中國股市：為什么股票早上快速拉高然后慢慢下跌？此文很短很深！

回顧我的炒股歷程，從踏入股市到今天已走過16個年頭，其間辛酸苦辣、五味雜陳。都說炒股不是“正常人”干的活，現在于我格外心有戚戚焉。沒有什么比股市更加反復無常、翻云覆雨的，也沒有什么比股市更加反人性的

沒有炒股之前，以為股市就是賺錢最快的地方，提起炒股，馬上就聯想起發財、暴富、輕輕松松地賺錢，可是在股市混了許多年后才知道，要在股市賺錢比在其他任何地方都難。鐵一般的事實表明，對絕大多數人來說，股市不但不是賺錢的地方，反而是葬送金銀、虧損連連的傷心地。我親眼看到、親身經歷了太多的股市悲劇和災難，故此痛定思痛，靜下心來認真探究，學習建立一套自己的交易系統，所以本人推崇把學習放到至高無上的地位。

股票市場當遇到股票早上拉高然后慢慢下跌的情況，遇到這種情況的股票有不同的理解，一定要結合股票所處的位置和消息面來綜合分析，下面進入深入分析與理解。

（1）當股票處于高位階段

假如股票已經經過了大幅上漲，已經是大漲之后的高位票，出現早上沖高后會慢慢回落，這種信號要提高警惕，有主力出貨嫌疑。因為早盤拉高就是為了把價格做高，一來可以吸引激進著追漲進去解盤；二來可以讓主力維持高股價逐步出貨；

如上圖，低開高走，隨后動用了幾張大單快速把股價拉高，一口氣拉升了13個點，隨后股價開始逐步下滑。沖高之后主力似乎恢復平靜，其實主力都是中單出貨，讓很多人以為主力是洗盤，結果尾盤主力再次大單出貨壓盤，讓K線收出一根帶長上影線K線，出現見頂的信號，當天的走勢99%都是出貨為主。

（2）當股票處于中低階段

股票處于中低位置的話，也就是股票還沒有經過大幅上漲，而是處于低位之時，也或者股價已經小幅上漲，上漲到前期的重大橫盤區域或者重要關卡之時；主力也是經常動用這種早盤沖高之后回落的走勢，目的就是為了洗盤，把舊一批散戶洗出去，然后換一批散戶入場，為了就是后期拉升做鋪墊。

如上圖，這只股票目前明顯的處于底部，止跌后出現第一個漲停，隨后再度迎來4連陽；而在周五之時早盤主力動用超大資金快速拉升股價，隨后就開始慢慢下跌態勢；這種情況的主力拉升動作就是為了洗盤，讓前期持股不堅定或者已經獲利的籌碼洗出局，達到主力籌碼交換洗盤的目的。

（3）股市環境或者消息面影響

上證指數是A股的方向標，上證指數的漲跌是對于個股行情的漲跌有直接影響，大部分個股都是會跟隨大盤走勢的漲跌。所有有些大盤受到利好消息刺激，大盤走勢低開高走，但是隨著大盤支撐力度不強出現沖高回落。

當大盤出現沖高回落之時，大部分個股也會受到大盤下跌而轉頭走弱的現象。所以類似這種情況，股票也是早上沖高后慢慢走跌，這種情況并非是主力行為，而是受到盤面的影響。但遇到這種早上沖高回落的股票，就要看回落之時的成交量如何，如果是放量下跌證明主力資金有砸盤，可以進行減持規避風險，如果是極度的縮量下跌，可以認定為散戶拋壓加重所致，可以暫時持股觀望，這個時候的股票很難判斷是洗盤還是出貨，應該要以靜制動，隨機應變的操作策略。

綜合以上三種情況股票早上沖高慢慢下跌的情況，具體要根據個股位置，大盤情況，消息面情況綜合去分析為什么會走出這樣的走勢，主力是為了出貨還是洗盤，或者是受到盤面影響所致，每一種情況操作的策略就不一樣了，隨機而動。

下面結合實例進一步分析：兩種高開回落陷阱，切記避免上當受騙

一、開盤后尖形反轉

形態特征：

（1）開盤后出現的快速沖高，幅度大、速度快。

（2）自盤中高點直線跌落至均價線下方。這與之前的快速上沖波段正好形成了一個尖形反轉。

（3）跌破均價線后，股價反彈無力，始終處于弱勢運行狀態，并一直持續到收盤。

（4）開盤沖高波段往往伴以巨量，但隨后的震蕩滑落則相對縮量。

形態解讀：這種盤口形態出現在中短線高點時，往往伴隨著主力的強烈出貨意愿。主力利用開盤時市場觀望者較多，提前在上方掛出壓單，而自己則快速掃盤、上攻，制造一種放量上攻的強勢上漲盤口形態，讓投資者誤以為個股即將展開突破上攻行情。隨后的快速下跌、震蕩滑落至收盤，則是主力出貨行為的真實體現。

如圖1-2所示，在神州易橋分時圖中，A段的開盤放量快速上沖、B段直線下跌，正好構成了一個尖形反轉形態。這是主力開盤后拉升出貨的一種常見盤口形態。

買賣點判定：這種盤口形態出現后，投資者應及時、果斷賣出股票，否則很可能被套在短線高點，錯失賣出時機。一般來說，開盤后的尖頂形成，由于股價反彈無力、無法突破均價線，就已經使得這種盤口形態成形，投資者無需等到收盤再確認賣出。

實戰指南：

（1）B段的回落幅度大、速度快，均價線完全無支撐作用。這說明真實的拋壓十分沉重。這正是主力出貨的結果。

（2）C段走勢中，可以看到股價完全失去了反彈動力，均價線壓制作用強。此時，投資者就應及時賣出離場。

（3）若當日沒能及時賣出，從日K線圖來看，雖然個股中線漲幅較大，但短線處于橫向滯漲走勢中，若沒有利空消息，短線或仍有震蕩。

（4）圖1-3標示了此股次日的盤口走勢，該股早盤運行平穩，盤中再度出現飆升、高點無支撐的尖形反轉。這是大盤走勢穩健運行為我們創造的第二個賣出時機。

若這種盤口形態出現在快速飆升的短線高點，則個股在日K線圖上也易形成尖頂反轉，頂部幾乎沒有構筑時間，投資者需要做的就是第一時間賣出離場。

二、盤中低點直線拉起

形態特征：

（1）開盤之后處于小幅下跌狀態，此時出現了一波強勢上揚，股價一躍突破均價線并向上大漲。

（2）股價在盤中高點失去支撐，開始震蕩滑落，一直持續到收盤，并大幅跌破均價線。

（3）日K線圖上，中短線漲幅較大，當日收出長上影線，且放出巨量。

形態解讀：中短線漲幅較大的情況下，突然性的拉升，但在盤中高點卻放任回落。這往往是主力借助于良好的市場追漲氛圍，通過小單拉升而大單出貨的手法。拉升的時間短促，但幅度大，可以為隨后的盤中出貨預留空間，由于股價的持續下滑，加之散戶慣有的“逢高賣出”心態，就減輕了市場拋壓。

如圖2-1所示，在合肥百貨分時圖中，A段的一波沖高雖然十分強勢，但時間短，盤中高點無支撐，隨后的盤中走勢持續回落，再結合日K線圖上的中短線漲幅大、當日放出巨量可知，當日資金出逃力度較大，是價格走勢短線折轉的信號。

買賣點判定：我們可以結合B段回落走勢的幅度與力度來把握短線賣股時機：如果B段走勢回落幅度大、收盤時又處于下跌狀態，說明主力的出貨行為較為明顯，個股隨后幾日可能出現快速下跌，應在收盤前及時賣出；反之，若回落幅度適中，收盤前又處于上漲狀態，在主力與市場散單雙重拋壓之下，表明主力的出貨力度較輕，次日盤中若有沖高，則是最佳逢高賣出時機。

實戰指南：

（1）A段沖高之后，股價持續滑落至均價線，且無法站穩于均價線之上。此時，投資者應短線賣出。

（2）B段走勢至收盤，股價仍處于上漲狀態，回落幅度適中，主力出貨力度不大。此時，為降低風險，投資者可以減倉；次日盤中若有沖高，則投資者應清倉離場。

（3）日K線圖上，該股短線漲幅較大，放量明顯，且這種放量方式難以持續，說明短線拋壓較重，短線有調整需要。這是對分時圖賣點的一個驗證。

除此之外，在日常交易過程中，莊家還會制造其他的“單邊市”，使散戶投資者形成看多（看空）的堅定信念和思維定式。而在行情展開后，莊家突然翻空（翻多），這就是莊家在利用行情走勢騙線。

（1）緩上急落，逼空誘多。自從實行10%的漲跌停板制度以后，莊家可以在有限的漲跌幅度中，通過每天盤中的震蕩，洗去獲利盤，并引發割肉盤；既化解下跌的風險，又減輕上漲的阻力，并以指數股來引誘追漲盤、跟風盤和外圍資金的介入。于是，多頭單邊市就應運而生。

每一次多頭單邊市，莊家都是通過“緩上”的走勢，連連逼空，迫使做空出場者再翻多人市，像助推器一樣，輪番把指數節節推高，拉大莊家的獲利空間。隨后，莊家突然翻空，制造連續“急落”的大黑棒，壓低獲利出逃，令人防不勝防。這種走勢，不僅將人們先前的盈利一舉消滅，而且還把絕大多數人在高位死死套牢。

（2）單邊下挫，逼多誘空。當莊家發現難以往上做的時候，就利用資金和籌碼的優勢，慣于采用割肉、對倒、打壓、砸盤等手法，改為“往下做”，甚至是兇狠地“往下做”。許多投資者天真地以為，指數和股價已被打到莊家的建倉成本之下了，市場獲利盤早已沒有了，再跌，豈不套牢了莊家自己？于是，就奮不顧身地做多，搶反彈。

結果，股價一跌再跌，一次又一次地被套牢，結果彈盡糧絕，動彈不得，直到最后拋出籌碼?？梢哉f，在空頭市場、弱勢市場中，“往下做”是莊家的一種非常有殺傷力的騙術，對于中小投資者來說，無疑是災難，但對于莊家來說，則可調集資金補進更多的低價籌碼，利用1/3或1/2的反彈，就可解套獲利。對龐大中小投資者而言，當前莊家“往下做”的空頭單邊市。因為股價下跌50%，漲上去卻需要100%。

（3）利用盤口數據騙線。這種騙線方式主要是指盤口的委比、內外盤等實時數據的陷阱，而很多經驗不夠豐富的投資者喜歡在盤中將委比、內外盤作為觀察莊家動向的一種依據，因此一些莊家就利用這一點制造陷阱。例如，莊家在震蕩出貨的過程中希望股票的盤中委比為正（或正值很大），那么他可以掛出價格很低（暫時根本不可能成交）的大買單，由于電腦不能夠對此進行識別，所以一并記入委買，同時盡量減小上方賣單量，這樣盤中實時委比就會形成一個正值很大，反之則可以制造出負委比。

對于內外盤騙線則需要付出一定的手續費作為代價，莊家可以通過事先埋單并且適時用大致相等的單量自己打掉先前的單子，這樣的話相應的內盤（或外盤）數據就會出現期望的增長數值，而股價往往出現逆向運行。

所以，散戶投資者們一定要全面地看待股價的運行，這指的是要將股價的運行同大盤的實際情況結合起來。做股票，就單純的買入而言，無非是追高與買低兩種方法。然而要將這兩種方法準確地運用于不同市場，絕非易事。追漲，看起來追的是確定無疑的漲勢，是順勢而為。但是如果不結合大盤實際，不講究操作環境，很可能面臨慘敗的后果。同樣，買低，看起來風險很小，但是如果不懂得上升趨勢的原理，一味買低，也可能陷入無底的深淵。

在不同的市場條件下，上漲的含義并不完全相同。在強勢里，股票上漲，特別是先期上漲的股票，一般意味著升勢確立，后市還有大漲，適當的追高是必須的。一味地謹小慎微，反而難以取得理想的收益。

但是在弱市里，尤其是明顯的熊市里，上漲往往意味著出貨，意味著更兇狠的下跌，短暫的上漲后，是綿綿無盡的熊途。吃進去的投資者假如出逃不及，將是覆滅的下場。就是在牛市里，一味地追漲也并不可取。在大盤已經放量滯漲或者轉入調整后，此時突破的股票，失敗的概率極大，有的短時間內回調二三十個百分點，高位吃進的投資者吃了大虧。

所以，對于動態分析來說，投資者在買進時所謂的追高和買低都要結合當時的市場環境，將股價的運行同其歷史價位相比較，看其最高的歷史價位為多少，比較現今的價位，結合其他因素共同分析，看其是否還有上漲空間，如果是，就要果斷地買進。

只有正確地處理追高與買低的辯證關系，熟練地運用于不同市場，才能大大提高投資成功的勝率，帶你進入出手就贏的境界。