連續(xù)六輪提價(jià)，價(jià)格漲超50%，電子布為什么如此強(qiáng)勢(shì)？

從去年9月低谷到今天，連續(xù)六輪漲價(jià)，主流型號(hào)累計(jì)大漲超54%，26年，更是一月一調(diào)整。

這說的就是電路板里面的工業(yè)布料，電子布。

先來看下，什么是電子布。

電子布是一種電子級(jí)的玻璃纖維布，是制造覆銅板跟印制電路板的關(guān)鍵材料。

在以前，或許這種東西不太起眼，但如今，可是炙手可熱。

這背后到底是什么邏輯？

主要的原因還是因?yàn)槿斯ぶ悄艿谋l(fā)，也是根本的驅(qū)動(dòng)力。

因?yàn)槿斯ぶ悄軒?dòng)了電路板的使用量。

AI服務(wù)器對(duì)比傳統(tǒng)的服務(wù)器，對(duì)印制電路板的需求量至少能到5倍以上，所以，電子布的用量，自然也會(huì)提高5倍以上。

另外，隨著AI的發(fā)展，對(duì)高端電子布的用量更大，但這種低介電，低熱膨脹的特種布，只有少數(shù)廠家能供應(yīng)，這就形成了缺口。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，26年，AI服務(wù)器出貨量同比會(huì)增加85%，而對(duì)印制電路板的需求到2029年，會(huì)占整個(gè)市場(chǎng)的22%。

除了人工智能之外，新能源車對(duì)電子部的需求，也是傳統(tǒng)燃油車的3-5倍，也就構(gòu)成了基本盤。

另外，光模塊，光伏逆變器，儲(chǔ)能都需要電子布。

需求這塊，電子布的預(yù)期還是很大的。

那么供給端呢？

直接卡死。為什么？因?yàn)橹杏沃圃斓目棽紮C(jī)短缺。

高端的電子布，被日本壟斷，必須用本田，津田駒的高精度噴氣織機(jī)，全球產(chǎn)能非常有限，交貨就要2年。

壟斷也就罷了，高端的電子布生產(chǎn)效率，還更低，工廠為了賺取更高的利潤(rùn)，就調(diào)整產(chǎn)能賺到高端布，普通布，就更稀缺了。

這個(gè)邏輯，跟存儲(chǔ)芯片一樣，把產(chǎn)能都去生產(chǎn)AI存儲(chǔ)，手機(jī)的普通存儲(chǔ)就不夠了。

擴(kuò)產(chǎn)呢？也沒那么容易，其中電子紗單建設(shè)周期就要接近2年，投資還大。

在這種情況下，原材料價(jià)格上漲，像天然氣、鉑銠合金更是推高了生產(chǎn)成本，讓產(chǎn)能就更緊張了。

庫(kù)存方面呢？又是歷史最低。

目前整個(gè)電子布就是在需求爆發(fā)，供給限制，以及庫(kù)存見底的情況下，形成的短缺。

那么，后續(xù)需要看什么呢？

還是看設(shè)備產(chǎn)能，就是織布機(jī)缺口能不能盡快緩解，而需求方面，肯定還是要看整個(gè)AI行業(yè)的發(fā)展情況，只要AI服務(wù)器還在大規(guī)模建設(shè)，那增長(zhǎng)的需求應(yīng)該不會(huì)斷，景氣度還是會(huì)持續(xù)。

而隨著電子布的景氣，整個(gè)行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)鏈，像玻璃球，電子紗，也就是波纖，應(yīng)該都會(huì)景氣度十足。

不過，跟其它行業(yè)一樣，價(jià)格的上漲，也會(huì)加速產(chǎn)業(yè)洗牌，頭部的企業(yè)集中度以后肯定會(huì)更高，不僅利潤(rùn)厚，還有很強(qiáng)的定價(jià)能力。

從目前來看，整個(gè)人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，都在走同樣的漲價(jià)路線。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的，一旦技術(shù)進(jìn)步，需求不足，又或者其他原因，價(jià)格的波動(dòng)是在所難免的。

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