7歲前夜的夸克，再也無法藏鋒了

10月31日，阿里集團智能信息服務事業群的夸克事業部，即將迎來它的7周歲生日。

10天前的11月14日，這家公司發布了全棧自研、千億級參數的大模型。

而僅僅兩天后，也即16日晚間，阿里集團2024Q2財報會上，集團CEO吳泳銘公布了第一批戰略級創新業務名單。夸克與1688、釘釘、閑魚在列。

這使得原本平靜、低調的夸克，突然置身于一個龐大組織的創新前沿。

一切像是無法藏鋒、無法韜光養晦的樣子了。

所以，兩個問題也來了：

一、為何夸克此刻高調露出？

二、夸克的想象空間。

讓我們展開分析，就從為何夸克突然高調露出開始。

要知道，此前6年多，夸克雖偶有高光，尤其幾次組織架構升級周期，整體還是相當低調的。

一個細節是，這一單元的“一號位”吳嘉（亦是阿里集團智能信息服務事業群一號位）除了出席少數外部會議，幾乎未曾接受過采訪。他可能是阿里集團原一級事業群中露出頻次最低的一號位了。

所以，兩周不到兩件大事，也即大模型發布、夸克被定義為集團戰略級創新業務，就顯得有些反差。

在我們看來，就大模型而言，夸克有在這一風潮中獨立發聲的動力。

它已為此沉淀多年。我們注意到，早在它誕生的第二年，也即2017年，就開始強調智能化。2018年年中，夸克重新定位，從瀏覽器變身為以AI為基礎的智能搜索引擎。到2020年4月夸克4.0版，進化為AI驅動的年輕人生活服務入口。疫期，隨著組織架構升級，作為智能信息服務平臺的核心單元，它逐漸成為年輕人的信息搜索、存儲、消費的智能服務助理。

可以這么說，夸克是全球最早堅定確立AI化方向的應用之一。它的大模型落地，并非趕時髦，而是水到渠成。

當然，選在集團財報發布前公布，我個人認為，或有服務市值管理需求。

事實上，每逢財報季來臨前半月，包括阿里集團在內的一眾上市公司，旗下但 愿 都會披露一些關鍵信息，對沖財報壓力面，或強化增長潛力與價值維度。

這無可厚非。

不過，站在阿里集團角度看夸克，它可不止技術創新單一維度，而是兼具短期增長指標與中長期戰略維度。

比如，夸克的用戶尤其DAU的增幅直接彌合著財報不利面。

你知道，最近幾季，阿里財報已不再強調淘系用戶增幅、增量。這是人口與流量紅利見頂的壓力信號。當然它有諸多化解策略，比如低價力、供給側、內容化、內部互滲、私域化、產品體驗等等。更近存量深耕。

而夸克則是阿里集團乃至整個本地互聯網業仍維持較高雙位數用戶增幅的應用之一。財報顯示，9月，夸克DAU同比增超35%，閑魚DAU同比增超20%。

不止用戶增量。還有它對阿里集團最新戰略指引的整體匹配。

在吳泳銘9月上任后的第一封全員信中，他強調說，用戶為先、AI驅動是未來兩大戰略方向。

而夸克自誕生起，堪稱阿里集團這兩大方向的最佳踐行者：

1、誕生于老UC體系，最初近乎UC瀏覽器精簡版。隨后走向極簡、精準的智能搜索引擎，用戶體驗優先，無競價排名，無虛假醫療廣告，跳過低質答案。這一立場延續至今。加上后來各種內容與知識聚合、智能化工具服務，它成為無數中國年輕人尤其25歲以下年輕人的關鍵應用。

2、上面提到，夸克自誕生第二年（2017年）起，便開始強化AI驅動。2018年從瀏覽器升級為AI驅動的智能搜索。到2020年4.0版本更新，已成為“搜索+智能工具”的平臺。到今天，定位更為明確。大模型誕生前，它在搜索、拍照、掃描等方面，已經積累大量底層技術。

事實上，還有更為完整的匹配集團的超前表達。

比如，2020年接受《中國企業家》采訪時，時任夸克產品負責人的鄭嗣壽說，夸克的目標是“前臺極簡、后臺強大、生態繁榮”。

“前臺極簡”更多對應“用戶優先”；“后臺強大”可理解為“AI驅動”，而“生態繁榮”，則是吳泳銘上任后最為高頻的詞匯，無論談2C的淘系，還是談論2B的阿里云，都相當明顯。而淘天集團今年以來的三大戰略也是“用戶為先、生態繁榮、科技驅動”。

可見，夸克雖小，卻有著超前的戰略思維與戰力。

我想，吳泳銘在財報會上將夸克確立為集團第一批戰略級創新業務之一，與1688、釘釘、閑魚并列，應該從上述維度充分肯定了夸克的價值。從此，它將進入集團面向未來創新與發展的關鍵象限。

這也是1+6+N戰略落地后，一波組織變革的持續。吳泳銘強調，戰略級創新業務，從組織上來說，都將作為獨立子公司運作，不會局限于原來集團內定位，能以自己的戰略面向更大的市場。而阿里集團亦將在3到5年內持續對其投資。

于夸克來說，這像是發出了一個信號，不但涉及未來想象空間，還提出了新要求。

怎么理解呢？繼續看注意吳泳銘強調的戰略級創新業務的選擇標準：

1、足夠大的潛在市場；

2、獨特的市場定位；

3、符合用戶需求趨勢和集團人工智能驅動增長的戰略。

其中的3，上面我們已強調過夸克對“用戶為先、AI驅動”的前瞻性踐行，完全符合。

吳強調的不再局限于集團內定位、獨立戰略、更大市場，其實就是1、2。這也是投資人考察創業公司的關鍵條件，也即賽道選擇以及它的深度與寬度、獨特的市場定位與商業模式。

這考察顯然融合了外部投資人視角。你應注意到，吳泳銘當初離開阿里一線后，有過多年、多面的投資人履歷。

回答夸克視角。

7年來，它的賽道選擇、市場定位幾乎是“雙位一體”的共進。

剛才提到，最初它是一個簡潔的瀏覽器，近乎UC精簡版；然后2020年走向智能搜索，4.0版本后搜索基礎上聚合了更多內容資源，強化了教育、辦公、健康以及相關的智能化應用，并突出了年輕人生活方式。

我還記得，2020年6月，時任阿里創新業務事業群智能搜索業務部負責人的吳嘉，喊出“要敢于面向未來定義智能搜索”。同時強調，搜索引擎要回歸用戶價值，發力面向用戶的產品創新。

隨后，2021年，創新業務事業群升級為智能信息事業群，賽道聚焦，空間大為擴充。我還記得當時事業群一號位老順（朱順炎花名）強調說，夸克的成功，讓人看到“創新用戶價值的確定性機會”，未來會將主戰場聚焦在智能信息領域，集中業務資源和組織能力，“從工具到服務，持續為用戶提供高效、智能的互聯網產品”。這基本確立了整個商業模式的架構。當年8月，吳嘉由事業群總經理升為總裁。10月，他主導了夸克事業部的獨立，后者從而成為整個事業群的核心牽引力。

截至今日，夸克已是無數年輕人信息搜索、存儲以及消費的主力平臺。它近乎以搜索為底層服務，以智能信息服務為核心，以夸克網盤以及為承載，以日益完整的智能化工具尤其文檔、掃描等主力產品為差異化服務入口，在通用搜索、醫療健康、教育學習、職場辦公等關鍵場景拓展自己的 便界 。依靠卓越的體驗、關鍵場景、精準高效的智能化工具，獲得了海量年輕用戶，尤其成了25歲以下年輕人的擁躉。盡管不做競價排名等廣告，借助獨特定位，在內容消費、信息服務以及智能化層面，已發展起不可小覷的會員規模。

過去一年，無論是產品功能還是會員數量，夸克都保持了快速成長。其中會員數量翻倍。

“搜索+網盤承載+智能化產品生態矩陣”。顯然，這是一種相當穩健的業務模式與架構：

1、搜索是一種普惠、高頻、長尾的基礎服務。

雖然信息搜索本身鏈路不長，但這種體驗出色的基礎服務，為后續各種鏈路甚長的垂直場景服務，提供了基礎土壤，滲透了用戶心智。

因為，無論人類從事何種活動，第一要義，是要進行信息搜集，然后決策。過往的互聯網信息服務，不止蕪雜臃腫，且因為鏈路短、免費經濟模式而很難獨立閉環，許多平臺因此走向競價排名的廣告模式，從而積重難返，失去了創新用戶價值的土壤。

截至目前，不要說智能信息服務，就連業內一般的信息服務，仍沒有真正做好。它藏著巨大的機會。

而夸克正是借助用戶洞察、出色的場景選擇（尤其健康、教育、辦公），當然還有多年的創新，在一個看似板結的寡頭競爭中，撕開了一個新的空間。

2、網盤以及它所代表的存儲，聽起來只是承載，實際上，它是一個可以運營的平臺。未來這個環節的支撐，不會止于網盤。若面向更為開放的全球化市場，應該也不會止于與兄弟國公司阿里云的合作。

3、智能化工具矩陣，給用戶提供的是生產力、創造力的工具，它體現著效率服務。

我們注意到，集團CEO吳泳銘談及釘釘時，說它是未來個人與企業的智能助理。大模型時代，智能助理確實已成一個豐富的概念，風潮頓起。尤其微軟創始人比爾.蓋茨渲染甚多，當然有為微軟基于OpenAI創新業務張目的意圖。但我認為，截至目前，就個人用戶而言，夸克的智能助理取向更專注，釘釘側重的是企業以及有組織的用戶智能助理服務。事實上，業界同樣很多，但大都缺乏聚焦。多年來，企業/行業數字化、智能化高頻，圍繞個人的智能化、生產力，始終缺乏真正出色的平臺化服務。

這正是夸克另一重獨特的差異化優勢。它與搜索、網盤尤其是搜索已經形成了一體化的服務。

而這還只是截至目前的結構與形態。如果你將它置于為云智能范疇，應該能發現，截至目前，它是一個典型的PaaS+SaaS化公司。

隨著夸克大模型的落地，它將在上述所有層面、維度產生重構效應，從而使得夸克走向更大的想象空間。

比如，它會有更強的技術與產品創新力、信息搜索力、用戶拉新力、會員服務力、垂直行業滲透力。而且，借助更強的技術、產品、平臺以及底層創新，它很有可能沉淀出服務行業、企業的整體解決方案與能力體系。更大的數智化戰場，它應該會發出自己的聲音。

吳泳銘強調，大模型時代，相信夸克有巨大的機會為學生和年輕人打造革命性的搜索產品。我們認為，未來的“搜索”，將是一個近似智能化操作系統的范疇，鏈路甚長、河道甚寬，且有著繁榮的生態。

夸克誕生阿里的基礎土壤。在文化、價值觀、用戶洞察、技術驅動增長層面早已打上了深刻的烙印。但它同樣有撥亂反正的傾向。在定位、賽道層面展現出巨大的想象空間，并填補了阿里集團的短板，持續撬動著一度積重難返的部分。

不過，巨大的想象空間，若沒有切實可行的落地戰略，反而容易導致一個創新組織背負沉重的心理負擔，甚至動作變形。

所以我們要注意到吳泳銘提到的一句話，也即集團將在3到5年內持續對其投資。這同樣帶有外部投資人視角。里面隱含著：

1、你必須有匹配一個龐大市場的落地戰略，尤其是大模型的落地。

2、持續投資3到5年，雖不意味著未來停止投資，但話外音是，期內，你得建起相對完整的能力體系，包括商業化體系。

時間是一種無形約束力。“3到5年”，通常是中國人思維中能通達、實現的工程。許多組織、地方政府甚至整個國家戰略計劃，亦大都以這種周期來擬定。我想，吳泳銘絕非隨意表達一個時限。

如此，回到夸克視角。此刻，它已經到了一個關鍵的時刻。那是什么呢？

我們認為，應該是生態開放戰略。

截至目前，夸克除了搜索本身、所涉及的信息各種知識圖譜、幕后云計算支撐體系，大都是獨立自研的技術與產品，尤其是智能化產品矩陣，以及最新發布的全棧自研的大模型。

在有限場景之下，產品生態自研有利于鍛造完整的服務鏈路，保證出色的體驗與服務標準。未來夸克也必須著力消除用戶、行業應用的底層壁壘。

不過，隨著用戶規模日益壯大以及大模型落地更多場景，只靠自身觸達用戶與客戶，不可想象。

當然，沒有規模的小而美公司也很可愛，有時獲利能力也不錯。但是，這種定位，獨樂樂可以，眾樂樂很難。不但自身增長動能很難持續提升，也很難有更大的普惠性與規模化效應。這與阿里集團的開放思維互相背離。

所以，我們認為，當被集團定義為戰略級創新業務的一瞬，也是夸克生態繁榮戰略提速的開始。而大模型的公布，應該會成為它接下來的核心載體。

伴隨著大模型落地與開放進程，夸克自身的組織可能也會持續升級。你應注意到，除了搜索的獨立形態外，智能化產品，也已呈現矩陣，尤其掃描王，已有獨立APP。未來，夸克體系里，也會有更多業務單元甚至子公司。

當然，這不是否認夸克目前“搜索+智能化產品矩陣”的服務模式、增長模式就此打住了。相反，這個領域，夸克仍有較大的拓展空間。

比如，借助大模型的落地，它的增量用戶的勢能不但不會減弱，反而會更加顯著。而依靠出色的產品體驗，它的搜索、存儲、內容交易、智能化矩陣的會員規模也會持續壯大。

但大模型驅動的生態戰略，會進一步豐富夸克的增長維度。不止DAU、會員，還有2B的指標，以及這個過程中技術、產品賦能的價值。當生態伙伴、行業客戶壯大之后，夸克的商業化體系會有更大的成效。不做搜索廣告的夸克，會有非常綜合的數字化、智能化營銷的空間。

它的估值，也會因此出現更大的空間。

當然，一個較長周期內，我們認為，夸克不可能過度向B端傾斜。沒有更大的撬動C端的能力，這不可持續。

同樣，強調商業化體系，并不意味著，夸克自此要背負沉重的商業化指標了。

吳泳銘說，3到5年內，阿里集團會對戰略級創新業務持續投資，我想，他的意思是，至少這一期限內，夸克在組織、戰略上仍有相當自主的經營空間，不必為短期目標犧牲方向。強調時間的約束力，只是說，夸克畢竟也是一家商業公司，無論“用戶為先、AI驅動”標榜多濃，包括商業化體系在內的更為完整的能力體系，必須也要自此建構。它必須有超越阿里生態支撐的意志。至于未來它進入核心業務象限，還是走向更為獨立的發展路線，這并不相悖。

7歲的夸克，已經無法藏鋒了。它充滿巨大的能量。

夸克，最小的粒子，微末的洞察。