川普帶團訪華，港股有救了?...

時隔九年，川普再次訪華了，這次排面有點夸張：

隨行企業包括特斯拉、蘋果、波音、花旗、Meta、黑石、萬事達、Visa等。

更微妙的是，英偉達CEO黃仁勛本不在名單上，但最后一刻也踏上飛機，加入了代表團。

這意味著AI芯片訂單，從壓根沒戲，到又有談的可能了。

這次大規模訪華信號表明，未來很可能從原先的反全球化生態，開始往全球化交易回推。

要知道，過去幾年中美關系是安全 ＞ 經濟，卡芯片，卡AI，卡先進制造，卡資本流動。

但實際上兩邊除了徒增摩擦成本之外，壓根沒法斷舍離。

美國需要東大的訂單，工業品，東大需要美國的芯片。

因此中美在ZZ脫鉤，經濟不脫鉤的情況下，拉扯了多年，直到現在才不得不重回談判桌。

其實中美外貿關系回暖，從今年川普關稅法案被否的時候就開始了。

當時東大對美的平均關稅高達36.8%，但后來被最高法判定無效，平均關稅又降回了29.7%，僅略高于泰國、馬來西亞。

隨后東大對美出口便迎來爆發，4月同比+14.1%，明顯高于之前。

因此既然收不了高關稅，川普也想著，反正生意斷不了，不妨試著訪華，看能不能給企業家們多整點訂單回去。

比如東大重新進口美國農產品？把空客訂單分點給波音？

總之，這不僅是一場外交會議，更像是總體帶著企業老板來開團購會。

對投資者來說有什么信號呢？

首先A股層面，對于港股中概、外資重倉股、消費電子、特斯拉鏈、蘋果鏈、半導體鏈，算是一個情緒修復信號。

尤其是港股，最怕的就是地緣風險。

現在美國總統帶著老板團來東大，至少說明最壞的“全面脫鉤”預期被往回拉了一點。

其次，這對東大來說，也是一次外資信心修復的窗口。

現在國內最大的問題，不是沒有產能，而是內需不夠，企業不擴張，外資不進來。

這時美國總統帶著一堆全球頂級企業高管來中國，至少釋放了一個信號。

外資還沒完全撤離。

這對外資判斷是否從金融、實業再次介入東大市場，都會有一點托底作用。

畢竟資本是沒有國籍的，只看成本、收益和風險，只要ZZ層面稍微松一點，企業會立刻回來談訂單、談準入。

但也不能別過度解讀，中美的長期意識形態矛盾還在，這個問題不是吃頓飯、簽幾個訂單就能解決的。

并且當下的經濟核心矛盾更多還是圍繞內需，外資會有影響，但并不是決定因素。

所以這次是個利好，但利好有限，我們還得看后續談判成果，以及最終C端居民消費數據的變化，拭目以待。