控管理等重點場景，加快數字化、智能化轉型。

對于各類機構特色化發展，要突出錯位發展，頭部機構要全面提升綜合競爭實力，中小機構不要拼規模要拼特色，要立足自身資源稟賦與核心優勢，聚焦重點業務領域深耕細作，走出特色化、精品化發展路線。

對于機構風險管控，要統籌好發展與安全，加強創新全過程風險防控，堅持創新節奏、力度與管理能力相適配，堅決遏制概念炒作、復雜嵌套、過度投機、通道空轉等偽創新、亂創新。

對于程序化交易，吳清主席作出重要指示，他表示將深入調研，持續完善程序化交易監管的機制安排，更突出公平和規范，加強針對性監管，切實防范濫用技術優勢，堅決打擊操縱市場、擾亂市場秩序等違法違規行為。

重點一：基金業資管規模超85萬億，多方面作出重要貢獻

吳清主席充分肯定近年來基金行業發展取得的成績。他指出，公募基金和私募基金是資本市場重要的專業機構投資者，從1998年第一批“老十家”開始，經過近30年的發展，基金行業從無到有、從小到大，走過了極不平凡、極不尋常的歷程，迄今行業資產管理規模超過85萬億元，穩居全球第二。

基金行業在完善多層次資本市場體系、服務投資者資產管理、支持實體經濟和新質生產力發展等方面作出了不可替代的重要貢獻。

具體來看，一是基金行業支持科技創新和產業創新的作用日益彰顯。吳清主席表示，過去五年，私募股權創投基金為未上市未掛牌企業注入5.25萬億元創新資本，相當于同期境內企業股票融資規模的90%，公募基金投資于先進制造和科創領域股票超過6萬億元，有力促進了社會資本向產業資本的轉化，有效帶動了要素資源加快向創新領域集聚。

二是基金行業服務居民財富管理成效明顯。吳清主席指出，近年來，行業主動適應居民多元化資產配置需要，加快推動指數型、配置型、絕對收益產品發展，服務投資者超過8.6億人、滲透率達60%。

重點二：公募從“重規?！钡健爸鼗貓蟆保侥肌眱瀯倭犹?/strong>

吳清同時談到，公募基金不斷校正校準發展理念，突出治理規范，強化與投資者利益綁定，降低綜合費率、規范業績比較基準、優化績效考核等系列改革舉措相繼落地，正在經歷從“重規模”到“重回報”的重大轉變。

私募基金優勝劣汰的發展態勢更加清晰，累計出清2萬余家機構，同時也發展出十余家千億級、400余家百億級管理人，風險收斂、結構優化、管理人量減質增的態勢正在加速形成。

重點三：力爭“十五五”期間建設一流投資機構取得突破性進展

當前我國基金行業步入高質量發展新階段，立足“十五五”規劃關鍵窗口期，基金行業也需要持續深化改革。

吳清主席指出，當前和今后一個時期，全行業要深入貫徹“十五五”規劃綱要，全面落實新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系，持續深化公募基金改革，堅決落實私募基金指導意見，力爭“十五五”期間建設一流投資機構取得突破性進展。

一是堅持規范為先，不斷夯實合規風控內在基礎。吳清主席表示，證監會正研究制定貫徹落實私募基金指導意見的三年行動方案，并會同相關單位建立完善私募基金準入、持續監管、風險化解、服務發展等“1+N+X”制度體系。

吳清主席強調，私募基金要切實在理念、模式、行動上來一個大轉變、大提升。要嚴格行為規范，依法合規做好信息披露，抓緊整改違規代持、通道化等行為。公募基金要夯實合規風控基礎，真正做到全員參與、全面覆蓋、全程落實。

二是堅持客戶為本，始終注重投資者利益優先。吳清主席認為，無論是公募基金還是私募基金，都要堅守“受人之托、代客理財”的信義義務，持續強化制度約束和利益重構，加快實現從“重規?！毕颉爸鼗貓蟆钡霓D型。要提升投資運作穩健性，增強逆周期思維，努力為投資者創造更可持續的中長期收益。

三是堅持功能為要，更好發揮培育新質生產力作用。

吳清主席指出，行業機構特別是私募股權創投基金，要增強在創新“無人區”陪跑的本領，更好投早、投小、投長期、投硬科技。積極支持國資基金健全容錯機制、優化考核標準，更好與社會資本優勢互補。

四是堅持創新為基，持續增強行業高質量發展內生動力。吳清主席建議行業穩妥有序探索運用人工智能、大數據等新技術，加快數字化、智能化轉型。要突出錯位發展，頭部機構要全面提升綜合競爭實力，中小機構不要拼規模要拼特色。加強創新全過程風險防控，堅持創新節奏、力度與管理能力相適配，堅決遏制概念炒作、復雜嵌套、過度投機、通道空轉等偽創新、亂創新。

重點四：持續完善程序化交易監管的機制安排，切實防范濫用技術優勢

伴隨金融科技迭代升級，程序化交易有效提升了資本市場交易運行效率，但在實操落地過程中也衍生出一定爭議。

吳清主席指出，程序化交易已成為包括我國在內的全球各主要資本市場的重要交易方式。除量化私募外，外資、公募及其他專業機構投資者，甚至一些個人投資者，都不同程度采用程序化交易的方式。

充分考慮個人投資者占大多數的國情市情，監管部門先后出臺了一系列程序化交易監管規則制度，建立交易報告機制，強化針對性監測監控，從嚴監管異常交易行為，引導降頻降速，強化交易業務單元管理等。

吳清主席表示將深入調研，持續完善程序化交易監管的機制安排，更突出公平和規范，加強針對性監管，切實防范濫用技術優勢，堅決打擊操縱市場、擾亂市場秩序等違法違規行為。

業內人士普遍認為，相關監管舉措精準務實，且貼合國內資本市場發展實際，有助于厘清程序化交易合規邊界，規避因技術稟賦差異滋生的市場失衡問題，不僅有助于維護各類投資者合法權益，也能引導量化業態合規有序成長，促進量化交易與資本市場高質量協同發展。