政治局會議，傳遞三重利好

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　　· 本文來源：劉勝軍大局觀（劉勝軍微財經出品）

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　　文/劉勝軍

　　中共中央政治局4月28日召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作。

　　當前中國經濟恰逢持續修復、人工智能革命爆發與美以伊戰爭疊加的特殊時期。自從2024年9.26政治局會議以來，經濟持續修復，但去年下半年也遇到投資顯著下滑、消費回升乏力等挑戰，凸顯經濟修復進程的不確定性和復雜性。關于當前形勢，政治局會議認為：

　　——我國經濟起步有力，主要指標好于預期，彰顯強大韌性和活力。同時，也面臨一些困難和挑戰，經濟持續穩中向好的基礎還需進一步鞏固。

　　之所以說“好于預期”，是因為一季度增速高于機構預測，出口持續強勁，投資增速轉正，3月PPI出現自2022年9月以來的第一次正增長，尤其是在AI革命推動下企業利潤出現大幅回升（）。

　　此次政治局會議，傳遞出中國經濟的三重利好：

　　1、投資加碼。會議指出，“加強水網、新型電網、算力網、新一代通信網、城市地下管網、物流網等規劃建設。推動條件成熟的重大工程項目開工”。一方面，鐵公機等傳統基礎設施出現過度投資，一些地方出現顯著債務風險；另一方面，“新基建”迫切需要大力投入，主要是：1）與人工智能相關的基礎設施。美國在人工智能領域的私人投資高達中國的23倍，我們要發力追趕；2）與城市更新相關的基礎設施投入。

　　2、人工智能沖刺，利好股市。會議強調，“全面實施“人工智能+”行動，發展智能經濟新形態，完善人工智能治理。” 人工智能是當前最重要的敘事，也是大國博弈的關鍵一環（）。2026-2027年是AI基礎設施投資的關鍵窗口期。對人工智能的大力投入，不僅將有效扭轉投資下滑態勢，更將提升經濟增長質量。DeepSeek V4全面適配國產芯片，標志著芯片自主又一里程碑（）。與此同時，中國A股牛市有望延續人工智能敘事（）。

　　3、房地產有望觸底反彈。會議指出，“努力穩定房地產市場，扎實推進城市更新。” “努力穩定房地產”，這一新表述的出現，傳遞出中央促進房地產止跌回穩的強大決心。房地產，不僅關系到就業、增長，更是居民財富的核心載體。穩房價，是穩消費的前提（）。

　　近期，房地產已出現企穩跡象：1）3月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月持平轉為上漲0.2%；二手住宅銷售價格環比北京、上海、廣州和深圳分別上漲0.6%、0.4%、0.2%和0.4%。2）3月北京二手房成交近2萬套，創近15個月新高；上海二手房成交3.1萬余套，創近5年新高。3）截至3月末，全國商品房待售面積連續52個月以來首次同比下降。4）2025年，上海豪宅成交再創新紀錄。

　　2026年經濟，有望在一季度良好開局的基礎上持續回暖，股市、樓市表現均令人期待。