馬上消費業(yè)績解讀：穩(wěn)健經(jīng)營 科技驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展

2025 年，國家金融監(jiān)督管理總局、中國人民銀行持續(xù)引導(dǎo)、推動行業(yè)向高質(zhì)量、合規(guī)化、普惠化轉(zhuǎn)型。在強化自主風(fēng)控、規(guī)范機構(gòu)管理、保護金融消費者權(quán)益等政策導(dǎo)向下，審慎經(jīng)營、科技賦能、服務(wù)實體經(jīng)濟成為持牌消費金融機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展的核心路徑。

近期，馬上消費金融股份有限公司（以下簡稱“馬上消費”）業(yè)績數(shù)據(jù)出爐，2025年，馬上消費依舊保持穩(wěn)健經(jīng)營的策略，依托自主研發(fā)和自主風(fēng)控等核心體系，在進一步從嚴(yán)風(fēng)控、主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和提升客群質(zhì)量的展業(yè)策略下，公司實現(xiàn)了相對高質(zhì)量的經(jīng)營業(yè)績，2025年營業(yè)收入155.34億元，凈利潤為19.24億元 ，包括公司凈資產(chǎn)，資本充足率以及貸款撥備覆蓋率等指標(biāo)都得到了進一步提升，自主經(jīng)營客戶達數(shù)千萬，合規(guī)經(jīng)營基礎(chǔ)持續(xù)夯實，持續(xù)強化風(fēng)險防控能力建設(shè)。

“過去一年，我們主動適應(yīng)行業(yè)和宏觀環(huán)境變化，堅持穩(wěn)中求進，將更多資源投入到科技研發(fā)，消保合規(guī)，風(fēng)控能力和自主經(jīng)營能力建設(shè)上，夯實高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。”馬上消費董事長趙國慶表示。

主動調(diào)整風(fēng)控策略夯實資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)

2025年，受經(jīng)濟環(huán)境影響，為保持審慎經(jīng)營，確保風(fēng)險可控，馬上消費從三個方面主動調(diào)整風(fēng)控策略：一是收緊風(fēng)控政策，二是加強經(jīng)營存量客群，同步迭代和優(yōu)化新增獲客策略（新增重點布局低定價客群）；三是調(diào)整迭代風(fēng)險方法論，大幅壓縮風(fēng)險可能相對較高的客群，優(yōu)先篩選資質(zhì)較好的客戶。這些措施的實施，一方面對沖緩釋了因外部環(huán)境造成的風(fēng)險上行，另一方面減少了放款規(guī)模，收縮了風(fēng)險敞口。

馬上消費相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司基于上述策略采取了收緊風(fēng)控和提升客群的主動穩(wěn)健戰(zhàn)略，雖然規(guī)模有一定壓縮，但公司的凈資產(chǎn)、撥備覆蓋率和資本充足率等關(guān)鍵核心監(jiān)管指標(biāo)都得到了進一步增加，實現(xiàn)了穩(wěn)健經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展。同時公司過去十年構(gòu)建和積累的基本盤（已積累且自主經(jīng)營的數(shù)千萬自營客群，數(shù)字化、智能化、自主化科技底座，自營獲客和自主風(fēng)控能力，貸前、貸中及貸后的精細化經(jīng)營模塊和體系，海量信貸數(shù)據(jù)等），能夠幫助公司在新的市場格局中保持競爭優(yōu)勢，在保持較好的合規(guī)能力，消保能力和風(fēng)險管理能力下實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

深耕科技強化數(shù)字化能力

科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。作為一家技術(shù)驅(qū)動的數(shù)字金融機構(gòu)，馬上消費堅持走科技自立自強的道路，將數(shù)字化技術(shù)與金融創(chuàng)新深度融合，在人工智能、大數(shù)據(jù)、云平臺等領(lǐng)域持續(xù)突破。

2025年9月，馬上消費發(fā)布全國消費金融行業(yè)首個金融區(qū)塊鏈管理平臺，并落地全國首單基于區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣技術(shù)的信貸資產(chǎn)支持證券，展現(xiàn)了AI賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的前沿突破。1月，馬上消費自主研發(fā)的零售金融大模型“天鏡”入選2024年度重慶市十大科技進展，6月，“天鏡”迭代至3.0版本，在智能營銷場景中實現(xiàn)交互輪次提升、客戶滿意度提升。

今年1月，馬上消費的“全鏈路消費信貸協(xié)同決策與智能風(fēng)控服務(wù)”項目入選重慶市“2025年度優(yōu)秀人工智能應(yīng)用場景案例”，該成果已全面上線，主要應(yīng)用于智能營銷、防偽反欺詐等場景，有力支撐高并發(fā)、低延時的實時決策。

今年4月馬上消費人工智能研究院的智能客服（ICS）與客戶意圖預(yù)測方向的研究成果和實力亦獲得了國際學(xué)術(shù)界的進一步認(rèn)可，其在智能客服&客戶意圖預(yù)測研究的相關(guān)論文被國際信息檢索領(lǐng)域頂級學(xué)術(shù)會議 SIGIR 2026 正式接收，該項研究體現(xiàn)了馬上消費在用戶的智能交互技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)增強的創(chuàng)新能力。

目前，馬上消費已構(gòu)建洞察平臺、大模型應(yīng)用開發(fā)平臺、基礎(chǔ)智能平臺和人機協(xié)同平臺四大體系，將 AI 能力嵌入信貸全流程，實現(xiàn)科技能力與業(yè)務(wù)場景的深度融合。

踐行社會責(zé)任賦能民生與鄉(xiāng)村振興

深耕科技的同時，馬上消費始終將社會責(zé)任深植于業(yè)務(wù)脈絡(luò)，將技術(shù)能力延伸至智慧養(yǎng)老、鄉(xiāng)村振興、新市民服務(wù)等重點領(lǐng)域。

“裴裴”是由馬上消費研發(fā)的全國首款智慧養(yǎng)老情感陪護機器人，它基于圖文生成、人機交互、多模態(tài)情感計算、心理學(xué)對話驅(qū)動、智能預(yù)警干預(yù)、具身智能機器人等技術(shù)，構(gòu)建起智能情感陪伴、健康安全守護等多元服務(wù)體系，滿足養(yǎng)老情感陪護需求。2025年3月，“裴裴”在重慶第一福利院落地，為智慧養(yǎng)老領(lǐng)域帶來創(chuàng)新變革。

在鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域，馬上消費打造的“富慧養(yǎng)”智慧養(yǎng)殖項目已在23個區(qū)縣落地，帶動就業(yè)與臨時用工超6000人，助農(nóng)增收近7000萬元，并實現(xiàn)消費助農(nóng)總額超6000萬元。

針對城市新市民就業(yè)需求，公司推出“逸驪Job”就業(yè)服務(wù)平臺，截至目前累計為91萬用戶介紹工作機會，助力新市民融入城市發(fā)展。

在金融監(jiān)管導(dǎo)向更趨明確、行業(yè)合規(guī)要求持續(xù)提升的背景下，消費金融行業(yè)邁入“精耕細作”為核心的高質(zhì)量發(fā)展新階段。具備自主獲客、智能風(fēng)控、精細化運營等全鏈條能力的持牌機構(gòu)，憑借全國展業(yè)優(yōu)勢和穩(wěn)健的“基本盤”優(yōu)勢，正逐步取代依賴流量的傳統(tǒng)模式，成為行業(yè)格局重塑中的關(guān)鍵力量。未來，圍繞存量客戶價值挖掘與優(yōu)質(zhì)增量承接的能力競爭，將決定機構(gòu)能否在新周期中實現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。