比“認慫大陽線”更有意義的看點是什么？美伊會談如何影響A股？

比“特朗普認慫大陽線”更大更有意義的看點是什么？美伊兩周會談將如何影響A股？

各位投資者朋友，大家好，我是忠言

今天是4月12日，星期日

今天忠言周評跟大家討論的話題是：

比“特朗普認慫大陽線”更大更有意義的看點是什么？美伊兩周會談將如何影響A股？

第一個話題：比“特朗普認慫大陽線”更大更有意義的看點是什么？

上周我沒說股市，就說等特朗普48小時最后通牒的結果，比股市的風險更重要。

本周所有的投資者，包括國際投資者都經歷了驚心動魄的一周，就是四月七日早上北京時間八點最后的期限，特朗普揚言，如果伊朗不答應美國的條件，他將4個小時之內摧毀伊朗文明，把所有的大橋、油井、發電廠、水廠全部摧毀，把伊朗抹去。

伊朗當然不屈服，包括總統在內的1400萬人主動的跑到了電廠、大橋等駐扎下來，準備與這些設施同生死。在最后的一個半小時發生了戲劇性的變化，美國總統特朗普承認是中國起了作用，最后時刻說服了伊朗同意停火兩周，恢復談判，讓全球避免了一場災難。

如果特朗普果真鋌而走險的話，那么中東石油設施互毀，電廠水廠互毀，一場石油危機、人道災難，甚至引發全球的金融危機經濟危機都有可能發生。那么投資者的損失不是一丁半點，在我看來至少重挫200點。終于在最后一刻，避免了這根特朗普大陰線，取而代之的是特朗普大陽線。

本周三亞太股市一片大漲，日股漲了5.68%，韓股漲了8.78%。A股漲幅也平均在3%-4%，創業板漲了6%，這是罕見的一根大陽線。這一周的周k線，也是大陽線，全球股市平均漲幅在4%-5%，A股的創業板周K線漲到了9.5%。

無論是周三的日k線的大陽線，還是周k線的大陽線，我認為在背后還有更大的看點。

第一，36年前蘇聯解體后，北約成為世界最大軍事組織。二戰后的80年，美國指向哪里，一眾小弟就聞風而動，一哄而上。朝鮮戰爭、越南戰爭、伊拉克戰爭、利比亞戰爭、阿富汗戰爭無一不是群毆。

唯獨這次美國對伊朗的戰爭，北約35個國家拒絕提供幫助，甚至不提供軍事基地，不提供領空。就連他在亞洲最重視的小弟盟國韓國、日本和澳大利亞也拒絕配合。

特朗普惱羞成怒，稱北約是紙老虎、懦夫，還有揚言要退出北約，撤走美國在歐洲的駐軍等等。

雖然會不會退出北約很難說，但是這一場中東戰爭打出了北約的分裂，使北約的戰爭機制淪為癱瘓，使北約最著名的第五條：集體防御條款，即對于歐洲或北美任一締約國的武裝攻擊，應被視為對全體締約國的攻擊。依據此條款，各締約國將采取其認為必要的行動，包括使用武力，援助受到攻擊的盟國。

現在，這條集體防御條款名存實亡，再次偉大的特朗普成了孤家寡人。這是80年來一個重大的美國戰略失敗。

第二個看點，美國的軍事霸權開始衰落了。

雖然他在戰術上取得勝利，比如說很短的時間里面，消滅了伊朗的海軍、空軍，摧毀了伊朗的很多導彈發射架、導彈基地，據說有1.3萬個軍事目標被摧毀，削弱了伊朗的軍事和經濟實力。

但是美國也同樣付出了沉重的代價。27個中東美軍基地中有十幾個被摧毀，包括鋪路爪雷達在內的十幾座雷達變成了瞎子，被打下了E3預預警機、加油機、電子戰機、MQ-9最先進的無人機，戰斗機等等。薩德和愛國者導彈遭到大量摧毀，攔截彈幾乎耗盡。40天損失了40大件裝備，大概算下來要七八十億美元，而且一天戰爭要支付十億美元，所以四五百億美元打水漂了。

這是二戰以來，美國在海外短期里面受到的最大的損失，沒有一個國家能夠摧毀美軍的十幾個軍事基地，就是超歷史了。最終逼得美國不得不跟伊朗停戰兩周。

也就是說，雙方在賭俄羅斯輪盤的時候，最后時刻特朗普認慫了。因為他無法承受中東玉石俱焚的巨大嚴重后果，暴露了紙老虎的本質。

他開戰的幾個主要目標，顛覆政權、限制伊朗的導彈射程，限制伊朗在中東的統一戰線等等，一個目標都沒達到。

所以他口頭上說贏麻了，取得了完全的壓倒性的巨大勝利。在我看來，雙方都求和同意停戰兩周談判，就是說都沒有贏。

第三個看點，特朗普的萬變當中，也受制于幾個無法變。

比如美國的法律上，戰爭權利決議規定，軍事行動不能超過60天，期限一到就要開始撤軍。

又比如4月1號，他在全美電視講話中說二到三周將結束戰爭。這兩天他又說，按照意愿，我想打下去，我要奪取伊朗的石油。但是美國人民不允許我這么做，所以我還得回去。

比如，面對強大的伊朗的百萬軍隊和七百萬民兵，特朗普口口聲聲的地面戰始終不敢打，不敢冒險。

再比如，特朗普更在乎的是國內油價高起，通脹高起，基本盤反戈，然后中期選舉有可能失利，遭到彈劾，失去政治生命。這個是他最在乎的，這個不會變。

還有面對伊朗的一千多萬民眾去保護基礎設施，他也沒有這個魄力，繼續炸著下手。最后他的良心和良知，人道災難，經濟危機金融危機，讓美國也遭到重大的挫傷，使他無法承受的。

再一個就是他們錯估了伊朗的遠程導彈數量，居然只用了一半不到，低估了他的2.5萬架無人機，也只用了一半。然后還忌憚于胡塞武裝封鎖紅海的漫著海峽。

所以使戰爭無法再進行下去。

第四個看點，這場戰爭也凸顯了中國的作用，有利于中國。

中國首先在止戰促談當中的最后一刻起了作用。之前與中巴五項倡議，拍中東特使穿梭于中東各國，王毅外長26次與外國溝通。在聯合國安理會上，中國對授權武力打通赫爾木茲海峽的決議投了反對票，防止了把戰爭合法化。

第二中國在這場石油危機的沖擊中，在全球照理說應該是受傷最大的，但是實際上受損最小。因為中國20多年的能源布局，進口油氣多樣化承壓。另外新能源、光伏、太陽能、核電等，使得中國的能源多樣化。

即使現在很多國家出現了化肥荒，但是中國的化肥充足，又一次化解了春耕時期的化肥危機。所以中國的抵抗能力是非常強的。

所以我們人民幣很堅挺，已經到了6.82。另外，今后中東和平了，那么戰后重建也離不開中國。

更重要的是，這場仗顯示了美國要打一場戰爭，他最多也就能撐四個星期，他們害怕無人機群，害怕遠程導彈，害怕消耗戰、持久戰。他的三艘航母和兩棲攻擊艦只能離開伊朗一千公里以外，失去了作用。

更證明中國的拒止戰略是英明的。如果在中國臺海，那就不是一千公里兩千公里，三千公里四千公里以外都有可。

所以特朗普陽線背后這四個看點，我想它的影響是長遠的，有很多是二戰80年來都沒有看到過的。

第二個話題：美伊兩周會談將如何影響A股？

我認為美伊談判，不會像特朗普說的24小時見分曉，會一波三折有的好談。這是一個艱難的過程，最大的難點有幾個：

一個是伊朗的核計劃和濃縮油問題。我認為伊朗可以永遠放棄核計劃，這個可以退步。但是濃縮鈾不會交給美國，寧愿交給俄羅斯或者中國。所以這個問題我認為是可能容易達成。

第二個難點，赫爾木茲海峽完全打通，這個有分歧。打通伊朗也同意，但是為了彌補戰爭損失，代替美國對伊朗的戰爭賠償，那么他需要收費。哪怕每一艘船收的費用比較小，但是他也要象征性的做。這是伊朗赫爾木茲海峽才是他真正的“核武器”發揮了作用。所以伊朗必定會全力堅持這一點。

第三個難點，美國戰前提出的要把伊朗導彈限制在500公里之內。我認為這個要求本身就是荒唐的，你美國沒做到，以色列沒做到，其他國家都沒做到，為什么要叫伊朗這么做？

而這一次，伊朗正因為有遠程導彈，兩千公里的甚至三千八百公里的超音速導彈，超出特朗普的意外，所以才是美國沒有取得完勝。這個伊朗絕不可答應，我認為美國也只好讓步。

主要就集中在這三個難點上，甚至還可能對黎巴嫩真主黨的問題。那么談判結果呢，我我認為完全談妥是不可能的，失敗可能性也比較小。

我認為能夠談成一兩項，尤其是一方去核，一方同意停戰撤軍。同時解除對伊朗的制裁，然后再有限收費情況下放開霍爾木茲海峽。所以我感到大概會取得部分成果，那么美國就有臺階下，就可以撤軍了。

那么現在雙方的談判對A股有什么影響呢？我認為很快，從下周開始，A股就由原來的國內的消息市，變成國際的消息市，就談判上的任何風吹草動，一波三折，都會對全球股市包括A股造成影響。

但是，有一條像四月七日早上八點前那種最壞可能發生的情況，這個已經成為過去了。所以特朗普現在說，我們要采取更嚴嚴厲的行動。這個是虛張聲勢，狼來的故事已經沒人信了。

在談判出結果之前，我認為A股還是弱反彈。就是我兩周前說的3800-4200點箱體，我認為沒有結果前，可能還是在下半區運行，就3800到4000，或者3900到4000來來回回縮量的弱勢反彈震蕩。

如果出了好消息，雙方談妥了一些重大的問題啊，或者國際油價大跌等等。這種情況下，那么就到箱體的上半區4000到4200點運行。這是我對A股走勢的看法。

但是我們不得不承認，今年A股在全球走的是比較弱的，而且是非常弱。大盤去年年底收盤3968點，現在還就3986點，18個點很可憐。受中東戰爭影響最大的日本，今年以來到本周末漲了12%以上，韓國漲了42%以上。

看看差多遠啊，總之來說是落后的。我們現在還是一種修復性的行情。而修復性行情在指數的修復上，我認為比較難。就是剛才我講的箱體的上半區和下半區之分。

那么主要靠個股和局部的修復，比如周五收盤，創業板創了2021年12月以來的新高，四年新高。誰都沒想到，創業板可以率先創出四年的新高。

而更多的六大新興支柱產業的高科技股，超跌非常嚴重，跌了30%-50%，現在還是起色不大。包括算力、人工智能、半導體、芯片、人形機器人等等，跌幅都很厲害。

那么我認為，一旦談判取得明顯成果的話，這些超跌的高科技股會報復性反彈。所以我們密切的關注談判的消息。

另外一個關注就是年報和一季報，確實是有業績證明了他高成長，如果它的估值又是在二十倍市盈率到三十倍市盈率之間，這些都是值得我們調倉換股。爭取在日后可能出現的報復性反彈，尤其是個股的反彈當中獲得機會。

從大盤指數來看，這一周510300ETF國家隊又工作了，從4.405元漲到了4.665元，四天里面漲了6%，所以把大盤指數也拉上去了。那么我想如果沒有選股能力的，就做做ETF也不錯，包括510720國企紅利ETF，現在還在一元以下。

下一周，我仍然認為，關心中東戰爭，關心美伊談判的進展，比我們純粹的技術上來分析股市更重要。

以上的意見和分析

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股市有風險，入市需謹慎

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