臨近A股開市，中東局勢再度升級！這些信息差，你需要知道

經過5天的休整，明天（5月6日）A股將迎來本月首個交易日。

會有開門紅嗎？

我們的看法是——大概率會有。

首先，相較三月底，當前市場氛圍更加樂觀。而4月首個交易日，市場已收獲開門紅。

以滬指和萬得全A指數為參考，市場在4月份完成了對3月份（因地緣沖突而產生的）下跌的修復。

截至4月30日，兩項指標在日線、周線和月線等三個維度，都處于上行趨勢之中；不過，上方不遠處就是2月底的前高壓力位。

下面是二者的月K線↓

另一方面，A股休市這幾天，美股、日韓股市和港股等外圍市場，整體表現不錯。

即便本周一，隨著美國與伊朗在波斯灣展開交火，美國三大股指均承壓下跌；但至少目前，暫時還沒有“超預期”大跌的情況出現。

（注：日本東京證券交易所本周周一、周二、周三休市，韓國首爾證券交易所周二休市）

因此明天開市后，A股憑“慣性”補漲，似乎不算難事。

另一方面，從歷史行情來看，五一節后市場上漲概率也高于下跌。

如下圖所示，我們梳理了上證指數和全A平均股價近5年的同期表現作為參考。

此外，展望節后資金面，華西證券研報指出，節后首周（5月6日-9日），常規資金占用有限，加之月初財政支出支撐，資金面大概率維持寬松。預計R001中樞在1.30%附近窄幅波動，R007逐步回落至略低于1.4%。

不過其認為，結構上存在兩點隱憂。

其一，中長期資金回籠力度邊際抬升，3M買斷式回購到期8000億元，央行公告續作3000億元，凈回籠5000億元。單筆凈回籠規模接近4月全月中長期資金凈回籠水平（MLF+買斷式合計凈回籠6000億元），或指向5月中長期資金回籠力度有所加快。

其二，節后到期較為集中。大部分資金將集中在節后首日回籠，6日單日到期達7929億元（逆回購2929億+買斷式回購凈回籠5000億），或對當日資金面形成一定壓力。

對于后市整體判斷，這里再分享一則研報。

國金證券認為，自4月初美伊沖突進入談判、階段性緩和之后，全球股市的寬基指數大多已經回到甚至超過了沖突爆發之前的位置，但海峽仍未能有效恢復。從宏觀意義上，美國的科技需求是這一輪中最不受沖擊的需求，而中國供給是本輪中最穩定的供給，自然AI硬件（光模塊、PCB等）就成為了這輪A股宏觀確定性溢價與產業趨勢共振的板塊。

另一側，主流商品仍未回到沖擊前，顯示市場擔憂仍在。但隨著時間不斷推移，確定性溢價是否持續存在，需要更多思考。

首先，對科技股高景氣的業績交易窗口可能正在逐步過去，未來需要尋找到新的催化。而實際上典型個股的業績開始低于市場預期，由此帶來了板塊內部的股價表現分化。

其次，美伊談判雖然還未徹底“關閉”，但市場已經開始因為不斷的反復“失去耐心”。

最后，如果中東原油持續處于接近斷供的狀態，庫存終將耗盡，帶來產業鏈供應極大的不確定性，新興市場能夠進一步讓渡的需求也已經有限。

基于可得數據，全球石油可用庫存天數平均水平是約37天。而實際上，供應鏈的影響已經在歐洲制造業有所顯現。同樣地，隨著時間的推移，市場終將認知到能源價格中樞的上移。

基于此，該機構推薦五月關注的方向為：

第一，受益于能源價格中樞上移的新舊能源（油、油運、煤炭，鋰電、風光、儲能）以及在全球來看能源成本和產能優勢明顯的化工；

第二，美元的壓制在逐步退卻，有色金屬仍有修復空間（鋁、銅、金）；

第三，出口景氣的持續和資金回流的改善，也會給沉寂已久的內需帶來新的驅動，尋找壓制因素扭轉下的結構性機會——旅游及景區、調味發酵品、啤酒及其他酒類、醫藥商業、醫美等。

（不過，對于五一假期熱度居高不下的白酒板塊，明天開市后，我們建議大家還是先觀望情緒面的沖擊有多大，再謹慎參與）

接下來，我們看看假期重要消息面。

5月5日早間（截至發稿）

特朗普：如果伊朗在波斯灣或霍爾木茲海峽附近向美國船只開火，將被“從地球表面抹去”

周一美股三大指數集體收跌，道指跌超1%；存儲板塊逆勢走高，美光科技、閃迪、希捷科技和西部數據均創出歷史新高

國際原油期貨結算價大幅收漲，WTI原油期貨6月合約漲4.39%，布倫特原油期貨7月合約漲5.8%

COMEX黃金期貨跌2.53%，報4526.7美元/盎司；COMEX白銀期貨跌4.23%，報73.2美元/盎司

5月4日

伊朗稱2枚導彈擊中美軍艦；美國高級官員否認美船只被伊朗導彈擊中（）

商務部發布禁令，阻斷美國對5家中國企業實施涉伊朗石油制裁措施

港股三大指數迎5月開門紅，AI與光通信板塊強勢爆發

韓國KOSPI指數收漲5.12%，刷新歷史新高

豆包將推出付費訂閱版本（）

4月30日至5月3日

蘇州、深圳、廣州、天津、武漢等多地密集出臺新政，部署穩樓市舉措

此前4月28日，中央政治局會議指出“要努力穩定房地產市場，扎實推進城市更新”。

伯克希爾召開巴菲特退休后首次股東年會：新掌門釋放謹慎投資與AI新信號

新任CEO格雷格·阿貝爾表示，伯克希爾較高的現金儲備提供了極大的行動自由。巴菲特在接受采訪時承認，尚未迎來理想的投資環境，部分原因在于當前市場估值較高。

美國國防部與7家人工智能公司達成合作協議

協議旨在將這些公司先進的人工智能技術部署至國防部的機密網絡中，用于合法的作戰行動

上交所：科創板公司一季度歸母凈利潤同比大幅增長207%

中央網信辦開展整治AI應用亂象行動：重點整治AI魔改經典、數字泔水等突出問題

張雪機車奪得2026WSBK匈牙利站WorldSSP組別第一回合正賽冠軍，但機車車手德比斯第二回合退賽

最后，是本周開市后的潛在大事。

5月6日，周三

北京時間凌晨5點，AMD超威半導體2026年第一財季財報

此外，光模塊龍頭Lumentum、Coherent，以及Arm、中芯國際等芯片巨頭也將于周內發布財報。

當日起，武漢芯源半導體全系產品調價

此前有分析稱，武漢芯源為A股首家由母公司公告漲價的MCU設計公司，若漲價向客戶端傳導順暢，將進一步驗證本輪半導體上游原材料漲價邏輯從海外向國內蔓延。

5月7日，周四

中國4月外匯儲備數據發布（5月7日左右）

此前，中國已經連續十七個月連續增持黃金。

5月8日，周五

國內成品油將在當日24時迎來年內第九輪調整

5月9日，周六

中國進出口數據出爐

騰訊云再漲價

根據此前公告，因全球AI算力需求激增及核心硬件供應鏈成本上漲，騰訊云將對AI算力、容器服務TKE-原生節點及彈性MapReduce(EMR)相關產品刊例價統一上調5%

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經記者 趙云 每經編輯 肖芮冬

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