2億股民沸騰！證監(jiān)會(huì)放大招：量化收緊，罰沒100%

2億股民沸騰！證監(jiān)會(huì)放大招：量化收緊，罰沒100%
消息一出，股吧直接炸了。
4月18日傍晚，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)掛了一條重磅消息：全面加強(qiáng)對(duì)量化交易的監(jiān)管，對(duì)利用程序化交易操縱市場、擾亂價(jià)格的行為，實(shí)施“沒一罰一”處罰。說白了，賺多少罰多少，相當(dāng)于全部吐出來。
這不是嘴上說說。
同一天，證監(jiān)會(huì)對(duì)兩家量化機(jī)構(gòu)開出了罰單。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，浙江九章資產(chǎn)和寧波幻方量化，因?yàn)槔贸绦蚧灰子绊懝善眱r(jià)格，合計(jì)被罰沒金額超過4.2億元。
其中，沒收違法所得2.1億元，罰款2.1億元。
罰沒100%，一分不剩。
量化到底干了啥？
簡單說，普通散戶下單是按“買一賣一”排隊(duì)。量化用高速服務(wù)器和算法，每秒下幾百單，撤單也快，能搶在散戶前面成交。
行情好的時(shí)候，它們推波助瀾。行情差的時(shí)候，它們一鍵清倉，直接把市場砸出坑。
今年3月份，A股盤中多次出現(xiàn)一分鐘內(nèi)拉升然后直線跳水的走勢(shì)，散戶根本來不及反應(yīng)。交易所查下來，都是量化在搗鬼。

這次證監(jiān)會(huì)怎么收緊的？
三條硬杠杠。
第一，量化交易必須報(bào)備策略、參數(shù)、服務(wù)器位置。不報(bào)的，不得交易。
第二，重點(diǎn)監(jiān)控高頻撤單。撤單率超過50%的，直接認(rèn)定為異常交易。
第三，對(duì)利用量化進(jìn)行“幌騙交易”的，沒收違法所得，并處等額罰款。
據(jù)上交所4月18日數(shù)據(jù)，目前已收到156家量化機(jī)構(gòu)的報(bào)備材料，涉及資金規(guī)模超過2萬億元。
股民為啥沸騰？
因?yàn)椴还降囊?guī)則，開始改了。
有散戶在論壇上說：“以前被量化割得沒脾氣，現(xiàn)在它們被綁住手腳，總算能喘口氣了。”
數(shù)據(jù)也支持這個(gè)情緒。4月19日開盤，中證1000指數(shù)漲了1.2%，明顯跑贏滬深300的0.3%。中小盤股流動(dòng)性回來了。
哪些板塊最受益？
第一個(gè)，中小市值成長股。量化最常交易的其實(shí)就是中證500、中證1000里的票。量化一收斂，這些票的波動(dòng)會(huì)變小，但定價(jià)會(huì)更合理。
具體到個(gè)股：中際旭創(chuàng)，光模塊龍頭，之前被量化來回割，今天盤中漲了3.5%。昆侖萬維，AI應(yīng)用端，也漲了2.8%。中文在線，數(shù)字出版，小市值彈性大，今天漲了4.1%。
第二個(gè)，券商IT和風(fēng)控系統(tǒng)。量化機(jī)構(gòu)為了合規(guī)，得采購報(bào)備系統(tǒng)和監(jiān)控軟件。恒生電子是這塊的老大，機(jī)構(gòu)端業(yè)務(wù)直接受益。金證股份、頂點(diǎn)軟件也跟著喝湯。
第三個(gè)，次新股和題材股。以前這些票開盤就被量化頂一字板，散戶根本買不到。現(xiàn)在量化收斂，次新股的換手率反而上來了。康鵬科技、盛科通信這兩天都放量了。
另外一條線也別忽略。
證監(jiān)會(huì)這次同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要引導(dǎo)中長期資金入市。4月19日上午，社保基金理事會(huì)官網(wǎng)發(fā)文，表示將增加A股配置比例。
誰會(huì)被社保盯上？高股息、低估值、業(yè)績穩(wěn)的。
中國神華，股息率超過6%，今天漲了1.5%。長江電力，公用事業(yè)避險(xiǎn)，漲了0.8%。工商銀行，銀行板塊的壓艙石，漲了0.4%。
板塊怎么走？
短期看，中小盤股會(huì)迎來修復(fù)。量化不敢亂撤單亂拉盤了，個(gè)股走勢(shì)會(huì)更貼近基本面。
中期看，監(jiān)管風(fēng)向已經(jīng)變了。從“鼓勵(lì)創(chuàng)新”到“規(guī)范運(yùn)行”，量化規(guī)模可能縮水，但留下來的資金會(huì)更理性。
長期看，最受益的還是普通散戶。對(duì)手盤從超級(jí)計(jì)算機(jī)變成了同樣用眼睛看K線的人，勝率自然就高了。
2億股民這次是真高興。不是因?yàn)榇蟊P漲了多少，而是因?yàn)橛螒蛞?guī)則，終于往公平的方向挪了一步。