警惕！日本人70歲還房貸，退休成幻覺，3大危機讓中國引以為戒

朋友們大家好！今天小界來和大家聊聊關于日本養老的困難現狀！為什么說“退休”可能是一場幻覺？去日本旅游一趟，就會發現一個極度割裂的景象：便利店、出租車、酒店餐廳里，到處是滿頭銀發、身形微駝的老年人在認真工作。

他們不是閑不住，也不是不愛下棋跳廣場舞。他們是日本“泡沫一代”，恰好經歷了90年代經濟泡沫破裂的那群人。按理說，這些人應該是日本最幸運的。海峽對岸的中國也在經歷老齡化社會現狀，日本的殘酷現狀是否也在提醒中國！

泡沫破裂之前，他們完整吃到了日本經濟騰飛的所有紅利。當年應屆生被企業爭搶，終身雇傭、年功序列制下，薪資高、晉升透明。

東京街頭，上班族把威士忌當咖啡喝，LV包當普通袋子用。所有人都覺得自己穩穩站在中產以上，退休在他們的預期里就是金光閃閃的終點站。可偏偏是這一代人，到了本該安享晚年的年紀，活得最辛苦。看清他們的遭遇，也許才能真正看懂一些更普世的道理。

日本養老金不夠發，已是普遍現象。但問題核心不是“國家沒錢”，而是一大群人從起點就被擠出了養老體系。泡沫破裂后，企業最先扛不住，日本迎來大面積裁員失業。

這里有個容易被忽略的細節：失去正式工作，意味著連繳納養老金的資格都可能失去。日本養老體系中有個核心板塊叫“厚生年金”，與工作身份強綁定。

正式員工，公司和個人對半繳納，繳得多拿得多，退休時能達到在職薪資的六到七成。可一旦變成臨時工或合同工，公司要么不給交，要么只按最低標準交，最后拿到手的可能連三成都不到。

同樣工齡、同樣崗位，有人拿到的養老金連人家一半都不到。更殘酷的是，1993年起日本應屆生就業率一路下滑，大批人畢業即失業，只能靠零工度日。

零工收入連當下都難以應付，誰還顧得上幾十年后的養老？所以不是這代人不想退休，而是從泡沫破裂那一刻起，他們就被系統性擠出了養老體系。但躲過裁員、安穩做到退休的人，日子就好過了嗎？遠不止。

真正讓泡沫一代陷入集體困境的第二把刀，是負債，準確說，是房貸。人在經濟上行期容易膨脹。泡沫前夕的日本人跟風買房，零首付也要買，貸款三十年起步，甚至接力還貸，父親沒還完，兒子孫子接著還。距離東京通勤一小時的遠郊房，照樣搶。

《以日為鑒》里記錄過一個真實案例：一位東京女中產在泡沫巔峰花300萬人民幣（90年代的300萬）在東京買了一套兩居室。她和當時大多數人一樣，堅信房價永遠不會跌，不買就是吃虧。不僅掏空自己積蓄，還拉上父母，背了三十年房貸。

從30歲還到60歲，終于在退休那年還清了所有貸款。結果呢？那套房子因為地段偏遠、房齡老化，如今估值連90萬人民幣都不到。她這些年還的房貸，本質上還的是一筆“虛擬負債”，錢是真金白銀出去了，財富卻縮水了大半。

更棘手的情況出現在還清貸款之后。60歲時房貸雖清了，但房子每年的稅費、物業費、維修基金加起來，少說也要10到20萬日元。

而她每月的養老金只有約9萬日元（含國民年金和部分厚生年金，屬于較低水平）。光維持這套房子的基本開銷，就要吃掉養老金的兩成以上，日常生活不得不精打細算。

有人會問：為什么不干脆斷供或賣房？賣房的話，這套房子市值遠低于買入價，賣房款扣除中介費和稅費后所剩無幾，未來幾十年的房租仍然是沉重的固定支出。而斷供這條路，在日本同樣代價高昂。

日本的房貸是“全額追索權債務”。一旦斷供，銀行將拍賣房產，如果拍賣款不足以覆蓋剩余貸款，差額依然需要借款人終身償還。更關鍵的是，如果斷供導致個人信用破產，未來任何收入都可能被扣押用于抵債。

所以哪怕房子大幅貶值，多數人也只能咬著牙繼續持有，靠延長工作年限來填補收支缺口。有些人到了70歲，每天還要在便利店站上七八個小時，用打工收入補貼那份微薄的養老金。這不是個例，而是整整一代人面臨的共性困局。

最近日本開始小幅加息，結束了持續多年的負利率政策。有人歡呼說日本走出了“失去的三十年”。但對泡沫一代來說，這個變化喜憂參半。

他們正在面對一個更棘手的時間錯配：工作的黃金年代趕上了長期通縮，工資不漲、資產貶值，攢錢還債已經耗盡心力；而到了退休階段，物價開始緩慢上漲，吃飯、生活、看病的成本都悄然走高。

那個白發蒼蒼的出租車司機，可能曾經是某家公司中層，在東京有一套公寓，當然是大幅貶值過的。養老金僅夠維持基本生存，房子無法變現，物價緩慢上漲，他不出門打工，又能怎么辦？周期決定命運，不是一句空話。

當然，中國不是日本，兩國的國情、制度、人口結構都有本質差異。但日本“泡沫一代”的遭遇留下了一個值得思考的教訓：退休從來不是一個“到點就自動實現”的事情，而是一種財務狀態，當被動收入能夠覆蓋支出時，才算真正退休。

資產會波動，貨幣會貶值，壽命在延長。一個人年輕時以為最穩妥的資產（比如一套房子、一份終身雇傭的工作），在時代周期面前，未必經得起檢驗。

如果回到90年代初的日本，面對所有人都在買房、所有人都覺得房價永遠漲的局面，會做出不一樣的選擇嗎？這個問題，值得每個人想一想。